고유가가 연준의 고금리 전망을 강화함에 따라 금값 4,100달러 하회, 4,000달러까지 하락할 위험

TradingKey - 10월 22일 아시아 시장 거래에서 금 가격(XAUUSD)은 장중 약세를 이어갔으며, 현물 금은 4,100달러 선을 하회해 10월 14일 이후 최저치인 4,066.56달러까지 떨어졌다. 최근 유가가 높은 수준을 유지함에 따라 에너지 가격이 인플레이션을 부추기고 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 고금리 사이클을 연장시킬 것이라는 시장 우려가 심화되면서 금 가격이 지속적인 하락 압력을 받고 있다.

보도 시점 기준 현물 금의 장중 낙폭은 한때 2%에 근접했으며, 4,070달러 안팎에서 거래되고 있다. 금 가격은 며칠 연속 4,100달러 부근에서 횡보세를 보인 후 오늘 이 주요 심리적 지지선을 공식적으로 하회하며 단기 하방 압력을 더욱 확대했다.

펀더멘털 관점에서 최근 유가는 금 가격 동향에 영향을 미치는 주요 요인으로 작용하고 있다. 브렌트(UKOIL) 원유는 최근 110달러 선을 다시 회복했으며, 중동 지역의 긴장감이 원유 공급 리스크를 높은 수준으로 유지시키고 있다. 에너지 비용 상승은 향후 미국의 인플레이션 압력을 높여 연준이 긴축적 통화정책을 얼마나 오래 유지할지 시장이 계속해서 재평가하게 만들 수 있다.

금리 전망과 관련해 연준은 10월 27~28일 정책회의를 개최할 예정이다. CME 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면 이번 달 추가 금리 인상에 대한 시장의 기대는 비교적 제한적으로, 트레이더들은 10월 금리 인상 가능성을 약 16%로 반영하고 있다. 다만 12월 금리 인상 기대감은 여전히 높아 그 확률이 90%에 육박한다. 실질금리 상승 기대는 이자가 발생하지 않는 자산인 금의 보유 기회비용을 증가시킨다.

금 가격 일봉 차트, 출처: TradingView

현재 금 가격은 4,100달러를 하회한 후 하방으로 4,066달러의 주요 지지선에 직면해 있다. 이 수준마저 무너질 경우 4,000달러를 향해 추가 하락 공간이 열리게 되며, 상방으로는 4,140달러를 회복해야 단기 하락 압력이 완화될 수 있다. 향후 시장은 연준의 금리 결정과 최신 미국 PCE 인플레이션 데이터에 주목할 것이며, 두 지표 모두 미 달러화, 금리 전망 및 금 가격 향방에 추가적인 영향을 미칠 수 있다.