페이먼터스, 3분기 조정 EBITDA 39% 급증에 2026년 가이던스 상향

페이먼터스 홀딩스(Paymentus Holdings Inc., NYSE: PAY)가 3분기 매출, 기여 이익, 조정 EBITDA에서 모두 역대 최고치를 기록했다고 발표했다. 이와 함께 세 가지 지표에 대한 2026년 연간 실적 전망치(가이던스)를 모두 상향 조정했다. 거래량이 증가하고 비GAAP(Non-GAAP) 영업비용이 완만한 증가세를 보이면서 수익성 성장 속도가 매출 성장 속도를 상회했다.

9월 30일로 끝난 3분기 매출은 전년 동기 대비 19.8% 증가한 3억 7,220만 달러를 기록했다. 거래 건수는 2억 1,900만 건으로 전년 동기의 1억 8,230만 건에서 20.1% 늘었다.

비GAAP 지표인 기여 이익은 1억 1,850만 달러로 20.6% 증가했으며, 기여 이익률은 31.6%에서 31.8%로 소폭 상승했다. 조정 매출총이익은 9,980만 달러로 23.1% 증가한 반면, 비GAAP 영업비용은 5,300만 달러로 10.2% 증가하는 데 그쳤다.

조정 EBITDA는 4,970만 달러로 38.6% 증가했다. 기여 이익 대비 백분율로 산출되는 조정 EBITDA 마진은 전년 동기 36.5%에서 사상 최고치인 41.9%로 확대되었다. GAAP 기준 순이익은 1,770만 달러에서 2,750만 달러로 증가했으며, 희석 GAAP 주당순이익(EPS)은 0.14달러에서 0.21달러로 상승했다.

비GAAP 기준 순이익은 3,310만 달러로 46.7% 증가했고, 희석 주당순이익은 0.25달러로 47.1% 늘었다. 회사의 비GAAP 실적 산정에는 25%의 법인세율이 적용된다.

현금 흐름 및 유동성

페이먼터스는 전년 동기의 2,570만 달러보다 32.1% 증가한 3,400만 달러의 잉여현금흐름을 창출했으나, 이는 2분기의 3,900만 달러보다는 감소한 수치다. 분기 말 기준 현금 및 제한된 현금은 총 4억 960만 달러로 전 분기 대비 2,990만 달러 증가했다. 운전자본은 4억 2,320만 달러로 늘어났으며, 매출채권 회수기간(DSO)은 27일을 유지했다. 회사 측은 부채가 전혀 없다고 밝혔다.

수요 및 제품 개발

페이먼터스는 견조한 수주 잔고, 파이프라인 및 신규 계약 수주 실적을 기록하며 분기를 마감했다고 밝혔다. 회사는 유틸리티, 보험, 정부기관, 부동산 관리, 통신, 금융, 교육 등 다양한 분야에서 수요가 발생했다고 전했다. 또한 유틸리티 및 주택담보대출 서비스 분야에서 채널 파트너십을 체결했으며, 헬스케어를 포함한 여러 버티컬 영역에서 고객사를 유치해 시스템을 도입했다.

회사는 해당 분기 중 첫 번째 대규모 인터체인지 수수료 수익화 계약을 체결했다. 청구서 관리 및 결제 제품인 빌월렛(BillWallet)의 이용자 수는 지난 6개월간 2배로 증가해 20만 명을 넘어섰으나, 경영진은 이 제품이 아직 초기 단계에 있다고 설명했다.

페이먼터스는 미국 가구 및 기업 사용자의 약 3분의 1이 자사 플랫폼을 이용해 청구서를 지불하고 있다고 밝혔다. 경영진은 또한 빌월렛(BillWallet)과 빌레오(Billeo)를 자사 제품 전략의 핵심 요소로 꼽았으며, 18~24개월 내에 매출과 수주 잔고의 합계가 20억 달러에 달할 가능성을 제시했다. 해당 목표는 미래지향적 전망으로, 공식적인 재무 가이던스로 제시된 것은 아니다.

연간 가이던스 상향 조정

4분기 실적과 관련해 페이먼터스는 매출 3억 7,300만~3억 7,800만 달러, 기여 이익 1억 2,000만~1억 2,200만 달러, 조정 EBITDA 4,500만~5,000만 달러를 예상했다.

회사는 2026년 연간 매출 전망치를 기존 14억 4,300만~14억 5,800만 달러에서 14억 6,400만~14억 6,900만 달러로 상향 조정했다. 연간 기여 이익은 기존 4억 6,000만~4억 6,500만 달러에서 4억 6,600만~4억 6,800만 달러로 증가할 것으로 전망된다.

페이먼터스는 조정 EBITDA 가이던스 역시 기존 1억 7,500만~1억 8,500만 달러에서 1억 8,600만~1억 9,100만 달러로 올렸다. 새로운 가이던스의 중간값을 기준으로 한 상승률은 매출 1.1%, 기여 이익 1.0%, 조정 EBITDA 4.7%다.

회사는 특정 조정 항목을 합리적으로 추정하기 어렵고 그 영향이 상당할 수 있다는 이유로 향후 추정 비GAAP 지표에 대한 GAAP 조정 내역을 제공하지 않았다. 아울러 페이먼터스는 이번 전망이 수요 모멘텀, 고객사의 시스템 도입 시점, 비용 관리, 채용 및 투자 계획, 신제품 개발 등 여러 요인에 따라 달라질 수 있다고 주의를 당부했다. 실제 실적은 경영진의 예상과 크게 다를 수 있다.