MVB 파이낸셜, 신용 지표 약화 속 3분기 핵심 수익성 상승

MVB 파이낸셜(MVB Financial Corp.)은 순이자이익 증가, 결제 관련 수수료 수입 확대, 비용 기반 절감에 힘입어 2026년 3분기 견조한 핵심 수익성을 기록했다고 발표했습니다. 대출과 예금이 지속적으로 성장하며 이익 개선을 견인했으나, 해당 분기 중 신용 지표가 악화되고 규제 자본 비율은 하락했습니다.

충당금 적립 전 순이익(PPNR)은 1,060만 달러로, 2025년 3분기에 기록한 일회성 자회사 매각 이익과 증권 재배치 손실을 제외할 경우 전년 동기 대비 715% 증가했습니다. 비이자 비용은 전년 동기 대비 10.5% 감소한 2,980만 달러를 기록했습니다.

순이자이익은 전년 동기 대비 22.7% 증가했습니다. 완전세금감면관주(FTE) 기준 순이자마진(NIM)은 4.02%를 기록해 2025년 3분기보다 47bp 상승했습니다. 2026년 첫 9개월간 순이자이익은 전년 동기 7,900만 달러에서 9,330만 달러로 증가했으며, 조정 FTE 순이자마진은 전년 동기 3.63%에서 3.88%로 상승했습니다. 이 조정 수치에는 비상시적 항목에서 발생한 이자수익 230만 달러가 제외되어 있습니다.

핀테크 서비스 출시, 결제 부문 성장 견인

결제 카드 및 서비스 수수료 수익은 전년 동기 대비 39.6% 증가했습니다. 올해 첫 9개월간 관련 수익은 총 1,630만 달러로 2025년 동기의 1,340만 달러에서 늘어났습니다. 또한 MVB는 연초 대비 결제 수익이 전년 동기 대비 22% 성장했으며 최근 12개월간 처리된 결제 규모가 510억 달러에 달했다고 밝혔습니다.

회사는 2026년 첫 9개월 동안 9개의 신규 핀테크 파트너십 또는 제품을 선보여 2025년 2분기 이후 출시된 총 건수를 14개로 늘렸습니다. 이러한 신규 파트너십을 통해 올해 연초 대비 약 350만 달러의 매출을 올렸으며, 9월 30일 기준 약 3억 500만 달러의 저비용 예금을 유치했습니다.

MVB의 상용화 임박(advanced-stage) 파이프라인에는 상업적 조율 단계 2건, 구현 단계 9건, 테스트 단계 1건이 포함되어 있습니다. 회사의 핀테크 플랫폼은 결제 서비스, 카드 발급, 가맹점 매입, 서비스형 은행(BaaS), 게이밍을 아우르고 있으며 40개 이상의 게이밍 고객사를 보유하고 있습니다.

예금 구조 및 대출 확대

해당 분기 총대출금은 전년 동기 대비 2억 6,100만 달러(12%) 증가한 25억 2,000만 달러로 집계되었습니다. 재무상태표상 예금은 3억 1,200만 달러(11%) 늘어난 30억 9,000만 달러를 기록하며 예대율은 82%를 유지했습니다.

무이자 예금 잔액은 전체 예금의 32.3%를 차지했습니다. 양도성예금증서(CD)는 분기 중 3,700만 달러, 전년 동기 대비 2억 달러 감소했으며, 여기에는 8,200만 달러의 중개 CD 감소분이 포함됩니다. 이자부예금 조달비용은 2025년 3분기 3.35%에서 3.12%로 하락했습니다. 그럼에도 MVB는 2027년 1분기에 가중평균금리 4.24%로 만기가 도래하는 1억 3,000만 달러 규모의 중개 CD를 보유하고 있습니다.

재무상태표상 예금 중 45%는 핀테크 경로를 통해 유입되었으며, 나머지 55%는 MVB의 기업 및 개인 금융 영업에서 발생했습니다. 회사는 총자산 35억 달러, 최근 12개월간 매출 1억 6,700만 달러를 기록했습니다.

신용 지표 악화

해당 분기 중 자산 건전성 지표가 악화되었습니다. 부실대출(NPL) 비율은 2분기 1.18%에서 총대출의 1.86%로 상승했고, 순상각률은 평균 대출의 0.23%에서 0.41%로 증가했습니다. 요주의 이하 여신 비율은 총대출의 1.90%에서 1.99%로 소폭 상승한 반면, 요주의 여신 비율은 3.04%에서 2.94%로 감소했습니다.

신용손실충당금은 전 분기 2,820만 달러(전체 대출의 1.14%)에서 3,620만 달러(전체 대출의 1.44%)로 증가했습니다. MVB는 부실 포트폴리오에 대해 1,040만 달러의 개별 충당금을 설정했다고 보고했으며, 이 중에는 부실화된 인수·개발·건설(ADC) 대출에 대해 3분기에 정립한 460만 달러의 충당금이 포함되어 있습니다. 부실 중소기업청(SBA) 대출 중 300만 달러는 정부 보증 대출이었습니다.

자본 비율은 커뮤니티 은행 레버리지 비율(CBLR) 기준치인 8%를 상회했으나, 은행 레버리지 비율은 2분기 12.2%에서 11.3%로 하락했습니다. 은행의 보통주자본(CET1) 비율은 10.3%에서 9.7%로 낮아졌으며, 비회계기준(non-GAAP) 지표인 연결 유형보통주자본 대 유형자산 비율은 9.7%에서 9.3%로 감소했습니다.

보통주 1주당 유형장부가치는 25.26달러로, 2025년 말의 26.17달러와 비교됩니다. MVB는 연초 이후 기타포괄손익누계액의 변동으로 주당 약 1.44달러가 감소했다고 밝혔으며, 해당 변동을 제외하면 주당 유형장부가치는 26.70달러였을 것입니다.

투자 우선순위 및 리스크

경영진은 전략적 인수 및 파트너십을 고려하는 한편, 기술 인프라, 인공지능(AI) 및 자동화, 결제 상품 개발, 데이터 분석 부문에 자본을 투입할 계획입니다. 또한 MVB는 2026년 하반기 동안 핵심 은행 업무, 여신, 비밀보장법/자금세탁방지(BSA/AML) 및 핀테크 기능 전반에 걸쳐 디지털 인력을 36명의 자동화 워커로 확대하고, AI 데스크톱 어시스턴트에 대한 접근 권한을 조직 전체로 확장할 예정입니다.

회사는 향후 실적에 영향을 미칠 수 있는 요인으로 시장, 경제, 운영, 유동성 및 신용 리스크를 꼽았습니다. 기타 불확실성 요소로는 금리 변동, 예금 유출입 및 분류, 대출 수요, 규제 당국의 감독, 경쟁 상황, 핀테크 투자 및 사업 계획 실행 등이 있습니다.