거래소 활동이 성장을 견인하며 ICE 3분기 매출 15% 증가

인터콘티넨탈 익스체인지(ICE)는 에너지 및 금융 시장을 중심으로 거래소 전반의 거래 활동이 두 자릿수 성장을 이끈 데 힘입어 역대 최대 3분기 순매출을 기록했다고 발표했다. 조정 희석 주당순이익(EPS)은 18% 증가했으며, 연간 정기 매출 성장률 전망치는 거래소 부문 9%, 채권 및 데이터 서비스 부문 8%로 설정했다.

2026년 9월 30일로 마감된 3분기 순매출은 전년 동기 대비 15% 증가한 27억 7,000만 달러를 기록했다. 거래 순매출은 23% 증가한 14억 달러를 기록하며, 7% 증가해 13억 7,000만 달러를 나타낸 정기 매출의 성장세를 앞질렀다.

고정환율 기준 조정 영업이익은 19% 증가한 17억 달러를 기록했으며, 조정 영업이익률은 2%포인트 상승한 61%를 나타냈다. 조정 희석 EPS는 1.71달러에서 2.02달러로 늘었다. 조정 영업비용은 10억 7,000만 달러로 9% 증가했고, 조정 실효세율은 21%에서 24%로 상승했다.

미국 회계기준(GAAP) 기준 영업이익은 20% 증가한 14억 1,000만 달러, ICE 지배지분 순이익은 15% 증가한 9억 4,000만 달러, 희석 EPS는 18% 증가한 1.67달러를 기록했다. GAAP 기준 영업이익률은 49%에서 51%로 확대됐다.

거래소 사업 성장이 실적 견인

거래소 부문은 전년 동기 대비 22% 증가한 15억 4,000만 달러의 순매출을 올렸다. 거래 순매출은 28% 증가한 11억 2,000만 달러, 정기 매출은 8% 증가한 4억 2,200만 달러를 기록했다. 조정 영업이익은 26% 늘어난 11억 7,000만 달러였으며, 조정 영업이익률은 3%포인트 상승한 76%를 나타냈다.

에너지 부문 매출은 고정환율 기준 26% 증가한 6억 300만 달러를 기록했다. 농산물 원자재 매출은 62% 증가한 8,300만 달러, 금융 매출은 37% 늘어난 1억 9,000만 달러, 현물 주식 및 주식옵션 순매출은 25% 증가한 1억 3,200만 달러를 나타냈다. 거래소 데이터 및 연결성 서비스 매출은 10% 증가한 2억 9,200만 달러였다.

ICE는 여러 에너지 시장 전반에서 참여가 확대되고 있다고 지적했다. JKM 액화천연가스(LNG) 거래량은 전년 동기 대비 45% 증가했으며, TTF 시장 참여는 두 자릿수 성장률을 기록했다. 미국 금융 가스 미결제약정은 7월 1일 사상 최고치인 1,340만 롯(lot)에 달했고, 미국 전력 옵션 거래량은 17% 증가하며 3분기 역대 최고치를 기록했다. 헨리허브 옵션 거래량은 34% 증가했다.

데이터 사업, 정기적 성장세 지속

채권 및 데이터 서비스 매출은 고정환율 기준 9% 증가한 6억 7,400만 달러를 기록했다. 정기 매출은 9% 증가한 5억 3,800만 달러를 나타냈고, 거래 매출은 동일 기준 11% 증가한 1억 3,600만 달러를 나타냈다.

채권 데이터 및 분석 매출은 8% 증가한 3억 3,600만 달러, 데이터 및 네트워크 기술 매출은 10% 늘어난 사상 최대 2억 200만 달러를 기록했다. CDS 청산 매출은 고정환율 기준 13% 증가한 1억 200만 달러를 나타냈다. 해당 부문의 조정 영업이익은 10% 증가한 3억 900만 달러였으며, 조정 영업이익률은 1%포인트 개선된 46%를 기록했다.

연간 구독 가치는 전년 동기의 19억 5,000만 달러에서 고정환율 기준 8% 증가한 21억 1,000만 달러에 달했다. ICE는 이 지표를 해당 기간 동안 발생할 수 있는 신규 판매, 계약 해지 및 가격 변동을 제외한 향후 12개월간의 계약된 구독 연간 가치로 정의한다.

모기지 매출 증가, 반면 수익성은 하락

모기지 테크놀로지 매출은 서비싱 소프트웨어 매출이 6% 증가해 사상 최대인 2억 2,900만 달러를 기록한 데 힘입어 4% 증가한 5억 4,900만 달러를 기록했다. 데이터 및 분석 매출도 6% 성장했으며, 클로징 솔루션 매출은 4% 증가했고 대출 집행 기술 매출은 1% 늘었다.

해당 부문의 정기 매출과 거래 매출은 각각 4%씩 증가했다. 하지만 조정 영업비용이 8% 증가한 3억 3,000만 달러를 나타내면서 조정 영업이익은 2% 감소한 2억 1,900만 달러에 그쳤다. 조정 영업이익률은 42%에서 40%로 축소됐다.

ICE는 자사 모기지 네트워크가 미국 모기지의 약 90%에 관여하고 있으며 엔컴퍼스(Encompass) 및 MSP 플랫폼을 통해 대출 집행부터 서비싱까지 아우른다고 밝혔다. 또한 규제 대상 워크플로우에 대한 인간의 승인 절차를 유지하면서 해당 시스템에 에이전트형 인공지능(AI)을 탑재한 ICE 오로라(ICE Aurora)를 강조했다.

현금 흐름, 자본 환원 및 실적 전망

2026년 첫 9개월간 조정 잉여현금흐름은 17% 증가한 사상 최대 37억 3,000만 달러를 기록했다. ICE는 자사주 매입 16억 달러를 포함해 해당 기간 주주들에게 약 25억 달러를 환원했다.

2026년 연간 거래소 부문의 정기 매출 성장률 전망치에 대해 회사는 기존 한 자릿수 후반대에서 9%로 수정 제시했다. 채권 및 데이터 서비스 부문의 정기 매출 성장률은 기존 7~8% 범위에서 8%로 예상했다. 모기지 테크놀로지 매출 성장률 전망은 한 자릿수 중하위 수준을 유지했다.

ICE는 4분기 조정 영업비용을 10억 8,200만 달러~10억 9,200만 달러, 조정 영업외비용을 1억 7,500만 달러~1억 8,500만 달러로 예상했다. 연간 설비투자 및 소프트웨어 투자 규모는 기존 추정치인 약 8억 5,000만 달러에서 늘어난 약 10억 5,000만 달러가 될 것으로 예상된다. 연간 예상 실효세율은 24%~26% 수준을 유지했다.

9월 30일 기준 ICE의 제한 없는 현금 보유액은 9억 3,600만 달러, 총부채는 233억 달러였다. 추진 중인 마켓액세스(MarketAxess) 거래 관련 부채 37억 달러를 제외한 조정 부채는 196억 달러로, 이에 따른 조정 부채 대비 조정 EBITDA 비율은 2.7배였다.

ICE는 마켓액세스 인수 완료 및 통합 과정의 불확실성을 리스크 요인으로 꼽았으며, 여기에는 절차 지연, 예상보다 높은 비용 발생, 핵심 인력 유지의 어려움, 기대했던 비용 절감 및 시너지 창출 실패 위험 등이 포함된다. 회사가 언급한 기타 리스크 요인으로는 금융시장 변동성, 거래 및 모기지 활동 변화, 규제 변경, 지정학적 갈등, 사이버 보안 사고, 기술적 장애 및 경쟁 심화 등이 있다.