알레그로 마이크로시스템즈 2분기 매출 29% 증가, 데이터 센터 매출 사상 최고치 기록

알레그로 마이크로시스템즈(Allegro MicroSystems)는 강력한 데이터센터 수요와 차량용 애플리케이션의 성장에 힘입어 분기 매출 증가세를 이어가며 2분기 회계연도 순매출액이 전년 동기 대비 29%, 전 분기 대비 7% 증가한 2억 7,690만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 매출은 알레그로가 제시했던 가이던스 범위인 2억 6,500만 달러~2억 7,500만 달러의 상단을 상회했으며, 신규 수주는 8분기 연속 증가했습니다.

2026년 9월 25일로 종료된 분기의 GAAP 기준 매출총이익은 1억 3,620만 달러로 49.2%의 매출총이익률을 기록했습니다. GAAP 영업이익은 매출의 12.8%인 3,540만 달러로 증가했으며, 알레그로 귀속 순이익은 2,330만 달러로 희석 주당순이익(EPS) 0.12달러에 해당합니다.

비일반회계기준(non-GAAP) 매출총이익률은 51.5%를 기록해 회사 가이던스의 중간값을 상회했으며, 직전 분기의 51.1%에서 상승했습니다. Non-GAAP 영업이익은 5,700만 달러로 20.6%의 영업이익률을 기록했으며, Non-GAAP 희석 EPS는 0.26달러로 가이던스 상단에 도달했습니다.

영업활동 현금흐름은 총 3,680만 달러였습니다. 자본적 지출(CAPEX) 630만 달러를 집행한 후 non-GAAP 잉여현금흐름은 3,050만 달러로 매출의 11%를 차지했습니다. 또한 알레그로는 9월 30일에 2,500만 달러의 부채를 자발적으로 상환했습니다.

데이터센터 매출, 산업용 부문 성장 주도

산업용 및 기타 부문 매출은 전년 동기 대비 79%, 전 분기 대비 11% 증가했습니다. 데이터센터 매출은 전년 동기 대비 150% 이상 급증하며 분기 최고치인 4,600만 달러를 달성했습니다. 알레그로는 광범위한 기타 산업용 사업 부문도 4분기 연속 성장했다고 밝혔습니다.

데이터센터가 48볼트 및 800볼트 아키텍처를 도입함에 따라, 회사는 AI 인프라의 전력 관리 및 발열 제어 수요를 집중적으로 공략하고 있습니다. 제품 포트폴리오에는 전류 센서, 절연 게이트 드라이버, 냉각 시스템용 모터 드라이버 등이 포함됩니다. 알레그로는 자사 부품이 고객사의 고밀도 AI 서버 전력 아키텍처에 채택되어 전력 효율과 발열 성능을 지원하고 있다고 덧붙였습니다.

또한 회사는 위치 및 각도 센서, 모터 드라이버, 48볼트 전력 관리 IC(PMIC) 등을 통해 로봇 공학용 제품군을 확대하고 있습니다. 발표 자료에 따르면 해당 전력 관리 제품은 시스템 면적과 하드웨어 비용을 50% 줄일 수 있으며, 통합 제어 기술은 로봇 제조업체의 개발 기간을 단축하는 것을 목표로 합니다.

차량용 부문 매출은 전년 동기 대비 11%, 전 분기 대비 4% 증가했습니다. 알레그로의 핵심 차량용 카테고리인 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS) 및 하이브리드·배터리 전기차 관련 매출 역시 전년 동기 대비 11%, 1분기 대비 4% 증가했습니다. 이 연간 증가율은 차량용 매출 성장률 10% 이상이라는 회사의 목표 모델을 상회하는 수치입니다.

알레그로는 전동화 파워트레인, ADAS 및 신규 48볼트 차량 아키텍처 내 반도체 탑재량 증대에 차량용 투자를 집중하고 있습니다. 회사는 차량에 더 많은 전류 및 위치 센서, 절연 게이트 드라이버, 모터 제어 제품이 적용됨에 따라 차량당 탑재 가치가 2021 회계연도 약 40달러에서 2031 회계연도까지 약 100달러로 증가할 수 있을 것으로 추정하고 있습니다.

3분기 전망

3회계분기 매출액에 대해 알레그로는 2억 7,800만 달러에서 2억 8,800만 달러 사이를 예상하고 있습니다. 중간값인 2억 8,300만 달러는 전년 동기 대비 약 23% 성장한 수치입니다.

회사는 non-GAAP 매출총이익률을 51.5%~52.5%, non-GAAP 희석 EPS를 0.25달러~0.29달러로 전망합니다. 주당순이익 전망치 중간값은 전년 동기 대비 80% 성장을 의미합니다. 알레그로는 부당한 노력 없이는 일부 조정 항목을 추정할 수 없다는 이유로 이러한 미래 지향적 non-GAAP 지표에 대한 GAAP 조정 내역을 제공하지 않았습니다.

향후 3~5년 동안 경영진은 연간 매출 성장률을 10%대 중반으로 목표하고 있으며, 차량용 매출은 10% 이상, 산업용 매출은 10%대 후반의 성장률을 예상하고 있습니다. 목표 모델은 또한 non-GAAP 매출총이익률 55% 초과, non-GAAP 영업이익률 32% 초과, non-GAAP EPS 2달러 초과, 매출의 20%~25%에 해당하는 잉여현금흐름 달성을 제시하고 있습니다.

회사는 영업 레버리지, 공장 효율성, 산업용 제품 비중 확대, 신형 터널 자성저항(TMR) 센서 및 절연 게이트 드라이버, 제품 원가 절감, 절제된 가격 정책, 중국 현지 생산(China-for-China) 전략이 매출총이익률 목표를 뒷받침할 것으로 기대하고 있습니다. 알레그로는 기술 및 재무적 목표를 보완할 인수를 검토하는 동시에, 주요 시장을 위한 연구개발(R&D) 및 영업망에 대한 투자를 지속할 계획입니다.

이러한 목표는 반도체 산업의 경기 순환성, 차량 및 산업용 수요 변화, 제3자 웨이퍼 파운드리 및 기타 공급업체에 대한 의존도, 필리핀으로의 제조 집중, 제품 조합 및 가격 압박, 디자인 윈(부품 채택) 불확실성, 무역 규제 및 관세, 환율 변동성, 인수한 기업의 통합 및 제품 로드맵 실행 능력 등에 따른 영향을 받을 수 있습니다.