비트코인, 60,000달러 선을 향해 급락. 스트래티지의 첫 매도가 패닉 유발, 현물 ETF 사상 최악의 자금 유출 기록

TradingKey - 6월 5일 비트코인이 6만 달러 선에 근접했다. 보도 시점 기준 비트코인은 5.24% 하락한 6만 463.21달러에 거래되었으며, 이는 2월 6일 이후 최저가다.

[출처: TradingView]

뉴스 측면에서는 암호화폐 시장이 최근 '신념의 붕괴'로 촉발된 집중 매도세의 타격을 입었다.

세계 최대의 비트코인 보유 기업인 마이크로스트래티지( MSTR)가 수년간 지켜온 '매수만 하고 매도는 하지 않는다'는 철칙을 깬 것으로 알려졌다. 이 회사는 최근 32개의 비트코인을 매도했으며, 거래 규모는 미미했으나 실제 거래량을 훨씬 상회하는 시장의 공포를 유발했다.

거래량 관점에서 보면 이번 매도의 상징적 의미가 실제 영향보다 훨씬 크다. 마이크로스트래티지는 32 BTC를 약 250만 달러에 매도했으며, 이는 전체 보유량인 84만 3,700 BTC의 0.0038%에 불과하다.

시장의 실질적인 우려는 이 32개의 비트코인 매도가 아니라 그 이면에 드러난 시스템적 리스크다. 마이크로스트래티지의 비트코인 평균 매수 단가는 코인당 약 7만 5,700달러다. 가격 하락세가 지속되면서 회사의 미실현 장부상 손실은 약 108억 달러까지 치솟았다. 연간 배당률이 약 11.5%에 달하는 우선주 배당 의무를 이행하기 위해 이 회사는 유동성 확보 차원에서 비트코인을 매도할 수밖에 없었다. 이는 오랫동안 유지해 온 '무제한 레버리지 확장' 전략이 '지속 가능한 레버리지 관리'로 전환되었음을 시사한다.

시장에서는 가격 침체가 장기화될 경우 이러한 '소규모 탐색적 매도'가 정례화되어, '주가 하락 - 레버리지 상품 압박 - 비트코인 강제 매도'로 이어지는 부정적 피드백 루프가 촉발될 수 있다는 우려가 확산되고 있다.

씨티(Citi) 분석가들은 비트코인 현물 ETF가 며칠 연속 순유출을 기록하며 신규 투자자들의 수요 부족이 두드러지고 있다고 언급했다. 동시에 자금이 암호화폐 시장을 떠나 골드러시 시대의 '삽 판매'에 비유되는 데이터 센터 및 GPU 연산 능력 등 AI 인프라 분야로 이동하고 있다.

매트 호건(Matt Hougan) 비트와이즈(Bitwise) 최고투자책임자(CIO)는 비트코인 ETF가 12거래일 연속 자금 유출을 겪었으며, 총 유출액이 약 40억 달러에 달해 출시 이후 최악의 유출 기록을 세웠다고 밝혔다. 그는 AI 주식과 스페이스X(SpaceX) 같은 인기 비상장 시장 종목으로의 자금 순환이 비트코인 ETF의 대규모 환매가 발생한 주요 원인이라고 지적했다.