OpenAI, 1,100억 달러 투자 유치, 아마존이 500억 달러를 지출하는 배경은?

TradingKey - 현지시간 2월 27일 금요일, AI 연구 기업 OpenAI가 1,100억 달러 규모의 거대 투자 유치를 완료했다고 공식 발표했다.

OpenAI의 발표에 따르면 이번 펀딩 라운드에는 아마존( AMZN ), 엔비디아( NVDA ), 그리고 소프트뱅크가 참여했다. 아마존은 신규 투자자로 500억 달러를 투입했으며, 기존 주주인 엔비디아와 소프트뱅크는 각각 300억 달러를 추가 투자했다.

이번 라운드 이후 OpenAI의 투자 전 기업 가치(Pre-money valuation)는 7,300억 달러로 급등했다. 이는 지난해 10월 세컨더리 펀딩 당시의 기업 가치인 5,000억 달러에서 크게 상승한 수치로, OpenAI를 스페이스X, 바이트댄스와 함께 세계 최고 수준의 비상장 기업 반열에 올렸다.

특히 아마존의 500억 달러 투자는 일시에 지급되지 않으며, 초기 단계의 150억 달러를 시작으로 나머지 350억 달러는 OpenAI의 IPO 진행 상황 및 범용인공지능(AGI) 이정표 달성 등 특정 조건에 따라 분할 투입될 예정이다.

이번 자금 조달과 동시에 OpenAI와 아마존은 다년간의 깊은 전략적 파트너십을 맺었다. OpenAI는 기존 아마존 AWS와 맺었던 380억 달러 규모의 협력 관계를 향후 8년간 총 1,000억 달러 규모로 확대한다고 밝혔다.

합의에 따라 OpenAI는 AWS 인프라 사용을 늘릴 예정이며, 여기에는 새로 출시된 기업용 플랫폼 '프런티어(Frontier)'를 위해 아마존의 '트레이니엄(Trainium)' AI 칩 2기가와트를 배치하는 계획도 포함된다.

앤디 재시 아마존 CEO는 금요일 두 주요 AI 연구소가 현재 트레이니엄에 막대한 투자를 하고 있다고 언급했다.

컴퓨팅 파워 협력 외에도 AWS는 OpenAI의 기업용 플랫폼인 프런티어의 독점적인 제3자 클라우드 유통사가 된다.

동시에 양사는 기업용 AI 애플리케이션에 적합한 스테이트풀(stateful) 런타임 환경을 공동 개발하고, 아마존의 소비자용 제품에 기술 지원을 제공하기 위한 맞춤형 모델을 제작할 예정이다.

이번 파트너십은 아마존 AI 전략의 중대한 변화를 의미한다. 이전에 아마존은 OpenAI의 핵심 경쟁사인 앤스로픽과 긴밀한 파트너십을 유지해 왔다.

아마존의 AI 추진 가속화

아마존은 일찍이 2023년부터 AI 분야에서 심층적인 행보를 시작했으며, 앤스로픽에 수십억 달러를 투자했을 뿐만 아니라 인디애나주에 110억 달러를 들여 '프로젝트 레이니어(Project Rainier)'로 알려진 전용 데이터 센터 캠퍼스를 구축했다.

현재 쇼핑 어시스턴트인 '루퍼스(Rufus)'와 디지털 비서 '알렉사+(Alexa+)'의 업그레이드 버전 등 아마존의 여러 AI 제품은 앤스로픽의 '클로드(Claude)' 모델에 의존하고 있다.

아마존이 OpenAI와 대형 파트너십을 맺었지만, 앤디 재시 아마존 CEO는 금요일 인터뷰에서 이것이 앤스로픽과의 관계에 영향을 미치지 않을 것이라고 명확히 밝혔다. 그는 앤스로픽과 아마존 모두 여러 파트너를 두고 있으며 협력 관계는 꾸준히 추진될 것이라고 강조하는 한편, OpenAI와도 장기적인 파트너십을 기대한다고 언급했다.

AWS 입장에서 이번 파트너십은 핵심적인 돌파구다. AWS는 현재 마이크로소프트 ( MSFT ), 구글 ( GOOGL ), 그리고 오라클 ( ORCL) 및 다른 거대 기업들과 수익성이 높은 AI 클라우드 서비스 계약을 두고 치열하게 경쟁하고 있으며, OpenAI와의 협력은 시장 경쟁력을 크게 강화할 수 있다.

동시에 이번 협력은 월가에 안도감을 주고 있다. 이전까지 시장은 아마존의 올해 2,000억 달러 규모 자본 지출 계획에 대해 우려했으나, 이번 파트너십으로 막대한 지출의 목적이 명확해졌다. 자금의 대부분은 AI 관련 데이터 센터, 칩 및 네트워크 장비에 투입될 예정이다.

로젠블랫 증권의 바튼 크로켓은 OpenAI와의 파트너십이 아마존의 경쟁력에 필수적이라고 단언했다.

윌리엄 블레어의 분석가들은 보고서에서 AWS가 선도적인 두 AI 연구소인 OpenAI 및 앤스로픽과 파트너십을 맺고 두 곳 모두 AWS의 맞춤형 칩을 사용하게 된 것이 비관적 전망을 불식시키고 있다고 분석했다. 또한 이는 AWS의 확장 속도가 빨라질 것임을 시사하며 2,000억 달러 자본 지출 계획에 대한 더 명확한 로드맵을 제공한다고 평가했다.

