캐리어, 데이터센터 수요가 3분기 성장을 견인함에 따라 2026년 자체 매출 전망 상향

캐리어(CARR)는 상업용 HVAC 및 데이터센터 수요에 힘입어 3분기 매출과 조정 순이익이 두 자릿수 성장을 기록한 후, 2026년 연간 자체 매출 성과 전망을 상향 조정했다. 회사는 기존 7월에 제시했던 한 자릿수 중후반대 성장 전망에서 높여 이제 자체 매출이 약 10% 증가할 것으로 예상하고 있으며, 연간 매출은 238억 달러에서 240억 달러에 달할 것으로 전망했다.

3분기 매출은 전년 동기 대비 12% 증가한 62억 6,000만 달러를 기록했으며, 여기에는 15%의 자체 매출 성장이 포함됐다. 조정 영업이익은 33% 증가한 10억 9,000만 달러를 기록했고, 조정 영업이익률은 260베이시스포인트(bp) 확대된 17.4%를 나타냈다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.67달러에서 0.87달러로 30% 상승했다.

조정 실적에는 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 부과된 관세 관련 환급금 약 1억 3,000만 달러가 포함됐다. 캐리어는 이 환급금이 조정 EPS에 약 0.10달러 기여했으나, 비지배지분 영향 약 0.02달러로 인해 일부 상쇄됐다고 밝혔다.

중단 영업 및 계속 영업을 포함한 잉여현금흐름은 전년 동기의 2억 2,400만 달러에서 6억 7,400만 달러로 증가했다. 캐리어는 해당 분기 동안 배당과 자사주 매입을 통해 주주들에게 약 6억 달러를 환원했다.

보고된 실적은 31억 달러 규모의 영업권 감액 손실로 인해 하락 압력을 받았다. 캐리어는 전년 동기 4억 3,300만 달러의 법인세 차감 전 순이익을 기록했던 것과 달리, 23억 6,000만 달러의 법인세 차감 전 순손실을 기록했다. 기타 조정 항목에는 인수 무형자산 상각비와 구조조정 비용이 포함됐다.

상업용 HVAC 및 데이터센터가 성장 주도

노레스코(NORESCO)를 제외한 자체 수주는 약 35% 증가했으며, 글로벌 상업용 HVAC 수주는 약 60%, 데이터센터 수주는 약 300% 증가했다. 수주 잔고는 사상 최고치인 85억 달러를 돌파하며 전년 동기 대비 약 60% 늘어났다.

데이터센터 매출은 전년 동기 대비 약 2.5배 수준을 기록했으며, 캐리어는 2026년에 약 20억 달러의 데이터센터 매출을 달성한다는 목표를 순조롭게 이행하고 있다고 밝혔다. 연초 이후 데이터센터 수주는 약 350% 증가해 30억 달러를 넘어섰으며, 데이터센터 외 상업용 수주는 20% 성장했다.

이번 분기 애프터마켓 매출은 9% 증가했다. 경영진은 수주 잔고, 장기 계약, 프로젝트 파이프라인에 힘입어 글로벌 상업용 HVAC 부문의 두 자릿수 성장이 지속될 것으로 예상하며, 애프터마켓 분야에서도 지속적인 두 자릿수 성장을 목표로 하고 있다.

미주 지역, 가장 강력한 부문 성장 기록

클라이밋 솔루션 미주 지역 매출은 25%의 자체 성장을 포함해 24% 증가한 33억 5,000만 달러를 기록했다. 부문 영업이익은 40% 증가한 7억 4,500만 달러를 나타냈으며, 영업이익률은 250베이시스포인트(bp) 확대된 22.2%를 기록했다.

해당 부문의 수주는 약 60% 증가했으며, 상업용 수주는 약 90%, 데이터센터 수주는 약 400% 급증했다. 주거용 매출은 30% 이상 성장한 반면, 노레스코를 제외한 상업용 매출은 25% 이상 증가했다. 데이터센터 매출은 전년 동기 대비 및 전분기 대비 모두 2배 이상 늘어났으며, 캐리어는 4분기에도 전분기 대비 성장을 이어갈 것으로 전망했다.

