APS의 마진 성장 견인으로 엔테그리스 3분기 매출 10억 달러 돌파

엔테그리스(Entegris Corp., NASDAQ: ENTG)는 고순도 솔루션(Advanced Purity Solutions) 사업의 성장에 힘입어 이익이 급증하고 마진이 확대됨에 따라 2026년 3분기 매출이 10억 달러를 넘어섰다고 발표했다. 이 반도체 소재 공급업체는 또한 4분기 매출을 10억 2,500만 달러에서 10억 5,500만 달러로 전망했으며, 수익성은 3분기 수준 이상을 유지할 것으로 예상했다.

순매출은 10억 600만 달러에 달해 전년 동기(8억 710만 달러) 대비 24.6%, 전 분기 대비 13.9% 증가했다. 일반회계기준(GAAP) 영업이익은 전년 동기 대비 88.1% 증가한 2억 3,060만 달러를 기록했으며, 영업이익률은 15.2%에서 22.9%로 확대됐다.

GAAP 순이익은 전년 동기의 7,050만 달러(희석 주당 0.46달러)에서 1억 5,780만 달러(희석 주당 1.03달러)로 2배 이상 늘었다. 비일반회계기준(non-GAAP) 순이익은 72.6% 증가한 1억 8,970만 달러를 기록했으며, 희석 주당순이익은 0.72달러에서 1.23달러로 증가했다.

조정 영업이익은 58.2% 증가한 2억 6,940만 달러를 기록해 조정 영업이익률이 전년 동기의 21.1%에서 26.8%로 상승했다. 조정 EBITDA는 37.4% 증가한 3억 330만 달러를 나타냈으며, 조정 EBITDA 마진은 27.3%에서 30.2%로 확대됐다.

GAAP 매출총이익률은 49.7%로 2025년 3분기의 43.5%에서 상승했다. 이전에 발생한 관세 환급액 830만 달러를 제외한 조정 매출총이익률은 48.9%였다. 엔테그리스는 해당 환급금을 지속적인 영업 성과라기보다는 법적 및 규제 진전에 따른 일회성 비재귀적 회복으로 설명했다.

고순도 솔루션 부문이 성장을 견인

고순도 솔루션(APS) 부문의 3분기 매출은 6억 490만 달러로 전년 동기 대비 31.3%, 전 분기 대비 17.5% 증가했다. 이 부문은 회사 전체 전년 동기 대비 매출 증가액의 대부분을 차지했다.

APS 부문 이익은 79.9% 증가한 2억 1,270만 달러로, 부문 이익률은 25.7%에서 35.2%로 확대됐다. 조정 부문 이익은 74.7% 증가한 2억 820만 달러를 기록했으며, 조정 마진은 전년 동기의 25.9%, 2분기의 30.3%에서 34.4%로 상승했다.

소재 솔루션(Materials Solutions) 부문은 전년 대비 15.9%, 전 분기 대비 8.8% 증가한 4억 410만 달러의 매출을 기록했다. 부문 이익은 전년 동기 대비 29.3% 증가한 8,430만 달러, 이익률은 18.7%에서 20.9%로 올랐다. 조정 부문 이익은 8,230만 달러였으며, 조정 마진은 전년 동기의 18.9%에서 20.4%로 상승했다.

매출 증가와 함께 전사 영업비용도 증가했다. GAAP 영업비용은 전년 동기 대비 17.9% 증가한 2억 6,960만 달러, 비GAAP 영업비용은 22.8% 증가한 2억 2,270만 달러를 기록했다.

부채 상환을 뒷받침하는 현금흐름

엔테그리스는 해당 분기 동안 영업활동으로 2억 6,680만 달러의 현금을 창출했으며 자본지출에 4,320만 달러를 집행했다. 잉여현금흐름(FCF)은 2억 2,360만 달러로 전년 동기의 1억 9,100만 달러와 2분기의 1억 2,030만 달러에서 증가했다.

회사는 해당 기간 동안 2억 달러의 순부채를 상환했다. 장기부채는 전년 동기의 38억 4,300만 달러와 2분기 말의 34억 5,600만 달러에서 32억 6,100만 달러로 감소했다. 분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 3억 5,650만 달러였다.

재고자산은 전년 동기의 6억 4,680만 달러에서 7억 6,900만 달러로 늘었으며, 순매출채권은 4억 9,320만 달러에서 6억 2,520만 달러로 증가했다.

4분기 전망

2026년 4분기 매출에 대해 엔테그리스는 10억 2,500만 달러에서 10억 5,500만 달러 사이를 예상하고 있다. GAAP 순이익은 1억 6,800만 달러에서 1억 8,100만 달러, 희석 주당순이익은 1.09달러에서 1.17달러, 영업이익률은 23.0%에서 23.7%로 전망된다.

비GAAP 기준 순이익은 2억 300만 달러에서 2억 1,500만 달러, 희석 주당순이익은 1.32달러에서 1.40달러로 전망했다. 조정 EBITDA는 3억 1,500만 달러에서 3억 2,900만 달러 범위로 예상되며, 이는 30.7%에서 31.2%의 마진에 해당한다. 비GAAP 영업비용은 2억 2,400만 달러에서 2억 3,000만 달러로 예상된다.

발표 자료에서는 내부 조직 재편, 인력 감축, 생명과학 유체 관리(Life Sciences Fluid Management) 사업의 계획된 단계적 정리와 관련된 구조조정 활동도 공개됐다. 엔테그리스는 자사 전망이 반도체 수요 및 생산량 변화, 수출 규제, 관세, 공급망 제약, 고객 집중도, 글로벌 경제 불확실성, 부채 상환을 위한 충분한 현금 창출 능력 등에 여전히 영향받을 수 있다고 경고했다.