매치 그룹 3분기 매출, 유료 이용자 감소로 3% 감소, EBITDA는 증가

매치그룹(NASDAQ: MTCH)은 흰지(Hinge)의 견조한 성장세에도 불구하고 유료 이용자 기반 축소와 에브리원 에브리웨어(Everyone Everywhere) 포트폴리오의 약세 지속이 이를 상쇄하면서 3분기 매출이 감소했다고 발표했다. 수익성은 개선되었으나, 전년 동기 실적에는 법적 합의 비용이 반영된 영향이 있었다.

2026년 9월 30일로 끝난 분기의 총매출은 전년 동기 대비 3% 감소한 8억 9,120만 달러를 기록했으며, 환율 효과를 제외하면 2% 감소했다. 직접 매출은 2% 줄어든 8억 7,660만 달러를 기록했다. 평균 유료 이용자 수는 1,380만 명으로 5% 감소한 반면, 유료 이용자당 매출은 21.19달러로 3% 증가해 유료 이용자 수 감소 영향을 일부 상쇄했다.

매치그룹 주주 귀속 순이익은 1억 7,440만 달러로 8% 증가했으며, 순이익률은 18%에서 20%로 상승했다. 영업이익은 2억 2,130만 달러에서 2억 6,860만 달러로 증가해 영업이익률이 24%에서 30%로 높아졌다.

조정 EBITDA는 3억 4,450만 달러로 14% 증가했고, 조정 EBITDA 마진은 33%에서 39%로 확대됐다. 전년 동기 실적에는 6,100만 달러의 법적 합의 비용과 200만 달러의 구조조정 비용이 포함되어 있어 전년 대비 이익 비교에 영향을 미쳤다.

다른 부문의 하락과 대비되는 흰지의 성장

흰지는 매치그룹의 핵심 매출 성장 동력 지위를 유지했다. 직접 매출은 보고 기준 및 환율 효과 제외 기준 모두 전년 동기 대비 19% 증가한 2억 2,060만 달러를 기록했다. 유료 이용자 수는 230만 명으로 23% 증가해 유료 이용자당 매출이 31.81달러로 3% 감소한 점을 충분히 상쇄하고도 남았다.

흰지 브랜드의 영업이익은 7,020만 달러로 52% 급증했으며, 영업이익률은 전년 동기 25%에서 32%로 상승했다. 조정 EBITDA는 8,790만 달러로 40% 증가했고, 조정 EBITDA 마진은 34%에서 40%로 확대됐다.

틴더(Tinder)의 직접 매출은 4억 8,000만 달러로 2% 감소했으며, 고정환율 기준 감소율도 동일했다. 유료 이용자 수는 890만 명으로 4% 줄어든 반면, 유료 이용자당 매출은 18.02달러로 2% 증가했다.

틴더의 영업이익은 2억 2,290만 달러로 21% 증가했고, 조정 EBITDA는 2억 4,440만 달러로 20% 증가했다. 영업이익률과 조정 EBITDA 마진은 각각 45%와 50%를 기록했다. 전년 동기 틴더 실적에는 6,100만 달러 규모의 법적 합의 비용 대부분이 포함되어 있어, 발표된 이익 증가율이 실질적인 전년 대비 영업 실적 변화를 그대로 반영한다고 보기는 어렵다.

에브리원 에브리웨어 포트폴리오는 여전히 연결 매출의 가장 큰 걸림돌로 작용했다. 유료 이용자 수가 260만 명으로 23% 감소하면서 직접 매출은 1억 7,600만 달러로 20%(환율 효과 제외 시 19%) 감소했다. 유료 이용자당 매출은 22.58달러로 4% 증가했으나 유료 이용자 감소세를 상쇄하기에는 부족했다.

에브리원 에브리웨어의 영업이익은 2,180만 달러로 32% 감소하며 12%의 영업이익률을 기록했다. 조정 EBITDA는 4,510만 달러로 28% 줄어들었고, 마진은 28%에서 25%로 축소됐다.

현금흐름 및 재무상태표

매치그룹은 이번 분기 동안 3억 2,210만 달러의 영업현금흐름과 3억 520만 달러의 잉여현금흐름을 창출했다. 2026년 첫 9개월 동안 영업현금흐름은 총 8억 8,600만 달러, 잉여현금흐름은 8억 3,200만 달러를 기록했다. 9월 30일로 끝난 12개월간의 잉여현금흐름은 11억 4,000만 달러에 달했다.

회사는 3분기에 주식 매입 9,000만 달러와 배당금 4,600만 달러를 포함해 총 1억 3,600만 달러를 주주에게 환원했다. 9월 30일 기준 직전 12개월 조정 EBITDA 대비 총차입금 비율(Gross leverage)은 2025년 말 3.2배에서 2.6배로 낮아졌으며, 순차입금 비율(Net leverage)은 2.4배에서 2.0배로 감소했다.

이번 실적 공시는 흰지의 성장과 매치그룹 전반의 유료 이용자당 매출 상승이 틴더와 에브리원 에브리웨어의 유료 이용자 감소세를 극복하기에는 역부족이었음을 보여준다. 에브리원 에브리웨어 포트폴리오의 급격한 매출 감소, 연결 유료 이용자 기반 축소, 전년 동기 이익 비교에 영향을 미친 법적 비용 효과는 이번 분기 실적을 평가할 때 여전히 중요한 고려 사항이다.