스페이스X 주가 전망: SPCX 나스닥 비중 2.82%로 두 배 증가, 주가 상승세 이어질까 아니면 호재가 선반영됐을까?

TradingKey - 나스닥 내 스페이스X 비중 2.82%로 두 배 확대… 주가 추가 상승할까, 호재 소멸에 따른 매도세 맞닥뜨릴까?

미 동부시간 9월 18일, 스페이스X(SPCX)는 상승 출발 후 정규 거래 시간 동안 상승세를 보이며 한때 155달러를 상회했으나 지속해서 하락했고, 장중 한때 상장 첫날 시가인 150달러를 밑돌다가 결국 1.36달러 내린 152.71달러로 마감했다. 나스닥 100 지수 리밸런싱이 다가오는 가운데, 스페이스X의 급등 후 후퇴는 호재가 소진되어 본격적인 하락세로 돌아서는 징후일까?

Bloomberg에 따르면 지난 금요일 종가 기준으로 산정된 나스닥 100 지수 내 스페이스X의 비중은 기존 1.28%에서 2.82%로 두 배 이상 확대될 예정이다. 해당 조정은 오는 월요일(9월 21일)부터 발효되며, 이러한 지수 비중 조정은 수백억 달러를 운용하는 패시브 펀드와 지수 추종 ETF의 의무적인 매수세를 자극할 수 있다.

지수 비중 조정의 공식 발효일이나 호재 발표를 앞두고 급등 후 나타난 스페이스X의 단기 주가 후퇴는 펀더멘털 악화나 임박한 폭락을 의미하는 것이 아니라, 레버리지 포지션을 털어내는 전형적인 과정이다. 구체적으로 스페이스X의 단기 주가 후퇴는 고레버리지 매수(롱) 포지션의 손절매와 연쇄 청산을 유발하여 장중 하락 폭을 키웠다. 이는 펀더멘털의 붕괴라기보다 시장 구조 내부의 자정 과정에 해당한다.

펀더멘털과 시장 구조 관점에서 볼 때 SPCX의 중장기 지지선은 여전히 견고하며, 현재 지속적인 폭락을 뒷받침할 만한 근본적인 이유는 없다. 스페이스X의 핵심 상업적 해자는 변함없이 유지되고 있으며, 이는 주로 전 세계 스타링크 사용자 수의 폭발적 증가, 국방 계약의 지원, 스타쉽의 궤도 재사용성에 따른 원가 절감 등에서 드러난다. 상업용 우주 비행 및 군사용 저궤도 통신 분야의 독보적인 선두 주자로서 기관 자금은 저가 매수에 대한 강한 의지를 보이고 있다.

기술적 관점에서 150달러는 과거 스페이스X의 매수·매도 공방 당시 대량 거래가 형성되었던 구간으로, 강력한 기술적·심리적 지지선 역할을 한다. 거래량이 감소하는 가운데 주가가 이 수준 근처에서 안정을 찾고 바닥을 다질 수 있다면 전반적인 상승 추세는 유지될 것이다. 단기적으로 스페이스X는 차익 실현 물량과 고레버리지 계약을 소화한 후, 상장 후 침체 이후 형성된 반등 고점인 170달러선 재공략을 위한 모멘텀을 9월 말까지 구축할 것으로 예상된다.

스페이스X 주가 차트, 출처: TradingView

전체 시장이 거시경제적 조정이나 미국 국채 금리 급등에 동시에 직면할 경우 SPCX는 하방의 강력한 동적 이동평균선 지지선을 찾아 하향 이동할 수 있으나, 130달러가 극단적인 하한선 역할을 하면서 폭락에 따른 추가 하락 여지는 제한적이다.