트럼프의 중국 방문 예정: 시장의 잠재적 수혜주 분석

TradingKey - 트럼프 대통령이 오랫동안 예상되었던 3월 말 중국 방문을 준비함에 따라, 글로벌 시장에서는 외교가 다시 중심 무대를 차지하고 있다. Reuters는 지난 13일, 허리펑 중국 부총리와 스콧 베센트 미국 재무장관이 3월 15~16일 파리에서 회담할 예정이라고 보도했으며, 양국 정부는 이를 이달 말 베이징에서 열릴 본 행사 전의 의제를 면밀히 검토하는 정상회담 전 사전 협의라고 설명했다.

두 협상가가 만나는 것은 처음이 아니다. 이전 논의는 우호적이었으나 실질적인 내용은 거의 없었다. 하지만 이번에는 상황이 그 어느 때보다 긴박하다. 지난달 미국 연방대법원이 트럼프 대통령의 관세 제안 일부를 기각함에 따라, 베센트 장관은 정상회담 전 중국 측과 무역 목록을 조율해야 하는 거센 압박에 직면해 있다. 행정부 입장에서는 관세, 무역 불균형, 시장 접근성에 대한 명확한 성과물을 확보하는 것이 이번 방문을 양국 정부가 진전으로 내세울 수 있는 결과로 만드는 데 핵심이 되었다.

정상회담을 둘러싼 기대감에는 이러한 시급함이 반영되어 있다. 여러 국제 매체의 소식에 따르면 중국은 대두, 옥수수, 에너지 제품, 그리고 아마도 보잉 항공기의 구매 확대를 통해 우호적인 태도를 보여줄 계획이다. 미국 측은 이에 대한 화답으로 고율 관세나 기술 수출 제한에 대해 제한적인 완화 조치를 제공할 수도 있다. 분석가들은 트럼프 대통령의 핵심 목표가 현재의 무역 휴전을 연장하고 관세의 추가 인상을 막는 것이라고 보고 있다. 다만 대만 문제와 기타 지정학적 긴장이 협상 테이블에 여전히 짙은 그림자를 드리우고 있어, 합의의 깊이는 여전히 불확실하다.

트럼프 대통령은 희토류 공급을 미국의 전략적 취약점으로 보고 오랫동안 주목해 왔다. 이 분야에서 중국의 지배력은 타의 추종을 불허한다. 희토류 금속은 전기차 모터, 풍력 터빈 발전기, 국방 레이더 시스템, 미사일 유도, 반도체 장비 제조에 필수적이다. 최근 중국 정부는 수출 기준을 강화하여 중국산 희토류 재료가 일정 비율 포함된 해외 제품까지 라이선스 제도를 확대했다. 이를 통해 중국은 다운스트림 공급망 전체에 걸쳐 추적 및 통제가 가능한 체계를 효과적으로 구축했으며, 미국은 주요 광물 안보에서 수동적인 입장에 처하게 되었다.

이러한 희토류 관련 행보는 트럼프 대통령 본인의 첨단 기술 수출 제한과 유사하다. 트럼프 행정부는 당초 NVIDIA의 가장 강력한 칩이 중국으로 선적되는 것을 금지했으나, 이후 수정된 H200 버전의 수출을 허용하도록 규정을 완화했다. 만약 이번 파리와 이후 베이징에서 열릴 회담이 자원 통제와 하이테크 수출 사이의 제한적인 조율이라도 이끌어낼 수 있다면, 디커플링 압박에 시달려온 거대 기술 기업들에게 절실한 숨통을 틔워주는 결과가 될 것이다.

하지만 세계 양대 경제 대국이 대화를 재개하려 준비하는 시점에 중동의 격변이 불안정한 새로운 변수로 추가되었다. 이란을 겨냥한 미국과 이스라엘의 공중 작전이 2주간 이어졌으며, 최고 지도자 알리 하메네이가 공습 중 사망했다는 보도도 나오고 있다. 비슷한 시기에 미군이 베네수엘라에 개입해 니콜라스 마두로 대통령을 체포했는데, 이 두 나라는 중국의 석유 수입에 핵심적인 국가들이다. 종합적으로 이러한 움직임은 중국과 동맹 관계이거나 경제적으로 중요한 정부에 대해 워싱턴이 무력을 사용할 용의가 있다는 신호로 작용한다.

