AI 붐이 아시아 태평양 증시 투자 심리를 고조시키는 가운데 코스피가 8,000 포인트에 근접하며 연일 사상 최고치를 경신하고 있다; JP모건은 10,000 포인트 목표치를 제시했다.

TradingKey - 지난 금요일 강력한 미국 고용 지표와 AI 반도체 거래 급증이 맞물리며 미국 증시가 사상 최고치를 경신했다. S&P 500 지수는 6주 연속 상승세를 기록했으며, 반도체주 강세에 힘입어 Nasdaq은 1.71% 급등했다.

반도체에 대한 높은 투자 심리에 힘입어 오늘 아시아 증시는 대체로 상승 출발했다. 코스피와 니케이 225 지수 모두 사상 최고치 행진을 이어갔으나, 장중 흐름은 엇갈린 모습을 보였다.

한국 코스피 지수는 상승 출발 후 장 초반 오름세를 지속하며 장중 7,899.32포인트의 사상 최고치를 기록했다. 종가 기준으로는 4.32% 상승한 7,822.19포인트로 마감했다. 5월 이후 5거래일 동안 지수는 누적 18.54% 폭등했다. 대형주 가운데 SK하이닉스가 12.87%, 삼성전자가 6.42%, 현대차가 4.89% 각각 상승했다.

골드만삭스는 최신 연구 보고서를 통해 한국 주식을 아시아 증시 내 최선호주로 꼽으며, 코스피 지수의 12개월 목표치를 8,000에서 9,000포인트로 상향 조정했다. 이는 현재 수준보다 약 20% 높은 수치다.

삼성전자와 SK하이닉스가 지수 전체 시가총액의 약 44%를 합작하고 있다는 점에 주목할 필요가 있으며, 이는 두 종목이 코스피 상승의 핵심 동력임을 의미한다. 이들 종목의 랠리는 주로 AI 인프라 수요 확대에 기인하며, 고대역폭메모리(HBM) 공급 부족이 이러한 밸류에이션 성장의 핵심 동력으로 작용하고 있다.

보고서에 따르면 AI 자본 지출은 2026년까지 6,000억 달러를 넘어설 것으로 예상된다. HBM 시장의 지배적 사업자인 삼성전자와 SK하이닉스는 NVIDIA와 같은 AI 거대 기업들과 장기 공급 계약을 체결했다. 간단히 말해, 한국 증시의 움직임은 본질적으로 메모리 반도체 산업의 바로미터라고 할 수 있다.

JP모건은 최신 전망에서 코스피 지수의 기본 시나리오 목표치를 7,000에서 9,000포인트로, 낙관적 시나리오 목표치를 8,500에서 10,000포인트로 상향하며, 향후 2년이 메모리 반도체의 지속적인 업사이클이 될 수 있다고 밝혔다.

한편, 니케이 225 지수는 장 초반 신고가를 경신한 후 하락세로 돌아섰으며 오후 들어 낙폭이 확대됐다. 지수는 0.47% 하락한 62,417.88포인트로 마감했다.

대형주 가운데 소프트뱅크 그룹이 상승분을 반납하며 최대 6.43% 하락했고, 어드반테스트는 2.91%, 토요타 자동차는 1.66% 밀렸다. 섹터별로는 주로 AI 관련주들의 조정이 하락세를 주도했다.

니케이와 코스피의 극명한 대비는 시장의 가격 책정 기준이 단순한 자본 지출 확대에서 수주 확실성으로 옮겨갔음을 추가적으로 시사한다. 이는 소프트뱅크를 포함한 일본의 'AI 테마주'들이 현재 AI 하드웨어 공급망의 핵심에 있지 않음을 보여준다.

반면 일본의 경제 펀더멘털은 여전히 상당히 취약한 상태다. 지난 4월 28일 일본은행은 2026 회계연도 GDP 성장률 전망치를 1.0%에서 0.5%로 낮추는 한편, 근원 CPI 전망치는 1.9%에서 2.8%로 상향 조정했다. 금리 인상을 둘러싼 내부 이견이 표출된 가운데, 시장은 6월이나 7월에 추가 금리 인상이 가능할 것으로 예상하고 있다.

대만 가권 지수는 0.45% 상승한 41,790.06포인트로 장을 마쳤다. 대형주 중 미디어텍이 7.99% 급등하고 ASE 테크놀로지 홀딩스가 4.84% 오른 반면, TSMC는 1.53% 하락했다.