코메리카 통합 진전에 피프스 사드 2026년 3분기 실적 상승

피프스 서드 반코프는 순이자이익과 조정 수수료 수익이 증가하고 조정 비용이 감소함에 따라 3분기 실적이 전분기 대비 개선되었다고 발표하며 코메리카와의 합병 이후 높아진 수익 창출 능력을 보여주었습니다. 또한 이 은행은 시스템 통합을 완료했으며, 고객과 뱅커 유지율을 높은 수준으로 유지하고 4분기 기준 연간 8억 5,000만 달러 규모의 비용 시너지 런레이트를 완전히 확보했다고 밝혔습니다.

신시내티에 본사를 둔 이 은행은 2026년 3분기 순이익이 보통주 주주 귀속 순이익 8억 2,800만 달러를 포함해 총 8억 6,600만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 보고된 주당순이익은 0.90달러였으며, 조정 주당순이익은 1.13달러였습니다. 이 차이는 합병 관련 비용, 가맹점 수수료 소송, 기술 관련 자산 손상 등으로 인해 주당 0.23달러의 순부정적 영향이 반영된 결과입니다.

조정 충당금 적립 전 순수익은 2분기 14억 달러에서 15억 1,000만 달러로 증가했습니다. 조정 총자산순이익률은 10베이시스포인트 상승한 1.41%로 2022년 4분기 이후 최고치를 기록했으며, 조정 평균 유형보통주자본이익률은 160베이시스포인트 상승한 20.6%를 기록했습니다. 조정 효율성 비율은 57.1%에서 54.6%로 개선되었습니다.

예금 및 대출 확대에 따른 매출 증가

완전 세금 과세당량 기준 순이자이익은 전분기 대비 3% 증가한 22억 8,000만 달러를 기록했습니다. 핵심 대출 및 예금 실적이 3,000만 달러 기여했고, 영업일수 1일 추가가 1,800만 달러, 고정금리 자산 재조정이 800만 달러를 각각 기여했습니다. 순이자마진은 전산 전환 관련 현금에 따른 4베이시스포인트의 영향을 일부 반영하여 2베이시스포인트 축소된 3.34%를 기록했습니다.

매각목적 보유 잔액을 제외한 평균 대출 및 리스는 전분기 1,776억 달러에서 1,792억 달러로 증가했습니다. 평균 기업대출 잔액은 1.2% 증가한 1,256억 달러, 평균 가계대출 잔액은 0.4% 증가한 537억 달러를 기록했습니다. 포트폴리오에서 기업대출이 차지하는 비중은 70%였습니다.

평균 예금은 2,315억 달러에서 2,383억 달러로 증가했습니다. 평균 핵심 예금은 2,356억 달러로 증가해 전분기 대비 약 3% 성장했으며, 핵심 예금 대비 대출 비율은 76%를 나타냈습니다. 전체 예금 비용은 1.54%에서 1.64%로 상승했고, 이자부 예금 비용은 2.13%에서 2.24%로 상승했습니다.

유가증권 손익을 제외한 조정 비이자이익은 전분기 대비 1%, 전년 동기 대비 33% 증가한 10억 5,000만 달러를 기록했습니다. 자산관리 및 자산운용, 기업 결제, 기업금융 부문의 성장이 자본시장 수수료 감소분을 상쇄하고도 남았습니다. 성장세를 보인 이들 3개 부문은 조정 수수료 수익의 61%를 차지했습니다.

자산관리 및 자산운용 수익은 전분기 대비 1% 증가한 2억 5,900만 달러, 기업 결제 수익은 1% 증가한 2억 5,600만 달러, 기업금융 수익은 2% 증가한 1억 2,800만 달러를 기록했습니다. 자본시장 수수료는 5% 감소한 1억 4,700만 달러를 기록한 반면, 주택담보대출 금융 수익은 21% 증가한 4,700만 달러를 기록했습니다.

통합 비용은 여전히 높은 수준 유지

조정 비이자비용은 보상 및 복리후생비 감소가 전환 관련 기술 지출 증가를 상쇄하면서 전분기 대비 2% 감소한 18억 2,000만 달러를 기록했습니다. 보고된 비이자비용은 20억 5,000만 달러로, 전분기 대비 3% 감소했으나 전년 동기 대비로는 62% 증가했습니다.

피프스 서드는 통합 일정에 맞춰 2026년 첫 9개월 동안 약 10억 4,000만 달러의 합병 관련 비용을 인식했습니다. 3분기 보고 실적에는 세전 기준 2억 2,500만 달러의 합병 관련 비용, 3,400만 달러의 인터체인지 수수료 소송 비용, 1,900만 달러의 기술 관련 자산 손상이 포함되었습니다.

경영진은 예금 점유율 확대, 기업 고객 관계 성장, 동남부 지역에서의 지속적인 모멘텀에 힘입어 기존 시장과 인수 시장 전반에서 자체 성장이 확산되고 있다고 밝혔습니다. 또한 합병 은행의 충당금 적립 전 순수익, 수익성 및 영업 효율성 강화가 더욱 명확해지고 있다고 덧붙였습니다.

신용 건전성은 안정적 유지, 일부 모니터링 영역 존재

순상각액은 1억 3,900만 달러로, 평균 포트폴리오 대출 및 리스의 연환산 0.31%를 기록해 2분기의 0.30%와 대비되었습니다. 부실대출 비율은 0.58%에서 0.59%로 소폭 상승한 반면, 30~89일 연체 대출은 포트폴리오의 0.31%에서 0.30%로 감소했습니다.

대손충당금은 31억 3,000만 달러로 포트폴리오 대출 및 리스의 1.74%를 차지하여 전분기의 1.76%에서 하락했습니다. 태양광 발전 설비 포트폴리오는 기말 잔액이 전분기 대비 2.8% 감소한 42억 달러를 기록했음에도 불구하고, 순상각률 2.18%, 대손충당금 설정률 8.44%로 높은 신용 비용을 지속해서 유발했습니다.

해당 분기 말 이 은행의 추정 보통주자본비율(CET1)은 2분기 9.9%에서 상승한 10.0%를 기록했습니다. 이용 가능한 유동성 자원은 총 1,420억 달러였으며, 유동성커버리지비율은 102%로 마감했습니다.

4분기 전망

4분기 실적과 관련해 피프스 서드는 매각목적 보유 잔액을 포함한 평균 대출 및 리스가 3분기 대비 1%~2% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 순이자이익은 연말 연방기금금리를 4.25%로 가정하고 매수회계 상각액 증가를 포함하여, 22억 8,000만 달러 기준선 대비 2.5%~3.5% 증가할 것으로 전망됩니다.

은행 측은 유가증권 손익을 제외한 조정 비이자이익이 10억 5,000만 달러 기준선 대비 2%~4% 증가할 것으로 예상합니다. 조정 비이자비용은 약 6,000만 달러의 예상 핵심 예금 무형자산 상각비를 포함하고 인수 관련 비용을 제외한 18억 2,000만 달러에서 2%~3% 감소할 것으로 전망됩니다. 경영진은 순상각률 30~35베이시스포인트, 실효세율 22.5%를 예상하고 있습니다.

이러한 전망은 신용 악화, 예금 및 유동성 압박, 금리 변동, 경기 둔화, 규제 조치 및 사이버 보안 리스크에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 피프스 서드는 예상된 합병 효과가 완전히 실현되지 않거나 합병 후 통합으로 인해 사업에 차질이 생길 가능성을 포함해 코메리카 인수 거래와 관련된 리스크도 지적했습니다.