플렉서스 2026 회계연도 매출, 사상 최대 50억 달러 달성

플렉서스(PLXS)는 신규 프로그램의 본격 가동, 점유율 확대, 항공우주·방산, 헬스케어, 산업용 시장 전반의 수요에 힘입어 2026 회계연도에 사상 최대인 50억 달러의 연간 매출을 기록하며 한 해를 마감했으며, 2027 회계연도에는 10%대 중후반의 매출 성장률을 기록할 것으로 전망했다.

4분기 매출은 14억 2,700만 달러를 기록해 회사의 가이던스 범위인 13억 3,000만 달러~13억 8,000만 달러를 상회했다. 매출은 전 분기 대비 9%, 전년 동기 대비 35% 증가했다.

분기 매출총이익률은 10.2%로 전 분기의 10.1%, 전년 동기의 9.9%보다 상승했다. GAAP 영업이익률은 3분기 4.7%, 전년 동기 5.0%에서 6.0%로 상승했다. Non-GAAP 영업이익률은 6.7%를 기록해 가이던스 범위인 6.1%~6.5%를 넘어섰다.

GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 전 분기 1.58달러, 전년 동기 1.87달러에서 상승한 2.51달러를 기록했다. Non-GAAP 희석 EPS는 2.84달러로, 회사의 가이던스인 2.47달러~2.63달러를 상회했으며 전 분기(2.32달러) 및 전년 동기(2.14달러)보다 증가했다. 플렉서스의 Non-GAAP 지표에서는 주식기준보상 비용이 제외된다.

연간 영업이익률은 6.2%를 기록해 회사의 목표치인 6.0%를 상회했다. 플렉서스는 현재 Non-GAAP 영업이익률 목표를 6.5%~7.0%로 설정했으며, 2027 회계연도에는 수익성이 추가로 개선될 것으로 예상하고 있다.

사업 부문별 성장세 확대

산업용 부문은 4분기 매출이 전 분기 대비 17% 증가하며 가장 강한 전 분기 대비 성장세를 보였다. 이는 회사의 가이던스를 상회한 결과로, 플렉서스는 고객 수요 호조와 더불어 공급망 및 운영 집행력이 우수했던 덕분이라고 설명했다. 2026 회계연도 산업용 부문 매출은 27% 성장했다. 회사는 핵심 산업 활동과 반도체 장비 프로그램의 지속적인 호조세를 이유로 들어 2027 회계연도에도 20% 이상의 성장을 예상하고 있다. 다만 1분기 산업용 매출은 전 분기 대비 1자릿수 초반의 감소세를 보일 것으로 전망된다.

헬스케어 및 생명과학 부문 매출은 4분기에 전 분기 대비 6% 증가했으며, 플렉서스가 강한 고객 수요에 효과적으로 대응함에 따라 이 역시 가이던스를 웃돌았다. 연간 매출은 19% 증가했으며, 2027 회계연도 성장률은 1자릿수 후반대를 기록할 것으로 예상된다. 회사는 1분기 전 분기 대비 1자릿수 초반의 성장을 전망하고 있다. 최근 수주에는 플렉서스의 의료기기, 규제 대응 및 지역화 역량을 활용한 신규 수술용 로봇 분야 협력과 심장 제세동 프로그램이 포함됐다.

항공우주 및 방산 부문 매출은 자재 조달 시점 차이로 인해 가이던스에 미달하며 4분기에 전 분기 대비 4% 감소했다. 그러나 해당 부문은 2026 회계연도 전체로 23%의 성장을 달성했다. 플렉서스는 프로그램 가동 확대, 점유율 상승, 광범위한 최종 시장 수요에 힘입어 2027 회계연도 매출 성장률이 20%를 넘을 것으로 예상한다. 1분기 매출은 전 분기 대비 1자릿수 후반의 퍼센트 비율로 증가할 것으로 전망된다. 4분기 해당 부문의 신규 수주는 전년 동기 대비 약 60% 증가했으며, 전투 훈련 및 공중 급유 프로그램이 포함되었다.

플렉서스는 해당 분기 동안 모든 시장 부문에서 고른 기여에 힘입어 2억 9,000만 달러의 신규 수주를 기록했다. 유지 보수 서비스를 포함한 적격 제조 기회 파이프라인(funnel)은 전년 동기 대비 33% 확대되며 사상 최대 수준을 기록했다.

2027 회계연도 전망

2027 회계연도 1분기 매출은 14억 1,000만 달러~14억 6,000만 달러로 예상된다. GAAP 희석 EPS는 2.16달러~2.32달러, Non-GAAP 희석 EPS는 2.46달러~2.62달러 범위가 될 것으로 전망된다.

회사는 1분기 매출총이익률을 9.7%~10.0%, GAAP 영업이익률을 5.5%~5.9%, Non-GAAP 영업이익률을 6.0%~6.4%로 전망하고 있다. 주식기준보상을 포함한 판매관리비는 6,100만 달러~6,200만 달러가 될 것으로 예상된다. 또한 경영진은 Non-GAAP 실효세율을 16%~18%, 영업외비용을 약 680만 달러로 예상하고 있다.

플렉서스는 지속적인 운전자본 효율성과 절제된 자본 지출을 통해 2027 회계연도에도 높은 투자자본수익률(ROIC)을 유지할 것으로 기대하고 있다. 4분기 투자자본수익률은 15.8%로 회사의 장기 목표치인 15% 이상을 상회했으며, 순현금주기(net cash cycle)는 62일을 유지했다. 회사는 1분기에 현금주기가 66일에서 70일 사이로 늘어날 것으로 예상하고 있다.

4분기 잉여현금흐름은 640만 달러를 기록해 전 분기의 70만 달러 유출 및 전년 동기의 9,720만 달러 유입과 대비를 이뤘다. 플렉서스는 기말 기준 2억 8,100만 달러의 현금 및 2억 6,100만 달러의 총부채를 보유했으며, 해당 분기 동안 2,140만 달러 규모의 자사주를 매입했다.

이러한 전망은 회사의 규제 제출 서류에 명시된 실행 및 예측 위험의 영향하에 있다. 발표자료에 공개된 단기 고려 사항에는 항공우주 및 방산 부문의 자재 조달 시점 차이, 산업용 매출의 전 분기 대비 감소 예상치, 4분기 실적보다 낮아진 1분기 이익률 범위, 현금주기 일수의 증가 전망 등이 포함된다.