예측 시장 거래자들이 갑자기 엔비디아 주식에 대해 비관적인 전망을 내놓는 이유는 무엇일까요?

엔비디아(NASDAQ: NVDA) 주가는 2026년에도 여전히 상승세를 보일 것으로 예상되지만, 2024년과 2025년에 모든 기업과 국가를 능가하는 실적을 기록했던 이 회사의 주가가 더 이상 완전히 안전해 보이지는 않습니다. NND는 올해 약 12% 상승했지만, 지난 한 달 동안 약 3% 하락했습니다.

반도체 시장의 다른 부문과의 격차는 무시하기 어렵습니다. VanEck Semiconductor ETF(NASDAQ: SMH)는 2026년 들어 약 84% 급등했고, 지난 한 달 동안에만 15% 상승했습니다. 이러한 상승세에 힘입어 Micron(NASDAQ: MU)과 SanDisk(NASDAQ: SNDK)의 주가도 지난 한 달 동안 각각 거의 60% 가까이 올랐습니다.

거래자들은 엔비디아 B200 컴퓨팅에 대한 수요 약화를 가격에 반영하고 있다

여기서 가장 큰 문제점은 엔비디아의 B200 GPU입니다. 이 제품은 고강도 작업 부하와 광범위한 모델 학습을 위해 설계된 엔비디아의 최고급 데이터 센터 칩입니다. 투자자들은 컴퓨팅 파워 임대 가격을 통해 수요 수준을 예측할 수 있는데, 이는 사람들이 컴퓨팅 파워 접근에 대해 얼마를 지불할 의향이 있는지를 보여주기 때문입니다.

5월 30일 B200 컴퓨팅 가격은 시간당 6.11달러로 3개월 만에 최고치를 기록했지만, 어제 기준으로 시간당 4.22달러까지 떨어졌습니다.

Kalshi의 시장에는 2분기 Nvidia B200 컴퓨팅 가격이 6월 30일 이전에 특정 수준 이상으로 마감될지 여부를 묻는trac이 있습니다. 해당 값은 Ornn의 대시보드에서 결정됩니다.

한편, 폴리마켓 거래자들은 엔비디아 주가가 6월 26일까지 236달러에 도달할 확률을 3%, 220달러에 도달할 확률을 20%, 216달러에 도달할 확률을 35%로 예상했습니다. 더 낮은 가격에 베팅한 거래자들은 엔비디아 주가가 204달러까지 폭락할 확률을 62%, 200달러까지 떨어질 확률을 40%로 보고 있습니다. 월요일 종가 기준으로 엔비디아 주가는 208.78달러로, 24시간 만에 1.20% 하락했습니다.

엔비디아 주가는 현재 20일 단순 이동평균선인 211.79달러보다 0.5% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 동시에 50일 단순 이동평균선인 209.31달러보다는 여전히 0.7% 높은 수준입니다. 따라서 최근의 하락세에도 불구하고 엔비디아 주가는 단기 지지선 부근에서 유지되고 있는 것으로 보입니다.

장기적인 차트를 보면 여전히 상승세가 뚜렷하게 나타납니다. 엔비디아 주가는 100일 단순 이동평균선(195.77달러)보다 7.6% 높고, 200일 단순 이동평균선(189.90달러)보다 약 10.9% 높은 수준에서 거래되고 있습니다. 또한, 20일 단순 이동평균선도 50일 단순 이동평균선 위에 자리하고 있습니다.

하지만 NVDA가 MACD 시그널 라인 위로 상승하면 매수세가 강해질 수 있지만, 라인 아래로 하락하면 주가는 좁은 범위 내에서 움직일 가능성이 높습니다. NVDA의 저항선은 217달러, 지지선은 209달러입니다.

애널리스트들은 매수 등급을 유지했지만 반도체 자금은 다른 곳으로 이동하고 있다

엔비디아의 다음 주요 일정은 2026년 8월 26일로 예상되는 실적 발표입니다. 월가에서는 주당 순이익이 작년 같은 분기의 1.04달러에서 2.06달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 매출은 전년 동기 467억 4천만 달러에서 917억 달러로 증가할 것으로 전망됩니다.

엔비디아는 현재 주가수익비율(PER)이 약 32.3배입니다. 애널리스트들은 여전히 매수 의견을 유지하고 있으며, 평균 목표 주가는 323.83달러입니다. 차이나 르네상스는 6월 5일 매수 의견과 319달러의 목표 주가로 분석을 시작했습니다. 니덤은 6월 2일 매수 의견을 유지하고 270달러의 목표 주가를 제시했습니다. DA 데이비슨은 6월 1일 매수 의견과 300달러의 목표 주가를 유지했습니다.

한편, 월요일 미국 증시에서 S&P 500 지수는 0.37% 하락한 7,472.79로 마감했고, 나스닥 종합지수는 1.32% 하락한 26,166.60을 기록했으며, 다우존스 지수는 캐터필러(NYSE: CAT)의 약 4% 상승에 힘입어 148.01포인트(0.29%) 상승했다.

반도체 기업 마이크론(NASDAQ: MU)은 수요일 장 마감 후 발표될 분기 실적 보고서를 앞두고 거의 7% 상승했습니다. 어드밴스드 마이크로 디바이스(NASDAQ: AMD) 역시 2% 이상 올랐고, 인텔(NASDAQ: INTC)은 5% 상승하며 강세장을 이어갔습니다.

유가 또한 시장 변동성에 영향을 미쳤습니다. 카타르와 파키스탄이 미국과 이란 관리들이 60일 이내에 최종 합의를 위한 로드맵에 합의했다고 발표한 후 브렌트유 가격은 월요일 하락했습니다. 이후 미국 재무부가 이란의 원유 판매를 60일간 허용하면서 가격은 장중 최저치 부근에서 거래되었습니다.

8월물 브렌트유는 3.31% 하락한 배럴당 77.90달러를 기록했습니다. 7월물 서부 텍사스산 원유(WTI)는 2.32% 하락하여 배럴당 74.82달러에 마감했습니다.

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