모더나, 177% 급등 후 암 백신 R&D 자금 조달 위해 20억 달러 규모 전환사채 발행

TradingKey - 모더나(MRNA)는 적격 기관 투자자를 대상으로 총 20억 달러 규모의 2032년 만기 선순위 전환사채를 사모 방식으로 발행할 계획이라고 목요일 발표했다.

회사는 또한 사채의 최초 발행일로부터 13일 이내에 최초 매수인에게 총 원금 기준 최대 3억 달러의 사채를 추가 인수할 수 있는 옵션을 부여할 계획이다. 해당 옵션이 전액 행사될 경우 총 조달 금액은 최대 23억 달러에 달할 수 있다.

해당 사채는 모더나의 일반 무담보 선순위 채무로, 정기 이자가 지급되지 않으며 시간이 지나도 원금이 증액되지 않는다. 전환 시 모더나는 재량에 따라 현금, 보통주 주식 또는 두 가지의 조합으로 정산할 수 있다.

순조달 금액의 일부는 캡드콜(capped call) 거래 비용을 지불하는 데 사용되며, 나머지는 항암제 사업 확장 지원 및 부채 상환 등을 포함한 일반 기업 목적에 사용될 수 있다. 캡드콜 거래는 전환사채 전환 시 발생할 수 있는 보통주 가치 희석을 줄이거나 사채 원금을 초과하는 현금 지급 의무를 상쇄하기 위해 회사가 금융기관과 체결하는 헤지 계약이다.

모더나는 헤지 거래의 최초 캡 가격이 가격 결정일 기준 자사 보통주의 최종 보고된 매매 가격 대비 최소 150%의 프리미엄을 나타낼 것으로 예상하고 있다. 추가 3억 달러 상당 사채에 대한 옵션이 행사될 경우, 회사는 추가 조달금의 일부를 상응하는 헤지 거래 계약 체결에 사용할 계획이다.

이 소식의 여파로 모더나 주가는 약 5% 하락해 142.31달러를 기록했다.

출처: TradingView

불과 일주일 전인 8월 19일, 모더나는 약 177% 폭등하며 당일에만 시가총액이 445억 달러 늘어났다. 당일 앞서 모더나와 머크는 실험용 피부암 치료제의 임상 후기 시험에서 긍정적인 예비 결과를 발표했다. 해당 임상 3상은 고위험 절제 수술을 받은 피부 흑색종 환자를 대상으로 머크의 키트루다 단독 투여 대비 인티스메란과 키트루다 병용 투여의 안전성과 유효성을 평가했다.

양사는 이번 결과가 맞춤형 신생항원 치료제 및 mRNA 암 치료제로서 최초의 긍정적인 임상 3상 결과일 뿐만 아니라, 절제 수술을 받은 흑색종 환자의 보조 요법에서 키트루다 단독 투여 대비 "임상적으로 의미 있는 개선"을 입증한 최초의 임상 후기 연구라고 밝혔다.