오토존 2026년 4분기 EPS 15% 상승, 매출 5.6% 증가

오토존(AutoZone Inc., NYSE: AZO)은 매출총이익률 개선이 영업비용 증가를 상쇄하는 데 기여함에 따라 2026 회계연도 4분기 매출과 순이익이 모두 증가했다고 발표했다. 이 자동차 부품 유통업체는 지속적인 자사주 매입을 통해 가중평균 주식 수를 줄이면서, 희석 주당순이익(EPS)이 15.1% 상승해 순이익 성장률을 상회했다.

8월 29일로 끝난 16주 동안 매출액은 전년 동기의 62억 4,000만 달러에서 66억 달러로 5.6% 증가했다. 고정환율 기준 전사 동일점포 매출은 1.5% 증가했으며, 여기에는 미국 국내 사업에서의 1.6% 성장과 해외 사업에서의 고정환율 기준 1.3% 성장이 포함된다.

매출총이익률은 182bp(베이시스포인트) 확대된 53.3%를 기록했다. 이번 분기에는 전년 동기 8,000만 달러에 비해 감소한 1,500만 달러의 세전 비현금 후입선출법(LIFO) 충당금이 포함됐다. 오토존의 영업비용 비율은 101bp 상승한 33.4%를 기록해 매출총이익률 개선 효과를 일부 상쇄했다.

영업이익은 13억 2,000만 달러로 10.1% 증가했으며, 영업이익률은 81bp 상승한 20.0%를 기록했다. 순이익은 9억 3,200만 달러로 11.3% 증가했고, 희석 EPS는 48.71달러에서 56.05달러로 늘었다. 희석 가중평균 유통주식수는 1,660만 주로 3.3% 감소했다.

오토존은 해당 분기 동안 6억 9,700만 달러 규모의 자사주를 매입했다.

상업용 사업 성장 및 매장 확장

미국 국내 상업용 매출은 4분기에 8.6% 증가한 19억 1,000만 달러를 기록하며 주요 성장 동력 지위를 유지했다. 상업용 프로그램당 주간 평균 매출은 18,700달러로 2.7% 증가했다.

해당 기간 말 기준 이 회사의 미국 국내 상업용 프로그램 수는 전년 동기 대비 5.7% 증가한 6,443개를 기록했다. 이 프로그램들은 미국 내 매장의 94%에서 이용 가능했다. 오토존은 또한 해당 분기 동안 전 세계적으로 175개 매장을 신규 개점하며 국내외 입지를 확장했다.

연간 전체 기준으로 미국 국내 상업용 매출은 10.6% 증가한 57억 6,000만 달러를 기록했다. 최근 4개 분기 기준 프로그램당 주간 평균 매출은 17,700달러로 6.0% 상승했다.

연간 수익성 압박

8월 29일로 끝난 52주 동안 오토존의 매출액은 7.4% 증가한 203억 4,000만 달러를 기록했다. 고정환율 기준 전사 동일점포 매출은 3.2% 성장했으며, 여기에는 3.3%의 국내 성장과 고정환율 기준 2.2%의 해외 성장이 포함된다.

연간 수익성 성장세는 매출 성장세를 밑돌았다. 매출총이익률은 52.3%로 29bp 하락한 반면, 영업비용 비율은 34.0%로 47bp 상승했다. 영업이익은 37억 2,000만 달러로 3.1% 증가했으나, 영업이익률은 76bp 축소된 18.3%를 기록했다.

해당 회계연도에는 2025 회계연도의 6,400만 달러에서 증가한 1억 9,200만 달러의 세전 비현금 LIFO 충당금이 포함됐다. 순이익은 25억 7,000만 달러로 3.0% 증가했고, 희석 EPS는 152.55달러로 5.3% 상승했다. 희석 가중평균 주식 수는 1,690만 주로 2.2% 감소했으며, 연간 자사주 매입 총액은 20억 달러에 달했다.

투자 우선순위 및 재무상태표

오토존은 미국 소매 사업, 국내 상업용 사업, 해외 확장을 주요 성장 우선순위로 꼽았다. 경영 계획에는 허브 및 메가 허브 확장, 제품 구색 및 커버리지 개선, 고객 경험 향상을 위한 기술 활용, 기존 자산에 대한 투자와 함께 잉여 현금의 주주 환원이 포함되어 있다.

연말 기준 재고자산은 10.1% 증가한 77억 4,000만 달러를 기록했으며, 매장당 재고자산은 96만 3,000달러로 5.0% 증가했다. 재고자산회전율은 1.4회에서 1.3회로 낮아졌다. 지속적인 투자와 확장을 반영해 유형자산은 14.1% 증가한 80억 6,000만 달러를 기록했고, 부채는 3.2% 증가한 90억 8,000만 달러를 기록했다.

오토존은 향후 실적이 제품 수요, 연료 가격, 주행 거리, 인플레이션, 날씨, 경쟁 환경의 변화에 영향을 받을 수 있다고 경고했다. 이 밖에 언급된 불확실성 요소로는 소비자 부채 수준, 인력 채용 및 유지, 공사 지연, 관세 및 무역 정책, 환율 변동, 재고 수급 상황, 공급망 차단, 사이버 보안 사고, 성장 이니셔티브 이행 능력 등이 있다.