LKQ, 유럽 사업 부진으로 3분기 실적 압박받으며 2026년 가이던스 철회

LKQ는 유럽 사업 부문의 부진이 3분기 실적에 악영향을 미치면서 2026년 연간 실적 전망(가이던스)을 철회하고 전략적 검토를 중단했다. 또한 최고경영자(CEO) 교체를 발표하고, 독일 내 ERP 시스템 도입과 여러 시장에서의 판매량 감소로 수익성이 급감한 유럽 사업의 안정을 돕기 위해 알바레즈앤마살(Alvarez & Marsal)을 투입했다.

9월 30일로 끝난 3개월 동안의 매출은 전년 동기 대비 5.1% 감소한 33억 2,000만 달러를 기록했으며, 부품 및 서비스의 자체 매출은 5.4% 감소했다. 비GAAP 기준 사업부문 EBITDA는 25.1% 감소한 2억 9,600만 달러를 기록했으며, 해당 이익률은 240bp 축소된 8.9%를 나타냈다.

LKQ는 주주 귀속 계속영업 순손실이 2,400만 달러를 기록해 전년 동기의 1억 7,800만 달러 순이익에서 적자 전환했다고 발표했다. 보고된 희석 주당순손실은 0.09달러로, 전년 동기의 주당 0.69달러 이익과 대비된다. 이번 실적에는 스페셜티(Specialty) 보고 부문과 관련된 8,800만 달러의 영업권 손상차손과 루마니아 법인의 매각 추진에 따른 매각예정자산 손상차손 2,300만 달러가 포함됐다.

조정 순이익은 2억 1,600만 달러에서 1억 2,700만 달러로 감소했으며, 조정 희석 주당순이익은 0.84달러에서 0.50달러로 40.5% 감소했다.

유럽 사업 부문이 실적 감소 주도

유럽 사업은 연결 실적의 주요 하락 요인이었다. 부문 매출은 16억 2,000만 달러에서 14억 5,000만 달러로 감소했으며, 부품 및 서비스의 자체 매출은 9.8% 줄었다. 환율 변동으로 매출이 1.2% 감소한 반면, 인수 및 매각 영향은 0.8% 기여했다.

LKQ는 독일에서의 ERP 시스템 도입에 따른 운영상 어려움과 영국 및 베네룩스 지역의 물량 감소를 자체 매출 감소의 원인으로 꼽았다. 유럽 부문 EBITDA는 1억 6,200만 달러에서 6,800만 달러로 급감했으며, 이익률은 10.0%에서 4.6%로 축소됐다.

유럽 지역 매출총이익률은 매출 감소, 고정 중앙 물류비용의 고정비 배분 효과 감소, 공급업체 리베이트 감소, 가격 인상으로 완전히 상쇄되지 않은 인플레이션 압력을 반영해 38.8%에서 36.6%로 하락했다. 판매비와 관리비(SG&A)는 금액 기준으로 4억 7,600만 달러를 유지하며 큰 변화가 없었으나, 매출 대비 비중은 29.3%에서 32.8%로 상승했다. 전문 서비스 수수료 및 운송 관련 비용 증가분이 생산성 향상, 구조조정 및 기타 비용 절감으로 일부 상쇄되었다.

회사는 알바레즈앤마살이 임시로 유럽 사업 부문에 자문을 제공할 예정이라며, 주요 과제로 사업 운영 및 ERP 관련 이슈 안정화, 지역 서비스 수준 회복, 운영 규율 및 실적 개선 등을 꼽았다고 밝혔다.

북미 사업은 상대적으로 견조한 모습 유지

북미 매출은 부품 및 서비스 자체 매출이 2.4% 감소하면서 14억 2,000만 달러에서 14억 달러로 줄었다. 수리 가능 보험 청구 건수 감소로 폐차 사업 및 애프터마켓, 도장·차체·장비 사업의 물량이 줄었으나, 가격 인상 정책으로 일부 상쇄되었다. LKQ는 수리 가능 청구 건수가 1%에서 3% 사이의 감소세를 지속했다고 전했다.

매출 감소 압박에도 불구하고 북미 부문 EBITDA는 1억 9,900만 달러에서 2억 300만 달러로 증가했으며, 이익률은 14.0%에서 14.4%로 개선되었다. 생산성 향상 조치, 비용 절감 및 보험료 감소가 판관비를 줄이는 데 기여하며 운송비, 차량 및 연료비 증가를 상쇄했다.

스페셜티 매출은 0.9%의 자체 성장과 인수·매각의 1.2% 기여에 힘입어 4억 5,700만 달러에서 4억 6,500만 달러로 증가했다. 레저용 차량(RV) 및 보트용 제품의 물량 증가가 자동차 제품군 감소로 일부 상쇄됐다. 그럼에도 불구하고 부문 EBITDA는 3,400만 달러에서 2,500만 달러로 감소했으며, 이익률은 7.3%에서 5.5%로 하락했다. LKQ는 수익성이 낮은 사업의 인수와 운송비 및 인수 관련 비용 증가를 요인으로 꼽았다.

경영진 교체 속 실적 전망 철회

LKQ는 2026년 12월 15일 자로 살바토레 "살" 아바테(Salvatore “Sal” Abbate)를 사장 겸 최고경영자(CEO)로 선임했다. 그때까지는 존 멘델(John Mendel) 이사회 의장과 슈 고브(Sue Gove) 감사위원장이 임시 CEO 실을 통해 회사를 이끌 예정이다.

LKQ는 경영진 교체 및 2026년 실적 전망 철회와 함께 스페셜티 사업 매각 절차를 포함한 전략적 검토를 중단했다. 발표 자료에서는 전략적 검토 재개 일정이나 이를 대체할 재무 목표를 제시하지 않았다.

LKQ는 3분기에 3억 7,200만 달러의 잉여현금흐름을 창출했다. 2026년 첫 9개월 동안 영업현금흐름은 7억 3,300만 달러에서 4억 6,600만 달러로 줄었고, 잉여현금흐름은 5억 7,300만 달러에서 3억 3,600만 달러로 감소했다. 두 지표 모두 계속영업 및 중단영업 결과를 포함한다.

회사는 올해 첫 9개월 동안 배당금 2억 3,000만 달러와 자사주 매입 8,300만 달러를 통해 총 3억 1,300만 달러를 주주에게 환원했으며, 이는 연초 이후 잉여현금흐름의 약 93%에 해당한다. 3분기에는 3,000만 달러 규모의 자사주 120만 주를 매입했으며, 2026년 12월 3일에 지급될 주당 0.30달러의 배당금을 승인했다. 이사회는 자사주 매입 승인 기간을 2028년 10월 25일까지 연장했다.

9월 30일 기준 LKQ의 현금 보유액은 3억 1,900만 달러, 총부채는 37억 4,000만 달러, 가용 유동성은 16억 6,000만 달러였다. 총 레버리지 비율은 2.8배를 기록했다. 발표 자료에서 제시된 주요 불확실성 요소로는 유럽 내 사업 운영 차질, 수리 가능 보험 청구 건수의 지속적인 약세, 인플레이션 및 운송 비용, 유럽 지역의 서비스 및 영업 실적 회복 노력의 이행 여부 등이 포함됐다.