밴드위드 3분기 매출 22% 증가, 2026년 가이던스 중간값 상향

밴드위스(NASDAQ: BAND)는 3개 클라우드 커뮤니케이션 고객 부문 전체의 성장과 수익성 개선에 힘입어 사상 최대 3분기 매출과 조정 EBITDA를 기록했다고 발표했다. 동사는 또한 매출, 조정 EBITDA, 비GAAP 주당순이익(EPS) 전반에 걸쳐 2026년 실적 전망치(가이던스) 중간값을 상향 조정하는 한편, 2027년 클라우드 커뮤니케이션 매출이 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 전망했다.

9월 30일로 종료된 분기 매출은 전년 동기 대비 22% 증가한 2억 3,400만 달러를 기록했다. 이 총액에는 정치 캠페인 활동으로 인한 1,100만 달러의 수혜 금액이 포함되었다. 메시징 추가 수수료(pass-through messaging surcharges)를 제외한 클라우드 커뮤니케이션 매출은 12% 증가한 1억 5,850만 달러를 기록했으며, 이 중 정치 캠페인 기여분 300만 달러가 포함되었다. 메시징 수수료 매출은 7,560만 달러였다.

GAAP 순이익은 520만 달러로, 전년 동기의 120만 달러 손실 대비 흑자 전환했다. GAAP 희석 주당순이익은 0.13달러를 기록했다. 비GAAP 순이익은 73% 급증한 1,990만 달러를 기록했으며, 비GAAP 희석 주당순이익은 0.36달러에서 0.50달러로 증가했다.

마진 및 현금 창출력 강화

조정 EBITDA는 전년 동기의 2,430만 달러에서 43% 증가한 3,480만 달러(약 3,500만 달러)를 기록했다. 클라우드 커뮤니케이션 매출 기준으로 산출된 조정 EBITDA 마진은 17%에서 사상 최고치인 22%로 확대되었다.

비GAAP 총이익은 18% 증가한 9,610만 달러를 기록했다. 비GAAP 총이익률은 전년 동기의 58%에서 반올림 기준 61%로 보고된 60.6%에 달했다. 해당 지표 또한 총매출이 아닌 클라우드 커뮤니케이션 매출을 분모로 사용한다.

잉여현금흐름은 1,310만 달러에서 3,300만 달러로 증가하여 전년 동기 대비 151%의 성장률을 나타냈으며, 클라우드 커뮤니케이션 매출 대비 21%의 마진을 기록했다. 2026년 첫 9개월 동안의 잉여현금흐름은 총 5,600만 달러로, 2025년 동기의 2,500만 달러에서 120% 증가했다.

고객 부문 전반에 걸친 성장

클라우드 커뮤니케이션 매출의 69%를 차지한 엔터프라이즈 보이스(Enterprise Voice)는 전년 동기 대비 15% 성장했다. 글로벌 보이스 플랜(Global Voice Plans)은 10% 비중을 차지하며 8% 증가했고, 프로그래머블 메시징(Programmable Messaging)은 300만 달러의 정치 캠페인 수혜를 포함해 21%의 비중을 차지하고 26% 성장했다.

연평균 고객당 매출은 18% 증가한 27만 3,000달러를 기록했다. 해당 기간의 정치 캠페인 매출을 제외한 조정 순유지율은 전년 동기의 107%에서 상승한 114%를 나타냈다. 밴드위스는 또한 고객 이탈 방지율이 99%를 상회했으며, 상위 20개 고객사의 거래 기간 중간값이 13년이라고 밝혔다.

동사는 이번 분기 동안 최소 100만 달러 규모의 전략적 고객 계약 4건을 체결했다. 수주 분야는 금융 서비스, 엔터프라이즈 커뮤니케이션, 소비자 기술 및 글로벌 커뮤니케이션에 걸쳐 있으며, 고객사들은 밴드위스 자체 보유 네트워크, 음성 인프라, 응용 프로그램 프로그래밍 인터페이스(API) 및 라우팅 기능을 선택했다. 경영진은 이러한 시스템 도입에 대해 초지능(SI) 애플리케이션을 지원할 수 있는 커뮤니케이션 인프라에 대한 수요가 반영된 결과라고 밝혔다.

2026년 실적 전망치 상향

밴드위스는 이제 4분기 매출을 2억 4,200만 달러~2억 4,700만 달러, 조정 EBITDA를 3,600만 달러~3,700만 달러, 비GAAP 주당순이익을 0.52달러~0.58달러로 전망하고 있다.

2026년 전체에 대해 동사는 매출 9억 500만 달러~9억 1,000만 달러, 조정 EBITDA 1억 2,400만 달러~1억 2,500만 달러를 전망한다. 각각의 가이던스 중간값인 약 9억 800만 달러와 1억 2,500만 달러는 전년 대비 각각 20% 및 34%의 성장을 의미한다. 연간 비GAAP 주당순이익은 1.73달러~1.79달러 범위가 될 것으로 예상된다.

해당 전망은 조정 세율 20%~22%, 평균 희석주식수 약 3,900만 주, 설비투자(CAPEX) 2,400만 달러~2,600만 달러를 가정한 것이다. 주식 기준 보상을 합리적으로 계산하거나 예측할 수 없기 때문에, 밴드위스는 조정 EBITDA 및 비GAAP 이익 가이던스를 해당 GAAP 수치와 조정한 내역을 제시하지 않았다.

밴드위스는 또한 이번 분기 동안 2028년 만기 전환사채 2,100만 달러어치를 할인된 가격에 매입하고 자사주 매입에 1,000만 달러를 집행하여 올해 누적 자사주 매입 규모를 3,000만 달러로 늘렸다.

실적 전망은 경쟁, 거시경제 여건, 성장을 지속하고 확장을 관리할 수 있는 동사의 능력, 사이버 보안 위협, 규제 준수, 운영 및 서비스에서 SI를 성공적으로 활용할 수 있는 능력 등의 리스크에 따라 변동될 수 있다.