잭슨 스퀘어 캐피털의 매니징 파트너인 앤드류 그레이엄은 트레이니엄 칩을 통한 AWS와 OpenAI의 협력이 아마존이 맞춤형 칩 분야의 주요 플레이어가 되었음을 의미한다고 보았다. 이는 브로드컴 ( AVGO) 및 구글과 직접 경쟁하며 엔비디아의 칩 시장 지배력을 흔들 수도 있는 수준이다.

실제로 아마존은 구글과 OpenAI가 초기에 기선을 제압했던 AI 소비자 애플리케이션 시장에서 한때 추격하는 입장이었다.

이를 반전시키기 위해 아마존은 2024년 12월 자체 개발 파운데이션 모델인 '노바(Nova)'를 출시하고 연말에 AGI 부서를 개편했다. 클라우드 부문 고위 임원인 피터 데산티스가 로힛 프라사드로부터 지휘권을 넘겨받았으며, 칩 제조 및 양자 컴퓨팅 부서가 그의 관리하에 놓였다. 이 부서는 노바 모델의 R&D 핵심이다.

OpenAI와의 파트너십은 아마존의 AI 개발, 특히 AI 애플리케이션의 새로운 전장인 스마트 커머스 분야의 발전에 박차를 가할 전망이다.

이전에 월마트 ( WMT ), 엣시 ( ETSY ), 쇼피파이 ( SHOP) 및 다른 플랫폼들은 이미 OpenAI와 같은 AI 기업들과 쇼핑 관련 파트너십을 체결했으나, 아마존은 그간 관망세를 유지해 왔다. 심지어 자체 루퍼스를 홍보하기 위해 ChatGPT를 포함한 수십 개의 지능형 에이전트의 플랫폼 접속을 차단하기도 했다.

하지만 최근 몇 달 동안 재시 CEO는 아마존이 제3자 지능형 에이전트의 접속을 허용하거나 AI 기업과의 도구 통합을 검토하고 있다는 신호를 여러 차례 보냈다. 그는 최근 실적 발표에서 아마존이 관련 대화를 적극적으로 진행 중이며 사용자와 기업 모두에게 윈윈이 되는 AI 애플리케이션 경험을 만드는 데 자신감이 있다고 밝혔다.

IPO 경쟁에 합류한 OpenAI

샘 올트먼 OpenAI CEO는 회사가 적절한 시기에 상장을 추진할 것이라고 밝혔다. 현재 AI 업계는 막대한 연구 개발 비용을 지원하기 위해 기업들이 집중적으로 자금을 조달하는 자금 유치 및 IPO 경쟁을 벌이고 있다.

이번 달 OpenAI의 핵심 경쟁사인 앤스로픽은 300억 달러 규모의 투자 유치를 완료하며 기업 가치가 3,800억 달러로 급등했다. 또한 앤스로픽은 전 제너럴 모터스(GM) 임원인 크리스 리델을 이사회에 영입했으며, 이는 시장에서 IPO 가속화의 신호로 널리 해석되고 있다.

한편 일론 머스크의 xAI도 이번 달 스페이스X와의 합병을 완료하며 합병 법인의 가치가 2,500억 달러로 평가받았다. xAI는 최근 200억 달러 규모의 자체 투자 유치를 마쳤다. 머스크는 스페이스X의 상장 계획을 강력히 밀어붙이며 OpenAI와 앤스로픽보다 먼저 자본 시장에 진입하려 시도 중이다.

OpenAI의 자금 조달 속도도 늦춰지지 않고 있다. 올트먼은 중동의 여러 국부펀드와 신규 투자를 논의 중이며, UAE의 MGX 인베스트먼트가 이미 OpenAI에 자금을 투입한 바 있다.

비영리 연구소에서 영리 기업으로 전환한 지 6년이 넘었지만, OpenAI는 컴퓨팅 비용과 인력 보상 지출이 막대해 아직 수익을 기록하지 못하고 있다.

회사의 계획에 따르면 2025년 매출은 130억 달러에 이를 것으로 예상되지만, 향후 4년간 총 지출은 1,150억 달러에 달할 전망이다. OpenAI는 향후 몇 년 내에 IPO 완료를 희망하고 있으나, 그 이전에 월가 투자자들의 관심을 끌기 위해 재무 상황을 개선해야 한다.

ChatGPT 개발사인 OpenAI는 앤스로픽 같은 AI 스타트업과 구글 같은 테크 거인들과의 치열한 경쟁에 직면해 있으나, 사용자 기반은 여전히 강력한 성장세를 유지하고 있다.

현재 주간 활성 사용자 수는 9억 명을 돌파했으며, 유료 사용자 수는 5,000만 명을 넘어섰다. 수익 구조 측면에서는 지난 연말 기준 OpenAI 매출의 약 60%가 소비자용 제품에서 발생한 반면 40%는 기업용 비즈니스에서 창출되었으며, 회사는 향후 1년 동안 기업용 매출 비중을 확대할 계획이다.