미주 지역 마진은 약 1억 2,000만 달러의 IEEPA 환급금과 자체 성장의 수혜를 입었으나, 투입 원가 상승 및 관세 영향으로 일부 상쇄됐다. 현장 재고 수준은 회사의 예상에 부합하며 전년 동기와 거의 동일한 수준을 유지했다.

클라이밋 솔루션 유럽 매출은 순인수 및 매각으로 인한 7%포인트 하락 요인과 2%포인트의 환율 불리에도 불구하고 3% 증가한 13억 4,000만 달러를 기록했다. 자체 매출은 12% 증가했다. 부문 영업이익은 40% 증가한 1억 6,800만 달러를 기록하며 마진을 330베이시스포인트(bp) 끌어올려 12.6%를 나타냈다.

유럽 지역 수주는 약 30% 성장했으며, 여기에는 상업용 수주 약 50% 성장과 주거용 및 소형 상업용 수주 25% 성장이 포함됐다. 히트펌프 및 에어컨 매출은 약 35% 증가했고, 데이터센터 매출이 약 2배로 늘어남에 따라 상업용 매출은 한 자릿수 후반대 증가율을 기록했다. 영업이익률에는 이전 기간 항목 수정에 따른 약 100베이시스포인트(bp)의 순이익 효과도 포함됐으나, 재고 관련 충당금 증가로 일부 상쇄됐다.

클라이밋 솔루션 아시아 태평양·중동·아프리카 부문은 2% 증가한 8억 4,800만 달러의 매출과 3%의 자체 매출 성장을 발표했다. 부문 영업이익은 6% 증가한 1억 300만 달러를 기록했으며, 영업이익률은 50베이시스포인트(bp) 확대된 12.1%를 나타냈다. 상업용 매출은 10%, 애프터마켓 매출은 13% 증가한 반면, 주거용 및 소형 상업용 매출은 한 자릿수 중간대 비율로 감소했다. 중국 지역 매출은 4% 감소했으나 중국 상업용 HVAC는 6% 증가하며 성장세로 돌아섰고, 중국 외 지역 매출은 9% 증가했다.

클라이밋 솔루션 운송 부문은 매출이 감소한 유일한 부문으로 남았다. 매출은 글로벌 트럭 및 트레일러 매출의 한 자릿수 중간대 감소를 반영해 3% 감소한 7억 2,600만 달러를 기록했다. 부문 영업이익은 생산성 향상과 약 1,500만 달러의 IEEPA 환급금에 힘입어 2% 증가한 1억 1,700만 달러를 기록했으며, 마진은 70베이시스포인트(bp) 개선된 16.1%를 나타냈다.

연간 전망, 매출 증가 및 원가 압박 반영

캐리어는 연간 조정 영업이익을 약 35억 달러, 조정 EPS를 2.85달러에서 2.90달러, 잉여현금흐름을 약 20억 달러로 예상하고 있다. 이전 조정 EPS 전망치는 약 2.90달러였으며, 영업이익 및 잉여현금흐름 전망치는 변경되지 않았다.

회사는 가격 책정 및 생산성 제고 노력을 통해 약 5억 5,000만 달러에서 6억 달러에 달하는 예상치 못한 추가 투입 원가 상승 및 관세를 상쇄할 수 있을 것으로 기대하고 있다. 캐리어는 올해 조정 EPS가 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 전망한다.

캐리어는 2026년에 약 15억 달러 규모의 자사주 매입을 계속 예상하고 있으며, 배당 및 자사주 매입을 통해 연간 약 23억 달러를 주주에게 환원할 것이라고 밝혔다. 설비투자(CAPEX) 전망치는 6억 달러에서 약 6억 5,000만 달러로 늘어났다.

이러한 전망은 관세 및 무역 정책 변화, 인플레이션으로 인한 투입 원가 상승, 환율 변동, 주거 및 건설 수요, 날씨, 공급망 차질, 인수·매각·부채 감축 계획의 실행 여부에 따라 달라질 수 있다. 캐리어는 또한 고객 주문이 위약금 없이 취소될 수 있어 수주 잔고가 미래 매출을 보장하는 데 한계가 있다고 덧붙였다.