깃랩, 2분기 실적 전 부문 예상치 상회 후 최대 24% 급등, 월가 신속하게 목표주가 상향

7월 31일로 종료된 2027 회계연도 2분기 깃랩의 매출은 전년 동기 대비 21% 증가한 2억 8,630만 달러를 기록했다. 비GAAP 영업이익은 4,260만 달러, 영업이익률은 15%였으며, 비GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 0.24달러를 기록했다.

앞서 시장은 깃랩의 매출을 약 2억 7,330만 달러, 조정 주당순이익(EPS)을 약 0.18달러로 예상했으나, 회사의 실제 실적은 두 예상치를 모두 상회했다.

회사 측은 이번 분기 총예약액이 사상 최고치를 기록했으며, 순 ARR(연간 반복 매출)은 전년 동기 대비 42% 증가했다고 밝혔다. 달러 기준 순유지율은 117%로 상승해 2024년 이후 처음으로 전분기 대비 개선세를 나타냈다.

고객 성장세 역시 매우 견조했다. 해당 분기 신규 수주(First orders)는 총 약 1,700건으로 전년 동기 대비 100% 이상 증가했고, 신규 고객으로부터의 순 ARR은 전년 동기 대비 39% 성장했다. 최소 50만 달러 규모의 대형 계약 건수는 전년 동기 대비 150% 이상 늘어났다.

깃랩이 최근 도입한 플렉스(Flex) 모델도 초기 성과를 거두고 있다. 출시 후 약 6주 만에 130곳 이상의 고객사가 플렉스를 약정했으며, 약정 금액은 2,000만 달러를 넘어섰다.

한편 2분기 말 기준 깃랩의 유료 소비 런레이트(Paid Consumption Run Rate)는 1분기 말 1,500만 달러에서 증가해 4,000만 달러를 넘어섰다.

또한 회사 측은 SaaS 매출이 전년 동기 대비 36% 증가하며 전체 매출의 34%를 차지한 반면, 얼티밋(Ultimate) 제품 ARR은 전년 동기 대비 35% 증가해 전체 ARR의 59%를 차지했다고 밝혔다.

깃랩은 AI 관련 제품 배포를 가속화하고 있다. 올해 6월 이 회사는 오빗(Orbit)의 공개 베타 버전을 출시했으며, 2분기 실적 발표 실적 전화회의 시점 기준으로 2,200개 이상의 기업이 오빗 인덱싱을 활성화했다.

회사 측은 보안 리포지토리 수가 전년 동기 대비 60% 증가했고, 코드 푸시는 50%, CI/CD 파이프라인은 40% 증가했다고 밝혔다. 빌 스테이플스 깃랩 CEO는 AI가 소프트웨어 개발의 확산을 이끎에 따라 코드 컨텍스트, 보안, 거버넌스 및 통제의 중요성도 커지고 있다고 말했다.

깃랩은 2027 회계연도 3분기 매출을 2억 8,100만 달러에서 2억 8,300만 달러, 비GAAP 기준 영업이익을 3,500만 달러에서 3,700만 달러로 전망했다.

또한 연간 가이던스를 상향 조정하며 2027 회계연도 매출을 11억 2,900만 달러에서 11억 3,300만 달러, 비GAAP 기준 영업이익을 1억 4,800만 달러에서 1억 5,200만 달러, 비GAAP 기준 희석 주당순이익(EPS)을 0.85달러에서 0.87달러로 전망했다.

실적 발표 이후 월가의 여러 금융기관이 깃랩의 목표주가를 상향 조정했다. 이 중 카나코드 제뉴이티는 목표주가를 70달러로 올렸고, RBC 캐피털은 46달러에서 60달러로, 베어드는 47달러에서 59달러로, 모건 스탠리(MS)는 30달러에서 57달러로, BofA 증권은 54달러로 상향 조정했다.

스톡애널리시스(StockAnalysis) 데이터에 따르면 9월 2일 장 개장 전 기준 애널리스트 27명이 제시한 깃랩의 평균 목표주가는 52.14달러였다.

[출처: StockAnalysis]

전반적으로 깃랩은 이번 분기 매출, 조정 이익, 순 ARR(연간 반복 매출), 고객 확장 측면에서 견조한 실적을 입증했다. 사상 최대의 총 예약액(gross bookings), 플렉스(Flex)의 초기 도입, AI 관련 제품의 성장이 회사의 향후 성장에 새로운 동력을 제공했다.

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