해밀턴레인, 수수료 부과 AUM 증가로 2분기 매출 7% 증가

해밀턴 레인(Hamilton Lane Incorporated)은 운용 보수 및 보수 수취 자산의 증가가 분기 성과 보수 감소를 상쇄함에 따라 회계연도 2분기 매출과 순이익이 증가했다고 발표했다. 2026년 9월 30일로 마감된 3개월 동안 총매출은 전년 동기 대비 7% 증가한 2억 440만 달러를 기록했으며, 해밀턴 레인 귀속 순이익은 9% 증가한 7,750만 달러를 기록했다.

클래스 A 보통주 1주당 희석 GAAP 주당순이익은 1.87달러로 전년 동기의 1.69달러에서 11% 증가했다. 비지배지분 귀속분을 포함한 총 GAAP 순이익은 투자 수익 증가와 기타 수익에 힘입어 44% 증가한 1억 4,890만 달러를 기록했다.

해당 분기 운용 및 자문 보수는 15% 증가한 1억 6,400만 달러를 기록했다. 전문 펀드가 여전히 가장 큰 기여를 했으며, 관련 보수는 22% 증가한 1억 970만 달러를 기록했다. 리포팅, 모니터링, 데이터 및 분석 매출은 12% 증가한 970만 달러를 기록했다. 이러한 증가분은 맞춤형 별도 계정 보수가 3,400만 달러로 5% 감소하고 자문 보수가 450만 달러로 17% 감소하면서 일부 상쇄되었다.

분기 성과 보수는 총 4,040만 달러로 회사의 비교 가능 기준 대비 17% 감소했다. 직접 지분 펀드, 에버그린 펀드 및 맞춤형 별도 계정에서의 성과 보수는 감소한 반면, 세컨더리 펀드는 전년 동기 0달러에서 440만 달러를 창출했다. 해밀턴 레인은 성과 보수의 실현 시점은 예측하기 어렵다고 밝혔다.

보수 수취 자산 반복 수익 뒷받침

9월 30일 기준 운용 자산(AUM)은 전년 동기 대비 4% 증가한 1,508억 달러를 기록했으며, 자문 자산(AUA)은 8% 증가한 9,291억 달러를 기록했다. AUM과 AUA의 합계는 약 1조 800억 달러에 달했다.

보수 수취 AUM은 12% 증가한 859억 달러를 기록했다. 전문 펀드 보수 수취 자산은 해당 분기 동안 13억 달러의 세컨더리 펀드 클로징을 포함하여 25% 증가한 445억 달러를 기록했다. 맞춤형 별도 계정 보수 수취 자산은 2% 증가한 415억 달러를 기록했다. 회사는 지난 12개월 동안 맞춤형 별도 계정에 대한 총 출자액의 80% 이상이 기존 고객으로부터 발생했다고 밝혔다.

해밀턴 레인은 7호 세컨더리 펀드, 3호 임팩트 펀드, 2호 벤처캐피털 펀드, 에버그린 펀드 등 여러 상품의 자금을 모집 중이다. 또한 자문 고객 대부분이 고정 연간 보수를 지불하기 때문에 자문 자산의 증가가 직접적인 매출에 미치는 영향은 일반적으로 제한적이지만, 자문 서비스 기회 집합은 견조하다고 설명했다.

비GAAP 수수료 관련 이익(Fee Related Earnings)은 해당 분기 동안 18% 증가한 9,080만 달러를 기록했으며, 수수료 관련 이익 마진은 49%에서 51%로 확대되었다. 조정 순이익은 26% 증가한 1억 610만 달러, 비GAAP 주당순이익은 29% 증가한 1.98달러, 조정 EBITDA는 11% 증가한 1억 1,170만 달러를 기록했다.

상반기 실적 성과 보수 수혜

9월 30일로 마감된 6개월 동안 총매출은 31% 증가한 4억 7,980만 달러를 기록했다. 운용 및 자문 보수는 18% 증가한 3억 2,540만 달러를 기록했으며, 성과 보수는 에버그린 펀드에서의 1억 20만 달러에 힘입어 70% 증가한 1억 5,440만 달러를 기록했다.

상반기 해밀턴 레인 귀속 순이익은 27% 증가한 1억 5,790만 달러를 기록했으며, 희석 GAAP 주당순이익은 28% 증가한 3.80달러를 기록했다. 수수료 관련 이익은 34% 증가한 2억 1,520만 달러, 조정 순이익은 35% 증가한 2억 1,070만 달러, 조정 EBITDA는 35% 증가한 2억 6,590만 달러를 기록했다.

9월 30일 기준 회사는 3,000개 이상의 자산과 120개 이상의 펀드에 분산된 15억 9,000만 달러의 미실현 캐리드 인터레스트를 보유하여 전년 동기 대비 11% 증가했다. 이 잔액이 성과 보수 실현 시점을 결정하는 것은 아니며, 회사는 실현 시점이 산발적일 수 있음을 강조했다.

해밀턴 레인은 분기 말 기준 16억 9,000만 달러의 투자 자산과 2억 6,870만 달러의 부채를 기록했다고 보고했다. 또한 회사는 2026년 12월 21일 장 마감 기준 주주 명부에 등재된 주주에게 지급될 클래스 A 보통주 1주당 0.60달러의 분기 배당금을 선언했다.

발표자료에서는 변동성이 큰 시장, 경제 및 지정학적 상황, 자금 조달 또는 투자 활동의 둔화, 고객 및 투자 접근성에 대한 경쟁, 비유동성 자산 노출, 주관적 가치 평가, 캐리드 인터레스트 분배의 불확실한 시점 등을 위험 요소로 지목했다. 저조한 투자 성과 역시 운용 매출, 이익 및 회사의 추가 자본 조달 능력에 영향을 미칠 수 있다.