AI 매출 급증으로 온세미 3분기 매출 7% 증가

온세미(onsemi, 종목코드: ON)가 AI 데이터센터 사업의 급성장과 총마진(매출총이익률)의 추가 확장에 힘입어 2026년 3분기 전분기 대비 호조를 보인 매출과 수익성을 발표했다. 매출은 전분기 대비 7% 증가한 17억 2,000만 달러를 기록했으며, 비GAAP 기준 희석 주당순이익(EPS)은 0.16달러 증가한 0.90달러를 기록했다.

이 반도체 기업은 3분기 매출, 비GAAP 매출총이익률, 주당순이익이 자사 가이던스의 중간값을 상회했다고 밝혔다. 또한 5분기 연속 비GAAP 매출총이익률 확장을 기록했다.

비GAAP 매출총이익률은 전분기 대비 190베이시스포인트(bp) 상승한 41.2%를 기록했으며, 비GAAP 영업이익률은 240bp 상승한 23.2%를 나타냈다. 영업비용이 2억 9,680만 달러에서 3억 950만 달러로 증가함에 따라 비GAAP 영업이익은 2분기 3억 3,410만 달러에서 3억 9,980만 달러로 늘어났다.

GAAP 기준 매출총이익률은 41.4%, 영업이익률은 22.0%, 영업이익은 총 3억 7,830만 달러였다. 온세미콘덕터 귀속 GAAP 순이익은 3억 1,390만 달러를 기록했다.

최근 12개월(TTM) 누적 잉여현금흐름은 매출의 25.4%에 해당하는 16억 2,000만 달러로 증가했다. 해당 마진은 전년 동기 대비 350bp 상승한 수치다. 해당 분기 설비투자(CAPEX)는 2,780만 달러였다.

AI 데이터센터 매출이 최종 시장 성장 주도

AI 데이터센터 매출은 1억 8,000만 달러에 달해 전분기 대비 39%, 전년 동기 대비 175% 증가했다. 경영진은 AI 컴퓨팅 인프라의 전력 요구량 증가에 힘입어 해당 사업 매출이 2026년에 두 배 이상으로 늘어나고, 2027년에도 다시 두 배로 성장할 것으로 전망하고 있다.

회사는 AI 데이터센터 랙당 잠재 콘텐츠 가치가 현재 120킬로와트(kW) 시스템의 약 1만 5,000달러에서 2030년까지 600킬로와트~1메가와트(MW) 랙 기준 약 11만 5,000달러로 증가할 수 있을 것으로 추정하고 있다. 이러한 추정치는 현재 시장 전망에 기반하며 고전압 전력 아키텍처로의 산업 전환 여부에 따라 달라질 수 있다.

산업용 매출은 2분기 대비 10% 증가한 4억 6,700만 달러를 기록했고, 기타 시장 매출은 11% 증가한 2억 9,900만 달러를 기록했다. 차량용 사업은 7억 7,700만 달러의 매출을 올려 온세미의 가장 큰 최종 시장 지위를 유지했으나, 전분기 대비로는 1% 감소했다.

회사는 이번 분기 임베디드 파워 플랫폼(Embedded Power Platform)을 선보였다. 이 플랫폼은 실리콘 웨이퍼 내에 다양한 유형의 반도체 다이(die)를 내장해 전력 밀도를 3~5배 높이도록 설계되었다. 발표 자료에 따르면 스바루(Subaru)는 향후 출시할 전기차에 이 플랫폼을 적용할지 평가할 계획이다.

또한 온세미는 얼리어세스 고객을 대상으로 700볼트 및 1,200볼트 수직형 질화갈륨(GaN) 소자 샘플을 제공하고 있다. 대량 양산 목표 시점은 2026년 말이며, 적용 분야는 AI 데이터센터, 전기차, 재생 가능 에너지, 항공우주 및 방산 시스템 등이다.

4분기 전망, 추가적인 마진 확장 시사

2026년 4분기 매출에 대해 온세미는 중간값 17억 6,500만 달러를 포함해 17억 1,500만 달러에서 18억 1,500만 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있다. 비GAAP 매출총이익률은 중간값 42.5%를 포함해 41.5%~43.5%, 비GAAP 영업비용은 3억 300만 달러~3억 1,800만 달러로 전망했다.

비GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 중간값 1.01달러를 포함해 0.95달러에서 1.07달러 사이가 될 것으로 전망된다. GAAP 기준 희석 EPS는 0.88달러~1.00달러, GAAP 매출총이익률은 41.4%~43.4%로 예상된다. 4분기 설비투자는 4,000만 달러에서 5,000만 달러 수준으로 추정된다.

회사는 약 60억 달러 규모인 2025년 실적을 기준으로 2030년까지 연평균 12%~14%의 매출 성장을 달성하겠다는 장기 비GAAP 목표를 유지했다. 또한 2030년까지 매출총이익률 53%, 영업이익률 38%, 잉여현금흐름 마진 30%~35%를 목표로 삼고 있다. 이러한 수치는 확실한 실적에 대한 전망치가 아닌 목표치다.

아울러 온세미는 시냅틱스(Synaptics) 인수 합의안 수정으로 인수 금액이 종전 70억 달러에서 57억 달러로 낮아졌다고 발표했다. 회사는 해당 거래가 완료되는 즉시 주당순이익(EPS)을 증대시키는 효과를 가져올 것으로 예상하고 있다.

자본 배분 우선순위로는 차별화된 제품에 대한 재투자, 선별적 인수합병, 그리고 자사주 매입을 통한 잉여현금흐름 100% 환원 등이 포함된다. 3분기 기준 회사의 기존 자사주 매입 잔여 한도는 53억 달러였다.

4분기 가이던스와 장기 목표는 수요 상황, 집행 리스크 및 기타 불확실성에 따라 변동될 수 있다. 회사는 또한 특수 항목과 희석 주식 수가 기간별로 달라질 수 있으며, 자사의 비GAAP 지표가 다른 기업이 발표하는 유사한 명칭의 지표와 직접 비교하기 어려울 수 있다고 덧붙였다.