현재로서는 이란 캠페인이 워싱턴에 심리적 우위를 안겨준 것으로 보인다. 그러나 이는 일시적인 이점으로 판명될 수도 있다. 에너지 시장을 뒤흔드는 장기적인 분쟁은 국내 인플레이션과 재정 압박이 가중됨에 따라 그 영향력을 잠식할 것이기 때문이다. 미국의 동맹국들조차 지역적 불안정 속에 치솟는 유가로 이미 큰 부담을 느끼고 있다. 중동 분쟁이 길어질수록 워싱턴이 경제적 자신감과 외교적 유연성을 동시에 유지하기는 더 어려워질 것이다.

따라서 트럼프 대통령은 이중적인 과제에 직면해 있다. 한편으로는 이란에 대한 강경한 태도를 유지해야 하며, 다른 한편으로는 유가와 인플레이션이 자신이 방어하려는 경제를 무너뜨리지 않도록 글로벌 에너지 및 운송 안정성을 보장하기 위해 중국과 이해를 구해야 한다. 양측 모두에게 중동 상황이 글로벌 무역로를 불안정하게 만들 수 있는 위기로 번지지 않도록 하는 데 공통의 이해관계가 있을 수 있다.

이러한 복잡한 지정학적 배경 아래 월스트리트는 조용히 자체 시뮬레이션을 진행해 왔다. 경제적 합의가 원활하게 실현될 경우, 수혜자는 정책 성공의 실질적인 상징 역할을 하는 무역 및 인프라 관련 기업들이 될 가능성이 높다. 보잉, 아처 대니얼스 미들랜드, 번지 등은 신규 주문에 힘입어 초기 수혜자 명단에 이름을 올릴 것이다. 엑손모빌과 쉐브론 같은 에너지 대기업들은 안전한 해상 운송로가 보장된다는 가정하에 상대적으로 높으면서도 안정적인 원유 가격의 이점을 누릴 수 있다.

만약 기술 수출 제한이 완화된다면, NVIDIA와 AMD 같은 반도체 기업들은 중국 관련 사업에서 새로운 유연성을 찾게 될 것이다. 소비재 시장에서는 월마트와 아마존 같은 공급망 의존형 소매업체들이 수입 비용 억제 효과를 볼 것으로 기대된다. 또한 광범위한 기술 경쟁이 지속되더라도, 워싱턴이 자체적인 희토류 기반 강화를 꾀함에 따라 MP Materials와 같은 현지 자원 개발 기업들은 정책적 순풍을 계속 받을 가능성이 크다.

다음은 다가오는 미중 대화의 진전으로부터 가장 직접적으로 혜택을 받을 수 있는 미국 주식들이다:

종합 에너지: 엑손모빌(XOM), 쉐브론(CVX) 유전 서비스 및 해운: 슐럼버거(SLB), 할리버튼(HAL), 프런트라인(FRO) 농업 무역 및 영농: 아처 대니얼스 미들랜드(ADM), 번지(BG), 코르테바(CTVA) 주요 항공우주 제조: 보잉(BA) 방위 및 군수업체: 록히드 마틴(LMT), 레이시온 테크놀로지스(RTX), 노스롭 그루먼(NOC) 반도체 및 컴퓨팅 파워: NVIDIA(NVDA), AMD(AMD), 마벨 테크놀로지(MRVL) 전력망 및 인프라: 콴타 서비스(PWR), 에이콤(ACM), 넥스트에라 에너지(NEE) 대중 소비 및 소매: 월마트(WMT), 타겟(TGT), 코스트코(COST), 아마존(AMZN) 전자상거래 및 물류: 아마존(AMZN), 페덱스(FDX), UPS(UPS) 희토류 및 자원 개발: MP Materials(MP), 라이너스(LYSDY)