보험 부문 성장 속 DXC 2분기 자체 매출 4% 감소

DXC 테크놀로지는 2027 회계연도 2분기 유기적 매출이 전년 동기 대비 4.0% 감소했다고 발표했으며, 이는 분기 가이던스에서 제시했던 5.5%~6.5% 감소보다 역성장 폭이 축소된 수준입니다. 글로벌 인프라 서비스 부문의 지속적인 약세를 보험 사업 부문의 성장이 일부 상쇄한 가운데, 조정 수익성과 비GAAP 주당순이익(EPS) 역시 회사가 제시했던 수준을 상회했습니다.

매출은 전년 동기의 31억 6,000만 달러에서 30억 3,000만 달러로 집계되었습니다. 조정 EBIT는 1억 8,700만 달러로 6.2%의 이익률을 기록해, 전년 동기의 2억 5,400만 달러 및 8.0%와 비교됩니다. DXC가 제시했던 조정 EBIT 이익률 가이던스는 약 6.0%였습니다.

비GAAP 희석 EPS는 0.67달러를 기록하며 회사 가이던스인 약 0.55달러를 웃돌았으나 전년 동기의 0.84달러보다는 감소했습니다. GAAP 기준 순이익은 전년 동기 4,000만 달러에서 1,300만 달러로 줄었으며, 희석 EPS는 0.20달러에서 0.15달러로 감소했습니다.

보험 부문 성장, 인프라 부문 감소와 대조

글로벌 인프라 서비스(GIS) 부문은 매출의 가장 큰 걸림돌로 남았습니다. GIS 매출은 14억 3,000만 달러로 보고 기준 및 유기적 기준 모두 10.0% 감소했습니다. 수주액은 13% 감소했으며, 해당 부문의 분기 수주/매출 비율(book-to-bill ratio)은 0.80을 기록했습니다.

컨설팅 및 엔지니어링 서비스(CES) 매출은 유기적 기준으로 3.3% 감소한 12억 1,000만 달러를 기록했습니다. CES 수주액은 17% 감소했으며, 수주/매출 비율은 0.79였습니다.

보험 부문 매출은 유기적 기준으로 23.1% 증가한 3억 9,400만 달러를 기록하며 이번 분기 회사 내에서 가장 강력한 부문별 성장을 나타냈습니다. 보험 수주액은 44% 증가했으나 분기 수주/매출 비율은 0.79였습니다.

DXC 전체의 분기 수주/매출 비율은 0.80으로, 해당 기간 수주액이 인식된 매출에 미치지 못했음을 나타냅니다.

현금흐름 및 자본 배분

DXC는 2분기에 전년 동기의 2억 4,000만 달러 대비 줄어든 9,100만 달러의 잉여현금흐름을 창출했습니다. 영업현금흐름은 2억 1,700만 달러, 총 자본지출은 1억 2,600만 달러였습니다. 회사는 1억 2,200만 달러의 미국 국세청(IRS) 공탁금을 차감하기 전 영업 잉여현금흐름이 2억 1,300만 달러였다고 밝혔습니다.

상반기 잉여현금흐름은 총 4억 5,000만 달러를 기록했습니다. 2분기 동안 DXC는 4억 달러 규모의 달러화 표시 채권을 상환하고 6,000만 달러 규모의 자사주를 매입했습니다.

2027 회계연도 전망

연간 전체로 DXC는 유기적 매출이 5.0%에서 5.5% 사이로 감소할 것으로 예상합니다. 회사는 조정 EBIT 이익률 5.75%~6.25%, 비GAAP 희석 EPS 2.25~2.50달러, 잉여현금흐름 약 6억 달러를 전망하고 있습니다.

3회계분기에 경영진은 유기적 매출이 약 6.0% 감소하고, 조정 EBIT 이익률은 약 6.0%, 비GAAP 희석 EPS는 약 0.55달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

AI 이니셔티브, 상업화 단계로 진입

DXC는 에이전틱(agentic) 및 인공지능(AI) 서비스 도입이 확대되고 있음을 강조했습니다. 회사는 주요 글로벌 은행과 AI를 활용해 핵심 은행 시스템을 현대화하고 클라우드 이전을 지원하는 첫 대형 그로스X(GrowthX) 계약을 수주했습니다.

더 많은 에이전틱 워크플로가 운영 환경에 적용됨에 따라 DXC 오아시스(DXC Oasis) 플랫폼의 활용도가 전분기 대비 6배 증가했으며, 패치 관리가 대표적인 활용 사례로 부상했습니다. 어슈어(Assure) 플랫폼 도입 고객은 275곳을 넘어섰고, AI 기반 스마트 앱(Smart Apps) 파이프라인은 전분기 대비 20% 이상 성장했습니다.

회사는 또한 앤스로픽(Anthropic)과의 파트너십에서 다음 단계로 상업화를 꼽았습니다. DXC는 6월 이후 500명 이상의 전문가가 자격을 취득했다고 밝혔으며, DXC 프론티어 코드 어슈어런스(DXC Frontier Code Assurance), 앤스로픽의 신뢰할 수 있는 사이버 방어 프로그램(Trusted Cyber Defense Program), 클로드 미소스(Claude Mythos)를 포함해 계획 중이거나 제품화된 상품들을 강조했습니다.

DXC의 전망은 영업 조직의 실행력, 고객 지출 감소, 경쟁 압박, 계약 이행 및 비용 추정, 사이버 보안 사고, 환율 변동, 지정학적 갈등 등과 관련된 리스크에 여전히 노출되어 있습니다. 회사는 또한 AI 도입, 거버넌스, 규제, 제3자 플랫폼, 기술 전문 인력의 확보 및 유지 능력과 연계된 불확실성도 언급했습니다.