어드밴스드 에너지, 사상 최대 3분기 실적 달성 후 2026년 성장 전망 상향

어드밴스드 에너지 인더스트리스(Advanced Energy Industries)는 반도체 장비와 데이터센터 컴퓨팅이 이끈 전반적인 성장에 힘입어 가이던스 상단을 상회하는 2026년 3분기 사상 최대 매출과 비GAAP(Non-GAAP) 순이익을 기록했다고 발표했다. 4개 목표 시장 전체에서 수요가 증가함에 따라 회사는 연간 매출 성장률 전망치를 약 40%로 상향 조정했다.

매출은 전년 동기 대비 50.3%, 전분기 대비 21.3% 증가한 6억 9,640만 달러를 기록했다. 비GAAP 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 109.8% 증가한 3.65달러를 기록했으며, 계속영업 기준 GAAP EPS는 2배 이상 늘어난 2.80달러를 기록했다.

출하량 증가와 제조 효율성 향상이 마진을 뒷받침하면서 수익성도 확대되었다. 비GAAP 매출총이익률은 전년 동기 대비 300베이시스포인트(bp) 상승한 42.1%를 기록했으며, 비GAAP 영업이익률은 760베이시스포인트 상승한 24.4%를 기록했다. 비GAAP 영업이익은 사상 최대인 1억 6,980만 달러였다. GAAP 기준 매출총이익률은 41.5%, 계속영업 영업이익률은 20.6%였다.

회사 측은 우수한 공장 가동 실적 덕분에 이번 분기 늘어난 수요를 충족하고 추가 매출을 확보할 수 있었다고 밝혔다. 또한 신제품, 제조 효율성 및 생산량 증가에 힘입어 43%를 상회하는 매출총이익률 목표를 초과 달성하는 궤도를 순조롭게 유지하고 있다고 덧붙였다.

반도체 및 데이터센터 수요가 성장 이끌어

반도체 장비는 어드밴스드 에너지의 가장 큰 시장으로, 전년 동기 대비 63.9%, 2분기 대비 15.8% 증가한 3억 2,220만 달러의 매출을 올렸다. 회사는 이러한 실적이 첨단 웨이퍼 생산능력에 대한 투자 덕분이라고 설명했으며, 첨단 공정용 플라즈마 파워 설계 수주 다수와 2개의 신규 반도체 테스트 프로그램을 확보했다고 밝혔다. 경영진은 2026년 하반기 반도체 매출이 전년 동기 대비 60% 이상 증가할 것으로 전망하고 있다.

데이터센터 컴퓨팅 매출은 전년 동기 대비 49.3%, 전분기 대비 33.8% 증가한 2억 5,620만 달러를 기록했다. 다수의 하이퍼스케일 프로그램이 매출에 기여했으며, 2027년과 2028년까지 추가 성장이 기대된다. 어드밴스드 에너지는 또한 2027년부터 매출을 발생시킬 것으로 예상되는 신규 고객을 다수 확보했다. 2025년 해당 시장 매출이 2배 이상 증가한 데 이어, 회사는 2026년 전체 데이터센터 매출 성장률을 50%대 후반으로 계속 전망하고 있다.

산업 및 의료 부문 매출은 전년 동기 대비 27.1% 증가한 9,050만 달러를 기록하며 4분기 연속 전년 동기 대비 성장을 달성했다. 어드밴스드 에너지는 의료 영상, 생명 과학, 시험 및 측정, 군사 및 항공우주 응용 분야 전반에서 디자인 승인(design win)을 확보했다고 밝혔다. 또한 유통망의 재판매 실적이 채널 공급량을 지속적으로 상회하고 있다고 덧붙였다.

통신 및 네트워킹 매출은 AI 관련 응용 분야가 고객 수요 증가에 기여하면서 15.1% 증가한 2,750만 달러를 기록했다. 해당 시장의 실적은 회사의 예상치에 부합했다.

생산능력 투자로 확장 계획 뒷받침

어드밴스드 에너지는 수요 대응을 위해 태국, 필리핀, 말레이시아, 멕시코 전역에서 생산을 확대하고 있다. 태국 생산 시설은 3분기 중 다수의 데이터센터 고객사로부터 승인을 완료한 후 매출을 발생시키기 시작했으며, 반도체 고객사의 승인도 뒤따를 것으로 예상된다. 회사는 2028년 말까지 연간 50억 달러 이상의 매출 생산능력을 확보하는 것을 목표로 하고 있다.

이러한 생산 확장은 재고자산 및 운전자본 투자와 함께 진행되고 있다. 재고자산은 2분기 5억 3,810만 달러에서 6억 4,570만 달러로 증가한 반면, 재고자산 회전율은 2.5회를 유지했다. 경영진은 향후 수 분기 동안 회전율이 이 수준을 유지할 것으로 예상하고 있다.

계속영업 영업활동 현금흐름은 6,600만 달러, 설비투자는 총 3,100만 달러를 기록했다. 현금은 전분기 대비 증가한 14억 2,000만 달러, 총부채는 12억 7,000만 달러로 순현금 1억 5,900만 달러를 나타냈다.

4분기 실적과 관련해 어드밴스드 에너지는 매출 전망치로 7억 3,500만 달러(±2,500만 달러)를 제시했다. 비GAAP EPS는 3.90달러(±0.30달러), 계속영업 기준 GAAP EPS는 3.30달러(±0.30달러)로 예상했다.

이러한 전망은 부분적으로 회사 목표 시장에서의 지속적인 수요, 글로벌 제조 확장의 실행, 고객사 승인 시점 및 신규 프로그램의 매출 반영 시점에 달려 있다. 또한 어드밴스드 에너지는 성장과 고객 서비스를 지원하기 위해 투자하면서 높은 수준의 재고를 유지하고 있다.