마진 확대로 콜로니 뱅크코프 3분기 실적 상승

콜로니 반코프(Colony Bankcorp, Inc.)는 순이자마진(NIM)이 8분기 연속 확대되면서 2026년 3분기 전년 동기 대비 대폭 증가한 실적을 발표했다. 조지아주에 본사를 둔 이 은행은 또한 추진 중인 퍼스트 리라이언스 반셰어스(First Reliance Bancshares) 인수합병 준비 상황과 반복적 이익 및 유형장부가치를 뒷받침하기 위한 분기 말 이후의 재무제표 구조조정 계획을 밝혔다.

GAAP 기준 순이익은 1,050만 달러(희석주당순이익 0.50달러)로, 전년 동기의 580만 달러(주당 0.33달러) 대비 증가했다. 2026년 2분기 순이익은 1,090만 달러(주당 0.51달러)였다.

인수 관련 비용 및 특정 손익 등 지정된 항목을 제외한 비GAAP 지표인 영업 순이익은 2025년 3분기 820만 달러, 전분기 1,100만 달러에서 1,160만 달러로 증가했다. 영업주당순이익(희석 기준)은 0.54달러로, 전년 동기의 0.47달러, 2분기의 0.52달러에서 상승했다.

순이자마진(NIM)은 전분기 3.52%, 전년 동기 3.17%에서 3.59%로 상승했다. 콜로니 측은 마진 확대가 실적 개선을 이끌었다고 밝혔다. 모두 비GAAP 지표인 영업 평균자산순이익률은 1.26%, 영업 평균자기자본순이익률은 11.71%, 영업 평균유형자기자본순이익률은 14.25%를 기록했다.

이번 분기 동안 대출은 1,230만 달러 증가했다. 은행 자체 실행 대출의 수익률은 2분기 5.93%에서 6.04%로 상승한 반면, 신규 및 갱신 대출의 가중평균 금리는 7.26%를 기록했다. 콜로니가 발표한 전체 예금 비용은 1.78%였으며, 이자부 예금 비용은 전분기 2.08%에서 2.12%로 상승했다.

영업 충당금 적립 전 순이익은 2분기 1,600만 달러, 전년 동기 1,120만 달러에서 1,630만 달러로 증가했다. 평균 자산 대비 영업 순비이자비율은 1.53%로, 전분기 1.51%, 전년 동기 1.48% 대비 상승했다. 또 다른 비GAAP 지표인 보통주당 유형장부가치는 6월 30일 기준 15.12달러, 2025년 9월 30일 기준 14.20달러에서 15.16달러로 상승했다.

부대사업, 엇갈린 실적 기록

콜로니의 부대사업 부문은 총 130만 달러의 세전이익을 거두어, 2분기 190만 달러보다는 감소했지만 전년 동기의 93만 달러보다는 높은 수준을 기록했다.

중소기업 전문 대출 그룹은 2,990만 달러의 대출을 실행하고 전분기 18만 8,000달러에서 증가한 50만 4,000달러의 세전이익을 기록했다. 선박 및 레저용 차량(RV) 대출은 28만 1,000달러, 가맹점 서비스는 12만 8,000달러의 이익을 창출했다.

콜로니 파이낸셜 어드바이저스(Colony Financial Advisors)는 2분기 46만 9,000달러에서 감소한 34만 7,000달러의 세전이익을 보고했다. 운용자산(AUM)은 분기 중 2,000만 달러의 순유입에 힘입어 6억 3,700만 달러에서 6억 5,400만 달러로 증가했다.

모기지 사업부는 2분기에 43만 2,000달러의 세전이익을 낸 후 이번 분기에는 7만 4,000달러의 세전손실을 기록했다. 모기지 취급액은 전분기 1억 1,540만 달러에서 9,650만 달러로 감소한 반면, 매각 규모는 6,730만 달러에서 6,920만 달러로 증가했다. 경영진은 인력, 유통 모델 및 상품 구성을 조정하여 수익성을 개선하는 동시에 보조 시장 상품과 매각 유발 이익에 계속 집중하고 있다고 밝혔다.

