바이두의 AI 부문 성장세에도 불구하고 2분기 매출은 애널리스트 예상치를 하회했습니다

바이두(나스닥: BIDU)는 8월 18일 화요일, 6월까지 3개월간 313억 위안(46억 2천만 달러)의 매출을 기록하며 월가의 2분기 매출 예상치를 하회했다고 발표했습니다. 이는 전년 동기 대비 4% 감소한 수치입니다.

LSEG의 분석가들은 약 319억 6천만 위안을 예상했지만, 바이두는 그 예상치를 밑돌았습니다. 

이 회사는 기록했는데 , 이는 전년 동기 대비 68% 감소한 수치입니다. 희석 주당순이익(EPS)은 0.85달러로, 2025년 6월 대비 거의 72% 하락했습니다. 영업이익 또한 4억 4,600만 달러로 감소했습니다.

투자자들도 이러한 상황에 반응하여, 발표 이후 뉴욕 증시에 상장된 바이두의 주가는 개장 전 거래에서 3.5%에서 4.35% 사이로 하락했습니다.

바이두는 어떤 부분에서 어려움을 겪었나요?

바이두의 가장 오래된 사업 부문에서 압박이 가해졌다. 중국 경제 침체로 광고주들이 지출을 줄이면서 온라인 마케팅 매출은 19% 감소한 131억 위안을 기록했다.

두 가지 요인이 해당 부문을 압박했습니다. 중국 부동산 시장의 장기적인 침체와 부진한 소비자 수요로 인해 기업들은 마케팅 예산을 삭감할 수밖에 없었습니다. 

게다가 중국의 618 쇼핑 축제는 바이두에게 불리하게 작용했는데, 전자상거래 플랫폼들이 홍보 예산을 검색 및 피드 트래픽 구매 대신 사용자 지원금 지급에 투입했기 때문입니다.

바이두가 투자자들에게 주목하게 하려는 AI 분야

클라우드, 애플리케이션, 마케팅 서비스를 포함하는 바이두의 AI 관련 사업 매출은 25% 증가한 125억 위안을 기록하며 광고 매출 감소를 상쇄했다

바이두의 실적 발표에 따르면, AI 클라우드 인프라 매출은 50% 증가한 73억 위안을 기록했으며, 그중 GPU 클라우드 매출은 전년 동기 대비 283% 급증하여 전 분기의 184% 성장률보다 가속화되었습니다. AI 애플리케이션 매출은 3% 소폭 증가한 25억 위안을 기록했고, AI 마케팅 서비스 매출은 26억 위안으로 변동이 없었습니다.

바이두의 공동 창업자 겸 CEO인 로빈 리는 실적 발표문에서 "온라인 마케팅 사업은 여전히 어려움을 겪고 있지만, 핵심 사업인 AI 기반 사업의 성장세는 바이두가 인터넷 중심 기업에서 AI 우선 기업으로 전환하고 있음을 재확인시켜 준다"고 밝혔다.

홍콩 증시에 상장된 로보택시와 그 수익금

바이두는 재무제표 개선 외에도 이번 분기에 아폴로 고(Apollo Go) 로보택시 서비스를 새로운 시장으로 확장하는 데 주력했습니다. 아폴로 고는 우버, 리프트와 함께 런던에서 일반 도로 주행 시험을 시작했고, 두바이에서는 완전 무인 상용 운행을 개시했으며, 홍콩에서 최초로 무인 주행 시험 허가를 획득했습니다. 또한 스위스에서는 포스트버스(PostBus)와 함께 일반 도로 주행 시험을 진행했습니다.

바이두의 최고재무책임자(CFO)인 허하이젠은 영업 cash 흐름이 34억 위안으로 4분기 연속 흑자를 기록했으며, 올해 홍콩 증시에 동시 상장을 추진 중이라고 밝혔습니다. 

회사 측은 1분기 시작 이후 자사주 매입을 통해 주주들에게 2억 5,900만 달러를 환원했다고 보도자료를 통해 밝혔습니다.

월가는 바이두를 어떻게 보는가?

바이두 주가는 실적 발표를 앞두고 103.67달러 부근에서 거래되었으며, 이는 연초 대비 약 28% 하락한 수치입니다. 뱅크 오브 아메리카(BofA)의 애널리스트 미란다 좡은 '매수' 등급을 유지하면서도 광고 수익 감소와 AI 인프라 투자 증가를 이유로 목표 주가를 180달러에서 165달러로 하향 조정했습니다. 

애널리스트들의 3개월 전망은 '보통 매수'였으며, 매수 의견 3건, 보유 의견 2건, 매도 의견은 없었습니다.

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