AMD 2027년 매출 80% 이상 성장 전망, 향후 12개월 내 주가 700달러 도전 가능

펀더멘털 측면에서 AMD는 11월 3일 2026년 3분기 실적을 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 45% 증가한 133억 7,700만 달러, 데이터센터 부문 매출은 전년 동기 대비 97% 급증한 85억 달러를 기록했다.

3분기 non-GAAP 주당순이익(EPS)은 2.09달러로 전년 동기 대비 74% 증가했다. 회사는 4분기 매출을 약 170억 달러(±3%), non-GAAP 매출총이익률을 약 55%로 전망했다.

2027년의 경우 경영진은 회사 전체 매출이 전년 대비 80% 이상 증가하고, 데이터센터 매출이 전체 매출의 80% 이상을 차지할 것으로 예상했다. 그중 EPYC 서버 CPU 매출은 전년 대비 두 배로 증가하고, 데이터센터 AI 매출은 두 배 이상 늘어날 것으로 전망된다.

제품 출하와 고객사 배포는 AMD가 성장 목표를 달성하는 데 핵심적인 요소다. 회사는 인스팅트 MI455X GPU의 대량 출하를 시작했으며, 앤스로픽, 메타(META), 마이크로소프트(MSFT), 오픈AI, 오라클(ORCL) 등의 고객사는 이미 첫 헬리오스 랙을 구축했다.

레노버, HPE, 델, 슈퍼마이크로컴퓨터 등 파트너사들이 관련 시스템 인도를 확대함에 따라 AMD의 AI 인프라 사업 역시 추가 성장을 이어갈 전망이다. AI 가속기 출하와 고객사 조달이 지속적으로 증가할 경우, 데이터센터 사업 확장이 실적 성장을 견인하고 주가를 뒷받침할 것으로 예상된다.

[출처: StockAnalysis]

기관 평가 측면에서는 11월 12일 기준 StockAnalysis에 따르면 AMD를 담당하는 애널리스트 53명의 평균 목표주가는 657.49달러였다. 이는 11월 12일 종가 대비 약 12.38%의 상승 여력이 있음을 의미하며, 컨센서스 투자의견은 '강력 매수(Strong Buy)'였다.

스티펠은 11월 4일 목표주가를 700달러에서 725달러로 상향했다. 오펜하이머는 11월 9일 투자의견을 '시장수익률(Perform)'에서 '시장수익률 상회(Outperform)'로 올리고 목표주가 600달러를 제시하면서, 2027년 데이터센터 부문 매출이 약 135% 성장하고 서버 CPU 시장 점유율 확대로 마진 구조가 개선될 것으로 추정했다.

11월 12일 종가인 585.30달러를 기준으로 두 기관이 제시한 목표주가는 각각 약 23.9%와 2.5%의 상승 여력을 의미한다.

[출처: TradingView]

미 동부시간 11월 12일 종가 기준 AMD 주가는 장중 고점인 594달러를 기록한 후 이날 5.86% 상승한 585.30달러로 마감했다. 주가는 이전 저항선이었던 515~523달러 및 548달러를 확실하게 돌파했으나, 52주 최고가인 658.52달러보다는 여전히 약 11.1% 낮은 수준이다.

모멘텀 지표도 함께 개선됐다. 14일 RSI는 50선을 회복했으나 전통적인 과매수 기준선인 70을 밑도는 57.5 부근을 기록하고 있다. 일간 MACD는 시그널선을 상향 돌파했으나 여전히 제로선 아래에 머물러 있어 반등 모멘텀이 강화되고 있음을 나타내지만, 중기 추세는 여전히 추가 확인이 필요하다.

거래량 측면에서는 11월 9일부터 12일까지 4거래일 연속으로 일일 거래량이 4,500만 주를 넘어섰으며, 11월 12일에는 약 5,541만 주에 달했다. 이번 반등은 더 이상 단 하루의 거래량 급증에 그치지 않고 있다. 다만 연속 급등 이후 나타나는 눌림목에서의 매수 지지는 여전히 면밀히 주시할 필요가 있다.

이동평균선의 경우 20일, 50일, 200일 단순이동평균선이 각각 약 519달러, 553달러, 422달러에 위치한 가운데, 주가는 이들 3개 이동평균선 위로 다시 올라섰다. 다만 50일 이동평균선이 여전히 20일 이동평균선 위에 머물러 있어, 단기 회복세가 아직 완전한 정배열로 이어지지는 않았음을 보여준다.

상승 시에는 594~600달러가 1차 단기 저항선 역할을 한다. 대량 거래를 동반해 이 구간을 돌파하고 지켜낸다면 다음으로 주목할 가격대는 620달러 부근이며, 그 다음은 전고점인 658.52달러다. 전고점을 확실하게 돌파할 경우 다음으로 주시해야 할 가격대는 700달러가 된다.

하락 시에는 50일 이동평균선과 11월 12일 장중 저점인 554.90달러를 포함하는 550~555달러가 1차 지지선이다. 종가 기준으로 이 가격대를 밑돌 경우 다음으로 주목할 지지선은 519~523달러이며, 이곳마저 지지되지 못하면 관심은 495~500달러 선으로 이동하게 된다.

종합하면 AMD는 주요 이동평균선 아래에서 반등해 이들 이평선 위에서 거래되고 있으며, 이전 대비 기술적 구조가 크게 개선됐다. 550달러 부근을 지켜내고 600달러를 돌파한다면 700달러 도전을 향한 발판이 마련될 수 있다.

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