비트코인은 일본 국채 수익률 급등을 극복하고 8월 반등세를 보였다

비트코인(BTC) 가격 상승의 한 요인은 엔화 캐리 트레이드입니다. 이는 과거에도 시장에 영향을 미쳐 2025년 말 가격 하락을 촉발한 바 있습니다. 이번에는 일본 국채 수익률 상승에도 불구하고 비트코인이 회복세를 보이고 있습니다. 

일본 국채 수익률이 지속적으로 상승하면서, 저금리 엔화 신용에 의존했던 수십 년간의 캐리 트레이드 전략이 무산되었습니다. Cryptopolitan 보도에, 캐리 트레이드에 대한 우려는 2025년 말 비트코인(BTC) 가격 하락의 주요 원인 중 하나였습니다. 

2026년 8월 현재, 비트코인(BTC)은 일본의 금리 인상 소식에도 불구하고 77,000달러 선을 방어하려 애쓰고 있습니다. 비트코인의 회복세는 여전히 불안정하며 수요 또한 상대적으로 약하지만, 캐리 트레이드만으로는 암호화폐 시장의 성장을 막을 수 없다는 것을 보여줍니다. 

엔화 캐리 트레이드, 모든 채권 수익률 상승에 따라 둔화

지난 3개월 동안 일본 국채 수익률은 대부분 끊임없이 상승했습니다. 이전의 금리 인상과는 달리 최근의 금리 인상은 보다 질서정연하여 자금이 조정할 시간을 벌어주었습니다. 일본은행의 예측 가능한 금리 인상 신호는 단기적인 매도세가 나타나지 않음을 의미하며, 투자자들은 포지션을 조정할 수 있습니다. 

2년 만기 국채 수익률이 1.86%까지 상승하여 지난 10년 만에 최고치를 기록했습니다. 이러한 상승세는 2024년부터 시작되었으며, 암호화폐 시장에도 영향을 미치고 있습니다. 

10년 만기 국채 수익률이 1996년 이후 처음으로 3% 를 넘어섰고, 유동성 확보의 용이성에 대한 의문이 다시 제기되었다. 30년 만기 국채 수익률은 지난 10년 동안 거의 변동이 없다가 4.17% 까지 상승세를 이어갔다 . 

동시에 일본 엔화도 약세를 보이며 달러당 159엔 부근에서 거래되고 있습니다. 엔화 환율을 지지하기 위한 시장 개입의 조짐이 보였지만, 추가 약세가 예상됩니다.

채권 수익률 상승과 엔화 약세는 글로벌 시장에 부정적인 신호로 여겨지지만, 단기적으로는 비트코인 및 암호화폐 거래에 영향을 미치는 요인은 아닙니다. 

비트코인, 일본 국채 수익률과의 연관성 상실

비트코인은 일본 국채 수익률 상승에 반응할 수 있으며, 특히 트레이더들이 포지션을 신속하게 청산해야 할 경우 더욱 그렇습니다. 그러나 비트코인은 이러한 상관관계가 일시적일 뿐이며, 일본은행이 매파적인 입장을 취했음에도 불구하고 강세장을 이어왔습니다. 

지난 8월 비트코인(BTC) 가격 상승세는 22% 이상 끌어올렸습니다. 하지만 산티먼트(Santiment) 데이터에 따르면 이러한 가격 상승은 투자 심리 개선. 

비트코인(BTC)에 영향을 미칠 다음 요인은 9월 17~18일에 예정된 일본은행 회의가 . 엔화 개입과 추가적인 금리 변동은 비트코인에 미치는 영향을 더욱 확대할 수 있으며, 특히 회의 후 일본은행의 구체적인 발언이 그 역할을 할 가능성이 높습니다. 

일본은행 회의 이틀 전, 미국 연방준비제도(Fed)도 통화정책에 대한 성명을 발표할 예정이다. 현재 미국 10년 만기 국채 수익률은 4.8%를 넘어섰으며, 이에 따라 9월 15일 0.25% 금리 인상이 예상된다. 

채권 수익률 관련 논의가 비트코인 시장 회복에 영향을 미치는 요소 중 하나일 수 있습니다. 현재 트레이더들은 매수 포지션을 통해 위험을 감수하는 모습을 보이고 있지만, 장기적인 관점에서 유동성 문제는 여전히 주요 역풍 요인으로 작용할 것입니다. 

비트코인은 가치 저장 수단으로서의 역할을 상실했으며, 비트코인 가격 상승폭이 채권 수익률과 경쟁할 수 없게 되었습니다. 비트코인은 여전히 위험하며 시장 공황과 매도세에 취약하여 단기 투자자에게는 가치 저장 수단으로서의 역할을 제대로 수행하지 못하고 있습니다.

이 글을 읽고 계시다면 이미 앞서 나가고 계신 겁니다. 뉴스레터를 구독하시면 더욱 유익한 정보를 받아보실 수 있습니다.