인텔 3분기 매출, 데이터센터 및 AI 성장에 힘입어 21% 증가

인텔(NASDAQ: INTC)은 하이퍼스케일, 기업, 신생 클라우드 고객의 수요 강세에 힘입어 데이터센터 및 AI 사업이 사상 최대 성장을 기록함에 따라 2026년 3분기 매출이 전년 동기 대비 20.9% 증가했다고 발표했다. 수익성 역시 개선됐으며, 웨이퍼 비용 감소로 인텔 파운드리의 손실폭이 줄어들었다.

매출은 165억 달러를 기록해 지난 7월 인텔이 제시한 전망치 중간값을 2억 달러 상회했다. 비GAAP 매출총이익률은 전년 동기 대비 4.1%포인트 확대된 44.1%를 기록하며 기존 전망치를 2.1%포인트 웃돌았다. 비GAAP 희석주당순이익은 0.52달러로, 전년 동기(0.23달러) 대비 상승했으며 7월 전망치보다 0.14달러 높았다.

GAAP 기준 매출총이익률은 4.8%포인트 상승한 43.0%를 기록했다. GAAP 희석주당순이익은 전년 동기 0.90달러에서 0.60달러로 감소했다. GAAP 영업이익은 전년 동기 7억 달러에서 25억 달러로 늘어났으며, 비GAAP 영업이익은 15억 달러에서 32억 달러로 증가했다.

인텔은 해당 분기 동안 51억 달러의 영업활동 현금흐름을 창출했다. 총 자본지출 42억 달러, 파트너 순기여금 8억 달러, 금융리스 상환액 1억 달러를 반영한 조정 잉여현금흐름은 16억 달러를 기록했다.

분기 실적 이끈 데이터센터의 성장

데이터센터 및 AI(DCAI) 부문 매출은 2025년 3분기 41억 달러에서 73억 달러로 증가했다. 부문 영업이익은 10억 달러에서 30억 달러로 늘어났으며, 영업이익률은 23.4%에서 41.5%로 상승했다.

인텔은 하이퍼스케일, 기업, 네오 클라우드 고객 전반에서 수요가 견조했다고 밝혔다. 전용 실리콘(Purpose Built Silicon) 매출은 전년 동기 대비 2배 이상 증가했으며, 고객들이 에이전틱 AI 워크로드를 도입함에 따라 인텔의 제품 로드맵에 대한 관심도 높아졌다. 경영진은 철저한 실행을 통해 서버 출하량이 예상치를 상회했다며, 추가 공급을 확보하기 위해 투자하고 있다고 밝혔다.

메모리 수급 제약에 직면한 PC 사업

클라이언트 컴퓨팅 제품 그룹 매출은 전년 동기(82억 달러) 대비 증가한 85억 달러를 기록했다. 부문 영업이익은 27억 달러에서 23억 달러로 줄어들었으며, 영업이익률은 31.6%에서 28.2%로 하락했다.

인텔은 업계 전반의 메모리 부족 현상이 PC 전체 잠재시장(TAM)에 영향을 미치고 있다고 전했다. 한편 인텔은 18A 기반 와일드캣 레이크 제품에 대한 강한 수요와 AI PC의 지속적인 전년 대비 성장을 확인했다고 밝혔다. 경영진은 에이전틱 시스템, 에지 컴퓨팅, 피지컬 AI에서의 기회를 언급하며 PC 사업에 대한 장기적으로 긍정적인 전망을 유지했다.

수율 개선으로 줄어든 파운드리 손실

인텔 파운드리는 전년 동기(45억 달러)보다 증가한 58억 달러의 부문 매출을 기록했다. 영업손실은 23억 달러에서 19억 달러로 축소됐으며, 영업이익률은 마이너스(-) 54.8%에서 마이너스(-) 27.7%로 개선됐다.

인텔은 수율 개선과 주기 시간 단축으로 웨이퍼 비용이 낮아졌다고 설명했다. 또한 인텔 3 및 인텔 18A의 수율 달성률이 개선되고 있으며 18A-P는 4분기로 예정되어 있다고 전했다. 차세대 14A 공정을 위한 0.9 공정 설계 키트(PDK)를 계획대로 출시했으며, EMIB-T 수율, 신뢰성 및 공급 측면의 진전을 강조했다. 오하이오를 포함한 생산 거점 전반에서 제조 시설 확장이 계속되고 있다.

4분기 전망

2026년 4분기에 인텔은 150억~160억 달러의 매출을 예상하고 있다. 전망치 중간값인 155억 달러 기준으로는 전년 동기 대비 18억 달러 증가하는 수치다.

인텔은 비GAAP 매출총이익률을 2025년 4분기 대비 0.1%포인트 상승한 38.0%, 비GAAP 희석주당순이익을 0.10달러 증가한 0.25달러로 전망했다. 이에 해당하는 GAAP 전망은 매출총이익률 약 37.1%, 희석주당순이익 0.10달러다.

인텔의 전망은 치열한 경쟁, 급격한 기술 변화, 신제품 및 제조 공정 개발의 비용과 복잡성 등 리스크 요인의 영향을 받을 수 있다. 또한 인텔은 인텔 14A와 같은 첨단 공정에 대한 외부 고객 확보의 불확실성, 반도체 공급 제약, 수요 및 마진 변화, 지정학적·무역적 긴장, 관세 및 수출 통제, 자금 조달 및 정부 보조금 확보 가능성 등을 불확실성 요인으로 꼽았다.