채권시장 폭풍이 일본 증시를 강타하며 닛케이 225 지수 3% 이상 하락, 소프트뱅크 8% 급락, 키옥시아 10% 이상 하락

TradingKey - 8월 19일 아시아 거래에서 닛케이 225 지수가 2일 연속 하락했으며, 장 초반 낙폭이 3%까지 확대됐다. 보도 시점 기준 닛케이 225 지수는 2.56% 내린 65,734포인트 안팎에서 거래되고 있다. 토픽스 지수 역시 2.76% 떨어지며 약세를 보였다.

[출처: TradingView]

반도체 섹터가 전반적으로 하락 압력을 받았다. 메모리 반도체 제조업체 키옥시아 홀딩스는 장중 10% 넘게 폭락한 뒤 보도 시점 기준 9.13% 내렸으며, 반도체 장비 대기업 도쿄일렉트론은 4.4% 떨어졌다. 소프트뱅크 그룹은 오픈AI의 2분기 매출 성장세가 둔화했다는 시장 보도에 짓눌려 8% 이상 급락했고, 자회사인 암(ARM)이 밤사이 미국 증시에서 6% 넘게 하락하면서 매도 압력을 가중시켰다.

[출처: TradingView]

개별 주식의 매도세 뒤에는 채권시장에서 시작된 압력이 지속적으로 전이되고 있다. 일본은행이 다음 달 기준금리를 인상할 수 있다는 시장의 추측 속에 화요일 일본 10년물 국채 금리는 1996년 이후 최고 수준으로 치솟았다. 한편 미국 10년물 국채 금리 역시 2025년 초 이후 보지 못한 높은 수준을 유지하고 있다. 높은 밸류에이션과 긴 투자금 회수 주기를 특징으로 하는 AI 인프라 투자 논리는 이러한 이중 압력 속에서 도전에 직면해 있다.

다이와 자산운용의 다테베 카즈노리 수석 전략가는 AI 주식 매도세를 금리 상승과 연관 지으며, 금리 상승이 하이퍼스케일러의 차입 비용을 올려 설비투자 전망에 대한 시장의 의구심을 자극하고 AI 투자 붐의 수혜를 입었던 인프라 기업들에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있다고 지적했다.

8월 19일 일본 10년물 국채 금리는 2.920%로 소폭 후퇴했다. 채권시장 압력은 일시적으로 완화되었으나 진짜 변수는 앞에 기다리고 있다. 일본은행의 9월 결정과 미국 국채 금리의 향방이 향후 일본 기술주의 행보를 결정할 것이다.