하이브 청구액 두 배로 늘며 TD 시넥스 3분기 매출 38% 증가

TD 시넥스(NYSE: SNX)는 유통(Distribution) 부문의 호조와 하이브 솔루션즈(Hyve Solutions)의 총 청약액(gross billings)이 2배 이상 증가함에 따라 회계연도 3분기 실적이 급성장했다고 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 38% 증가한 215억 6,000만 달러를 기록했으며, 비GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 59% 증가한 5.68달러를 기록했다. 회사는 두 사업 부문 모두의 성장 모멘텀이 4분기까지 이어질 것으로 전망했다.

2026년 8월 31일로 종료된 3개월 동안 비GAAP 총 청약액은 40%(고정 환율 기준 40.5%) 증가한 318억 3,000만 달러를 기록해 회사 가이던스의 상단을 상회했다. 비GAAP 영업이익은 거래량 증가, 하이브의 기여도 확대, 유통 부문의 영업이익률 개선에 힘입어 55% 증가한 7억 3,640만 달러를 기록했다.

비GAAP 영업이익은 총 청약액의 2.31%를 차지해 전년 동기 대비 22bp 상승했다. 매출 대비 비GAAP 영업이익률은 3.03%에서 3.42%로 확대됐다.

GAAP 기준 영업이익은 3억 8,370만 달러에서 6억 4,290만 달러로 증가했으며, 순이익은 2억 2,680만 달러에서 4억 1,620만 달러로 증가했다. 희석 주당순이익은 전년 동기 2.74달러에서 5.18달러를 기록했다. 비GAAP 순이익은 2억 9,620만 달러에서 4억 5,590만 달러로 증가했다.

전 지역·기술 분야로 확산된 유통 부문 성장

유통 사업 전체의 비GAAP 총 청약액은 27% 증가한 248억 달러를 기록했으며, 매출은 35% 증가한 178억 달러를 달성했다. 비GAAP 영업이익은 55% 증가한 4억 8,300만 달러로 집계됐다. 총 청약액 대비 영업이익 비율은 1.95%로 35bp 개선됐으며, 회사는 이를 청약액 성장과 철저한 비용 관리 덕분으로 돌렸다.

어드밴스드 솔루션즈(Advanced Solutions) 매출은 57% 증가한 85억 달러, 비GAAP 총 청약액은 37% 증가한 145억 달러를 기록했다. 엔드포인트 솔루션즈(Endpoint Solutions) 매출은 20% 증가한 93억 달러, 총 청약액은 16% 증가한 103억 달러를 달성했다. TD 시넥스는 유통 기술 전반에서 광범위한 수요가 나타났으며, 발표된 제품 카테고리별 성장률은 16%에서 67% 사이로 집계됐다고 밝혔다.

3개 지역 유통 부문 모두 청약액이 증가했다. 미주 지역 총 청약액은 주로 서버 및 스토리지, 소프트웨어, PC에 힘입어 28% 증가한 150억 달러를 기록했다. 유럽 지역은 주로 서버 및 스토리지, 주변기기 지원에 힘입어 26% 증가한 82억 달러를 기록했다. APJ 역시 서버 및 스토리지, 네트워크, PC 분야의 기여로 26% 성장한 17억 달러를 달성했다.

유럽은 수익성이 가장 크게 개선된 지역으로, 비GAAP 영업이익이 2배 이상 늘어난 1억 5,530만 달러를 기록했고 총 청약액 대비 영업이익 비율은 79bp 상승한 1.90%를 나타냈다. 미주 지역은 비GAAP 영업이익 3억 560만 달러(36% 증가), APJ는 2,260만 달러(38% 증가)를 기록했다.

TD 시넥스는 또한 유럽, 중동 및 아프리카, 아시아태평양·일본, 라틴아메리카 전역의 20개국에 추가로 IBM 관련 사업 영역을 확장했다.

하이브 청약액 2배 이상 증가

하이브 솔루션즈는 전체 포트폴리오 중 가장 빠른 성장세를 유지했다. 매출은 52% 증가한 38억 달러를 기록했으며, 비GAAP 총 청약액은 117% 급증한 70억 달러를 달성했다. 비GAAP 영업이익은 56% 증가한 2억 5,300만 달러로 집계됐다.

제조 부문 성장률은 주로 기존 고객의 거래량 증가에 힘입어 130%를 상회했다. 공급망 서비스(Supply Chain Services)는 고객사의 인프라 구축과 관련된 부품 수요에 힘입어 90% 이상 성장했다. 하이브는 또한 TD 시넥스가 이전 분기에 확장한 제조 능력을 활용할 것으로 예상되는 고객 프로그램을 확보했다.

매출 대비 하이브의 비GAAP 영업이익률은 17bp 상승한 6.65%를 기록했다. 그러나 영업이익 증가보다 청약액이 훨씬 더 빠르게 늘어난 점을 반영해 총 청약액 대비 영업이익 비율은 143bp 하락한 3.61%를 나타냈다.

지속적인 성장을 전망하는 4분기 전망

2026년 11월 30일로 종료되는 분기에 대해 TD 시넥스는 비GAAP 총 청약액을 약 319억 달러(±5억 달러)로 전망했다. 중간값 기준 전년 동기 대비 31% 성장하는 수준이다. 매출은 약 222억 달러(±4억 달러)로 예상되어 중간값 기준 28% 성장을 시사한다.

경영진은 비GAAP 순이익을 약 4억 7,400만 달러(±2,000만 달러)로 예상한다. 비GAAP 희석 주당순이익은 5.65달러에서 6.15달러 범위 내의 약 5.90달러로 예상되며, 이는 중간값 기준 전년 동기 대비 54% 성장하는 수준이다. 이번 전망은 약 7,920만 주의 희석 가중평균주식수를 가정한 것이다.

현금 사용 및 재무상태표 현황

TD 시넥스는 해당 분기 동안 약 1억 달러의 자사주 매입과 약 3,800만 달러의 배당금을 포함해 1억 3,900만 달러를 주주에게 환원했다. 기말 기준 현금 및 현금성 자산 7억 4,900만 달러를 보유하고 있으며, 조정 EBITDA 대비 순부채 비율은 1.9배다.

해당 기간 동안 현금 창출은 여전히 제약 요인으로 남았다. 3분기 잉여현금흐름은 마이너스 9억 7,560만 달러였으며, 최근 12개월 누적 기준으로는 약 마이너스 8억 달러였다. 순운전자본은 65억 달러였으며, 총 현금회수주기는 22일이었다.

4분기 전망치는 경영진의 현재 예상에 기반한 것으로, 수요, 시장, 환율, 실행 관련 불확실성과 회사의 공시 서류에 기술된 기타 위험 요인에 따라 변동될 수 있다. TD 시넥스는 자사의 비GAAP 지표가 다른 기업이 사용하는 유사한 명칭의 지표와 반드시 비교 가능한 것은 아니라는 점도 덧붙였다.