아마존, 인공지능(AI) 인프라 군비 경쟁에 실탄 장전하고자 최소 250억 달러 조달 위해 채권 시장 복귀

TradingKey - 동부 시간 기준 7월 7일, 아마존( AMZN)이 미국 투자등급 채권 시장에 복귀하여, 인공지능 인프라 구축 및 일반 기업 목적의 자금으로 최소 250억 달러를 조달할 계획 하에 8개 트랜치로 구성된 벤치마크 채권 발행에 나섰습니다. 아마존 주가는 장전 시간외 거래에서 소폭 상승하며 보도 시점 기준 약 0.66% 올랐습니다.

[출처: Futu]

해당 사안에 정통한 관계자들에 따르면, 이번 채권 발행은 서로 다른 듀레이션 수요를 충족하기 위해 만기가 3년부터 40년까지인 8개 트랜치로 나뉩니다. 가장 만기가 긴 트랜치는 2066년에 만기되며, 최초 제시 금리 가이던스는 미국 국채 대비 약 145베이시스포인트(bp) 높게 책정되었습니다. 바클레이스, 골드만삭스( GS ), 제이피모간체이스( JPM ), 모건스탠리( MS)가 공동 주관사로 참여하고 있습니다.

조달된 자금은 부채 상환, 인수합병, 자본 지출을 포함할 수 있는 일반적인 기업 용도로 사용될 예정입니다. 회사 측이 구체적인 자금 용도를 명시하지는 않았으나, 현재의 업계 추세를 감안할 때 조달 자금은 AWS 클라우드 서비스를 위한 AI 칩 조달 및 데이터 센터 확장에 투입될 가능성이 매우 높습니다.

이번 채권 발행은 기술 대기업들의 대규모 채권 발행 흐름 속에서 진행되었습니다. 올해 초부터 구글의 모회사 알파벳( GOOGL)은 미국 달러화 및 유로화 시장에서 약 320억 달러를 조달했으며, 오라클( ORCL) 역시 250억 달러 규모의 채권을 발행한 바 있습니다. 주요 클라우드 서비스 제공업체들이 AI 컴퓨팅 역량을 확장하면서 자본 지출이 지속적으로 늘어나고 있습니다.

모건스탠리는 올해 전 세계 AI 관련 채권 발행 규모가 5,700억 달러에 육박할 것으로 전망하고 있습니다. 기술 대기업들은 1조 달러를 초과하는 자본 지출 계획을 지원하기 위해 자체 현금 흐름에 의존하던 방식에서 대규모 부채 조달로 전환하고 있습니다.

아마존은 지난 2월, 2026년에 데이터 센터, 칩 및 기타 AI 관련 장비에 약 2,000억 달러를 투자할 계획이라고 밝혔는데, 이는 애널리스트들의 기존 예상을 크게 상회하는 수치입니다. 올해 3월 아마존은 캐나다 채권 시장과 은행 대출을 통해 총 약 315억 달러를 조달했습니다. 이처럼 빈번한 조달 활동은 현금이 풍부한 아마존과 같은 기업조차도 AI 인프라에 대한 막대한 투자가 재무적 유연성을 시험하고 있음을 보여줍니다.

투자자들은 기술 대기업들의 채권 발행에 대해 여전히 열렬한 반응을 보이고 있습니다. 이전 채권 발행에서 청약 규모는 발행 규모의 수 배에 달하는 수준을 거듭 기록했습니다. 그러나 동시에 일부 주식 투자자들은 수천억 달러에 달하는 AI 투자가 예정대로 수익을 창출할 수 있을지 우려하기 시작했습니다. 구글, 마이크로소프트( MSFT ), 아마존, 메타( META)의 2026년 합산 자본 지출은 무려 약 7,250억 달러에 달할 것으로 추정됩니다. 막대한 자금을 투입하는 경쟁이 본격적인 치열한 국면으로 접어들면서, 투자금 회수 기간에 대한 시장의 인내심도 시험대에 오르고 있습니다.