알커미스, 럼리즈 매출 추가로 3분기 매출 22% 증가

알커머스(Alkermes plc, 나스닥: ALKS)는 지난 2월 럼리즈(LUMRYZ)를 자체 제품 포트폴리오에 추가한 아바델 제약(Avadel Pharmaceuticals)을 인수한 데 힘입어 2026년 3분기 매출이 22% 증가했다고 발표했다. 다만 인수 관련 비용, 이자 비용 및 상각비가 GAAP 실적에 부담으로 작용한 반면, 조정 EBITDA는 대체로 안정적인 수준을 유지했다.

매출은 2025년 3분기 3억 9,420만 달러에서 4억 8,010만 달러로 증가했다. 전체 자체 제품 순매출은 럼리즈 매출 8,990만 달러를 포함해 3억 1,740만 달러에서 4억 1,730만 달러로 늘어났다. 위탁생산 및 로열티 매출은 7,680만 달러에서 6,290만 달러로 감소했다.

GAAP 순이익은 전년 동기 8,280만 달러(희석 주당 0.49달러)에서 1,630만 달러(희석 주당 0.09달러)로 감소했다. EBITDA는 9,690만 달러에서 6,300만 달러로 줄었다. 이자, 세금, 감가상각비 및 무형자산상각비 외에 주식 기준 보상과 일회성 손익을 제외한 조정 EBITDA는 전년 동기 1억 2,150만 달러 대비 1억 2,010만 달러를 기록했다.

조정 EBITDA 조율 항목에는 주식 기준 보상 2,670만 달러, 아바델 인수 관련 비용 2,980만 달러, 조건부 대가 공정가치 변동분 60만 달러가 포함됐다. 또한 해당 분기에는 2,760만 달러의 이자 비용과 인수 무형자산 관련 상각비 1,970만 달러가 포함됐다.

자체 제품 실적

비비트롤(VIVITROL) 순매출은 전년 동기 1억 2,110만 달러에서 1억 2,760만 달러로 증가했으며, 아리스타다 이니티오(ARISTADA INITIO)를 포함한 아리스타다(ARISTADA) 매출은 9,810만 달러에서 1억 390만 달러로 늘어났다.

라이발비(LYBALVI) 순매출은 전년 동기 9,820만 달러에서 9,590만 달러를 기록했다. 알커머스는 이번 분기 라이발비의 총 매출 대비 차감 비율(gross-to-net deductions)이 약 42%였으며, 2027년에는 약 45%가 될 것으로 전망했다.

럼리즈(LUMRYZ)는 3분기 8,990만 달러의 순매출을 올렸으며, 2026년 9월 30일 기준 치료 환자 수는 약 4,100명이다. 알커머스의 2026년 실적에는 인수가 완료된 2월 12일 이후의 아바델 실적이 포함된다.

2026년 실적 전망 유지

알커머스는 17억 3,000만 달러에서 18억 4,000만 달러 사이의 총매출을 포함한 2026년 재무 전망을 재확인했다. 회사는 GAAP 순손실 9,500만~1억 1,500만 달러, EBITDA 7,500만~9,500만 달러, 조정 EBITDA 3억 7,000만~4억 1,000만 달러 전망을 유지했다.

연간 자체 제품 가이던스는 비비트롤 4억 6,000만~4억 8,000만 달러, 라이발비 3억 8,000만~4억 달러, 아리스타다 이니티오를 포함한 아리스타다 3억 6,500만~3억 8,500만 달러로 유지된다. 2026년 2월 12일부터 12월 31일까지의 기간 동안 럼리즈 순매출은 총 3억 1,500만~3억 3,500만 달러에 달할 것으로 예상된다.

회사는 또한 2026년 연구개발비로 4억 4,500만~4억 8,500만 달러, 판매관리비로 8억 9,000만~9억 3,000만 달러를 예상하고 있다. 이러한 전망치에는 인수일 기준 공정가치 평가 증액(step-up)이 적용된 럼리즈 재고 판매 관련 비용 약 1억 500만 달러와 함께 무형자산 상각비 7,500만~8,500만 달러 및 동일한 범위의 순이자 비용이 포함된다.

알커머스는 향후 실적 전망이 복제약(제네릭) 경쟁 가능성, 약가 상환 제도 변동, 소송 및 부정적인 규제 결정 등 상업적, 규제적, 경쟁적 리스크에 노출되어 있다고 밝혔다. 또한 회사는 아바델 인수의 예상 이익이 실현되지 않을 수 있으며, 이번 거래에 알 수 없는 부채, 소송 또는 추가 비용이 수반될 수 있다고 경고했다.