마스터카드 2026년 3분기 조정 EPS 21% 상승, 서비스 부문 19% 성장

결제 활동이 견조한 흐름을 유지하고 부가가치 서비스에 대한 수요가 강화됨에 따라, 마스터카드(Mastercard Incorporated)가 3분기 매출과 이익에서 두 자릿수 성장을 기록했다고 발표했다. 조정 희석 주당순이익(EPS)은 21% 증가한 5.31달러를 기록했으며, 회사는 통화 중립 및 자체(organic) 순매출 성장률에 대한 연간 전망치를 10%대 초반 범위의 상단으로 유지했다.

9월 30일로 끝난 3분기 마스터카드(NYSE: MA)의 순매출은 보고 기준 및 통화 중립 기준 모두 전년 동기 대비 14% 증가한 98억 1,000만 달러를 기록했다. 회사는 지속적인 사업 호조와 더불어 서비스 프로젝트 및 결제 네트워크 계약 시점 덕분에 매출이 시장 전망치를 상회했다고 밝혔다.

조정 영업이익은 통화 중립 기준 15% 증가한 59억 4,000만 달러를 기록했다. 매출 증가율이 조정 영업비용 증가율(12%)을 상회함에 따라 조정 영업이익률은 60.5%로 0.7%포인트 확대됐다. 조정 순이익은 통화 중립 기준 18% 증가한 46억 5,000만 달러를 나타냈다.

미국 회계기준(GAAP) 영업이익은 16% 증가한 58억 6,000만 달러, 순이익은 18% 증가한 46억 3,000만 달러, 희석 EPS는 22% 증가한 5.28달러를 기록했다. GAAP 실적에는 주로 미국 가맹점 집단소송을 거부(opt-out)한 가맹점들과의 합의와 관련된 7,400만 달러의 세전 소송 충당금이 포함됐다.

자사주 매입은 조정 EPS를 0.16달러 증가시키는 데 기여했다. 마스터카드는 이번 분기 동안 30억 달러 규모의 주식을 매입했으며, 10월 26일까지 추가로 약 6억 4,800만 달러를 매입했다.

결제액 증가가 네트워크 성장을 뒷받침

현지 통화 기준 전 세계 총결제액(GDV)은 7% 증가했다. 미국 내 결제액은 캐피털 원(Capital One) 마이그레이션이 반영된 직불카드 1% 증가와 신용카드 10% 증가를 포함해 6% 성장했다. 미국 외 지역 결제액은 신용카드 6%, 직불카드 10% 증가에 힘입어 8% 상승했다.

국가 간 결제액은 여행 및 비여행 지출 모두의 호조에 힘입어 11% 증가했다. 처리된 결제 건수(Switched transactions)는 493억 건으로 9% 늘었으며, 마스터카드 및 마에스트로(Maestro) 브랜드 발급 카드 수는 약 38억 장으로 5% 증가했다.

대면 구매 거래 건수 중 비접촉식 결제 비중은 81%로 전년 동기 대비 5%포인트 상승했다.

결제 네트워크 순매출은 국내 및 국가 간 거래 건수와 결제액 성장, 그리고 가격 정책에 힘입어 통화 중립 기준 11% 증가한 57억 5,000만 달러를 기록했다. 리베이트 및 인센티브는 18% 증가한 63억 7,000만 달러를 나타냈다.

국내 수수료(Domestic assessments) 성장률은 13%를 기록하며 전 세계 총결제액 성장률(7%)을 상회했는데, 마스터카드는 이러한 차이가 주로 가격 정책과 제품 구성(mix)에 기인한다고 설명했다. 국가 간 수수료는 16% 증가했고, 거래 처리 수수료는 14% 상승했다. 가격 정책과 제품 구성 역시 해당 지표들이 기초 결제액 동인보다 빠르게 성장하도록 도왔으나, 환율 변동성 감소로 인한 수익 축소가 거래 처리 매출 성장을 일부 상쇄했다.

서비스 매출 19% 증가

부가가치 서비스 및 솔루션 순매출은 보고 기준 및 통화 중립 기준 모두 19% 증가한 40억 6,000만 달러를 기록했으며, 인수 및 매각이 전체 실적에 미친 영향은 미미했다. 해당 부문에는 이제 BVNK의 실적 기여분이 포함된다.

마스터카드는 고객 유치 및 참여, 비즈니스 및 시장 인사이트, 보안 솔루션, 디지털 및 인증 부문 전반의 기초 사업 동인, 가격 정책, 수요 강세를 주요 성장 동인으로 언급했다.

조정 영업비용은 인수 및 매각에 따른 1%포인트 기여분을 포함해 통화 중립 기준 12% 증가한 38억 7,000만 달러를 기록했다. 지출은 제품 혁신, 지역적 확장, 기술 투자에 집중되었다.

4분기 초반에도 주요 사업 지표는 긍정적인 흐름을 유지했다. 마스터카드 브랜드 프로그램의 현지 통화 기준 10월 21일까지 전년 동기 대비 네트워크 결제액은 10%, 네트워크 결제 건수는 9%, 국가 간 결제액은 10% 각각 증가했다. 여행을 제외한 국가 간 카드 비대면(CNP) 결제액은 14% 증가했고, 국가 간 여행 결제액은 7% 늘었다.

2026년 전망

2026년 전체 실적에 대해 마스터카드는 GAAP 순매출이 10%대 초반으로 성장하고, GAAP 영업비용은 10%대 초반 범위의 하단 수준으로 증가할 것으로 전망한다. 인수 및 매각을 제외한 비-GAAP, 통화 중립 기준 경영진은 순매출 성장률이 10%대 초반 범위 상단을, 영업비용 성장률은 10%대 초반을 기록할 것으로 예상하고 있다.

회사는 환율 영향으로 연간 순매출 성장률이 약 1%포인트, 영업비용 성장률이 0.5~1%포인트 감소할 것으로 추정한다. 비유기적 활동(인수합병 등)은 두 지표 모두에 별다른 영향을 미치지 않을 것으로 전망된다.

4분기에 대해 마스터카드는 GAAP 순매출 성장률이 10%대 초반 범위 상단을, GAAP 영업비용 성장률은 한 자릿수 후반을 기록할 것으로 전망한다. 특수 항목, 환율 영향, 비유기적 활동을 제외하면 순매출과 영업비용 모두 10%대 초반 범위 상단에서 성장할 것으로 예상된다.

다만 마스터카드는 자사의 향후 전망이 규제 및 소송 경과, 경쟁과 가격 압박, 기술 변화, 사이버 보안 사고, 고객 집중도, 인수 통합, 환율 변동, 광범위한 경제·정치·금융 환경의 영향을 받을 수 있다고 덧붙였다.