콜로니 인슈어런스(Colony Insurance)는 8만 8,000달러의 세전이익을 창출했다. 유효 보험료는 3,440만 달러로 유지되었으며, 유효 계약 건수는 20,044건으로 소폭 감소했다. 회사는 고객 이탈이 증권 수와 보험료에 계속 영향을 주었지만, 2026년 5월부터 계약 유지 압력이 완화되기 시작했다고 밝혔다. 2026년 첫 9개월 동안 은행의 보험 사업 연계 건수는 2025년 동기 대비 6.8% 증가했다.

퍼스트 리라이언스 인수합병, 예정된 종결 시점 임박

콜로니의 추진 중인 퍼스트 리라이언스 반셰어스 인수는 그린빌, 찰스턴, 컬럼비아, 머틀비치, 플로렌스를 포함한 사우스캐롤라이나주로 영역을 확장할 것으로 기대된다. 이 거래는 당국의 승인과 주주 승인을 받았으며, 콜로니는 2026년 11월 1일 법적 계약 종결을 예상했다.

이번 합병으로 추정 자산 약 50억 달러 규모의 회사가 탄생하게 된다. 발표 당시 이 거래의 암묵적 총 가치는 1억 6,300만 달러였으며, 대가는 주식 80%와 현금 20%로 구성되었다.

콜로니는 유형장부가치 희석이 약 12% 발생하겠지만 회수 기간은 3.5년 미만이 될 것으로 추정했다. 비용 절감이 완전히 실현된 후에는 순이익이 약 20% 증가할 것으로 전망했다. 비용 절감액은 퍼스트 리라이언스의 2028년 예상 비이자비용인 3,760만 달러의 약 35%로 추정되며, 절감액의 60%는 2027년에, 전액은 그 이후에 달성될 것으로 예상된다. 회사는 추정 효과가 최종 매수회계 조정에 따라 달라질 수 있다고 주의를 당부했다.

경영진의 단기 우선과제는 합병 완료, 핵심 예금 및 고객 관계 확대, 비용 규율 유지, 총자산순이익률 1.35% 이상 달성을 위한 노력 등이다. 장기적으로 콜로니는 연간 고객 기반 8%~12% 성장과 5개 부대사업 부문 전반에 걸친 규모 확대를 목표로 하고 있다.

부동산 매각 및 증권 구조조정 계획 발표

10월 27일, 콜로니 은행은 3개 지점 건물을 총 약 1,990만 달러에 매각하고 15년 만기 트립플넷(triple-net) 임대차 계약으로 다시 임차하기로 합의했다. 첫해 기본 임대료는 165만 달러이며, 매년 2%씩 인상된다. 콜로니는 이번 계약으로 현재 감가상각비를 제외한 연간 GAAP 비용이 약 180만 달러 증가할 것으로 예상하면서도 지점을 폐쇄하거나 해당 시장에서 철수하지는 않을 것이라고 밝혔다.

은행은 부동산 매각을 통해 약 1,500만 달러의 세전이익이 발생할 것으로 예상한다. 약 2.00% 수익률의 매도가능증권 약 1억 달러를 추진 중인 매각을 통해 실현 손실을 냄으로써 해당 이익을 상쇄할 계획이다. 콜로니는 매각 대금을 대출, 이자부 현금, 단기 및 중기 증권 등의 조합으로 재투자할 때 5.5%의 가중평균 수익률을 가정했다. 회사는 통합 거래가 규제 자본에는 중립적이고, 유형장부가치를 증가시키며, 추가 임대 비용 차감 후에도 반복적 이익을 증가시킬 것으로 예상한다.

9월 30일 기준 콜로니의 자산은 36억 달러였으며 총 유동성 조달원은 16억 9,000만 달러로 집계됐다. 보통주 자본비율(CET1)은 13.5%, 총 위험기준 자본비율은 16.8%였다.

전망은 금리, 예금 금리 설정 및 경쟁 환경, 대출 수요, 신용 질, 부동산 가치 변동에 따라 달라질 수 있다. 추가적인 불확실성 요소로는 퍼스트 리라이언스 통합 시기 및 비용, 예상 합병 절감액 실현 여부, 세일앤리스백 및 증권 구조조정의 이행 및 회계상 영향, 사이버 보안 위협, 규제 변화, 전반적인 경제 상황 등이 있다.