로보틱스 매출 71% 급증에 테넌트 3분기 매출 증가

테넌트 컴퍼니(Tennant Company)는 로봇공학 부문의 견조한 수요와 북미 주문 증가에 힘입어 매출이 증가하면서 2026년 3분기 유기적 매출 성장이 5.7%를 기록했다고 발표했다. 다만 인플레이션, 부품 수급 제약, 투자 확대로 인해 조정 이익은 압박을 받았다. 이 청소장비 제조업체는 또한 3분기 71%의 성장에 힘입어 연간 로봇공학 매출 전망치를 1억 3,000만 달러에서 1억 4,500만 달러로 제시했다.

순매출은 전년 동기의 3억 300만 달러에서 3억 2,230만 달러로 증가했다. 유기적 매출은 미주 지역에서 8.1%, 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역에서 2.3% 증가한 반면, 아시아·태평양 지역은 4.8% 감소를 기록했다.

주문량은 로봇공학 및 산업용 제품 수요에 힘입은 북미 지역의 18% 증가에 이끌려 전년 동기 대비 9.5% 증가했다. 테넌트는 약 1억 1,800만 달러의 수주 잔고를 안고 이번 분기를 마감했으며, 회사 측은 이것이 4분기 실적에 대한 가시성을 제공한다고 밝혔다.

로봇공학 부문 성장, 매출 모멘텀 뒷받침

해당 분기 로봇공학 매출은 X4 ROVR 및 X6 ROVR 자율주행 바닥 세척기가 성장을 이끌며 전년 동기 대비 71% 증가한 3,730만 달러를 기록했다. 올해 누적 로봇공학 매출은 61% 증가한 9,530만 달러로, 이미 2025년 전체 매출인 약 8,500만 달러를 넘어섰다.

또한 테넌트는 첫 자율주행 진공청소기를 출시하여 로봇공학 포트폴리오를 추가 시장 세그먼트로 확장했다. 회사는 2026년 예상치인 1억 3,000만 달러~1억 4,500만 달러에 비해 2028년에는 2억 5,000만 달러의 로봇공학 매출을 달성한다는 목표를 유지하고 있다.

비용과 투자 확대로 조정 이익 압박받아

GAAP 기준 순이익은 1,490만 달러에서 1,950만 달러로 증가했으며, 희석 주당순이익(EPS)은 0.80달러에서 1.12달러로 상승했다. 테넌트는 이러한 실적 개선의 원인을 ERP 현대화 비용 감소와 전년 동기 분기에 반영되었던 법적 우발 비용의 부재 때문이라고 설명했다.

조정 희석 주당순이익은 1.40달러로 전년 동기의 1.46달러에서 감소했다. 매출 증가와 약 600만 달러의 관세 환급금이 실적을 뒷받침했으나, 영업비용 및 이자비용 증가로 일부 상쇄되었다. 비용 압박 요인으로는 원자재 및 물류 인플레이션, 부품 수급 관련 생산 비효율성, 남아있는 ERP 문제, 그리고 로봇공학 투자를 포함한 판매관리비 및 연구개발비 증가 등이 꼽혔다.

조정 EBITDA는 100만 달러 감소한 4,880만 달러를 기록해 15.1%의 이익률을 나타냈다. 판매량 증가, 가격 인상, 관세 환급 효과는 매출원가 상승과 판매관리비 및 연구개발 투자 증가로 인해 모두 상쇄되었다.

매출총이익률은 42.3%로 전년 동기 대비 40bp 하락했으나 전분기 대비로는 280bp 상승했다. 관세 환급은 분기 매출총이익률에 약 190bp 기여했다. 이러한 환급금을 제외하면, 인플레이션, 거시경제적 역풍, 부품 수급 제약, 남아있는 ERP 비효율성이 수익성을 압박했으나 유리한 가격 정책으로 일부 상쇄되었다고 회사 측은 밝혔다. 조정 판매관리비 비율은 인건비, ERP 라이선스 수수료, 로봇공학 투자 및 인플레이션을 반영하여 매출의 27.5%에서 27.8%로 상승했다.

ERP 작업, 최적화 단계로 전환

테넌트는 핵심 ERP 프로세스가 의도한 대로 작동하고 있으며 고객 경험도 안정적으로 유지되고 있다고 밝혔다. 시스템 배포는 5월 이후 중단된 상태이며, 지원 요청 건수가 줄어들고 팀들이 마스터 데이터 및 계획 상의 공백을 해결함에 따라 수작업 우회 조치를 줄여나가고 있다.

남은 프로젝트 작업은 4분기에 완료될 것으로 예상되며 창고 관리, 청구 및 수금, 마스터 데이터, 지원 모델에 집중되어 있다. 부품 계획 및 제조 일정 관리 등 일부 분야의 비효율성을 제거하는 데는 시간이 더 걸릴 전망이다.

회사는 더 적은 위험으로 더 큰 가치를 창출할 수 있는 가능성을 이유로 EMEA 지역에서 계획했던 ERP 도입을 진행하지 않기로 했다. 대신 북미 시스템 최적화에 자원을 집중하는 한편, EMEA 지역에서는 기존 시스템을 활용해 표적화된 자동화, 데이터 품질 및 프로세스 개선을 추진할 예정이다.

연간 전망 및 재무상태표

테넌트의 연간 가이던스에 따르면 순매출은 12억 7,000만 달러에서 13억 1,000만 달러, 유기적 성장률은 3.5%에서 7%로 예상된다. 회사는 조정 EBITDA가 1억 5,500만 달러에서 1억 7,000만 달러 사이로 조정 이익률 12.2%~13.0%에 달할 것으로 예상하고 있다. 조정 희석 EPS는 3.80달러~4.45달러로 예상되며, GAAP 희석 EPS는 2.15달러~2.80달러 범위가 될 것으로 전망된다.

이 전망치에는 약 2,500만 달러의 설비투자와 24%~29%의 조정 실효세율도 포함되어 있다.

해당 분기 영업활동 현금흐름은 1,190만 달러로 2분기 연속 증가했다. 테넌트는 7,500만 달러의 현금, 3억 5,870만 달러의 총부채, 2억 8,340만 달러의 순부채로 해당 기간을 마감했다. 순레버리지 비율은 최근 12개월 조정 EBITDA의 2.0배로, 회사의 목표 범위인 1.0배~2.0배의 상단에 위치했다. 테넌트는 올해 첫 9개월 동안 배당금 지급과 자사주 매입을 통해 7,660만 달러를 주주에게 환원했다.

회사가 지적한 위험 요인으로는 지정학적 및 경제적 불확실성, 환율 변동, 인플레이션 및 원자재 수급 가능성, 고객의 가격 민감도, 경쟁 심화, 남아있는 ERP 문제, 사이버 보안 위협 및 전략적 이니셔티브 이행 등이 포함된다. 테넌트는 또한 부품 수급 제약과 잔여 운영 비효율성이 분기 실적에 지속적으로 영향을 미쳤다고 주의를 당부했다.