금 가격 추세 전망: 금 가격 4,000달러 하회 위험, PCE 데이터가 관건

기본적 분석(펀더멘털) 관점에서 볼 때, 연방준비제도(Fed·연준)는 여전히 현재 금 시세에 압박을 가하는 주된 요인이다. 연준은 지난주 연방기금금리 목표 범위를 3.50%~3.75%로 동결했으나, 점도표와 당국자들의 발언은 명확히 매파적이었다. 신임 연준 의장인 워시는 첫 회의 이후 '물가 안정 최우선'이라는 정책 방향을 강화했으며, 시장은 이를 연준이 쉽게 완화 정책으로 선회하지 않을 것이라는 신호로 해석했다. Reuters 분석에 따르면 워시 의장의 간결하고 원칙에 기반한 소통 방식이 인플레이션 목표에 대한 강조와 결합되어 향후 금리 인상에 대한 시장의 기대를 증폭시켰고 채권 수익률을 끌어올렸다.

한편, 최근 연준 당국자들의 매파적 발언은 미국 달러화를 밀어 올리고 금 가격에 추가적인 부담을 주었다. 신임 연준 의장인 워시는 그의 첫 FOMC 기자회견에서 선제 안내(포워드 가이던스)를 축소해 언급하고, 중앙은행이 물가 안정 달성을 최우선으로 삼을 것임을 강조했다. 월러 연준 이사는 최근의 금리 인하 논의에 명시적으로 반대하며 정책 성명서에서 '완화 편향'을 제거할 것을 옹호했다. CME FedWatch Tool에 따르면, 시장이 반영한 7월 금리 인상 가능성은 일주일 전 8.5%에서 36%로 상승했으며, 9월 인상 가능성은 70%를 넘어섰다. 금의 경우, 이는 단기적인 반등이 달러화와 국채 수익률에 의해 계속해서 제한될 것임을 의미한다.

연준 금리 전망, 출처: CME Group

시장 관점에서 보면, 미국 달러 인덱스(U.S. Dollar Index)는 연준의 6월 금리 결정 이후 강세를 이어가며 101선 위에서 확고한 기반을 재구축하고 1년 만에 최고치를 기록했다. 최근 달러화 강세의 배경에는 미국 경제가 여전히 회복력을 유지하고 있으며 인플레이션에 대한 연준 당국자들의 우려가 아직 사라지지 않았다는 투자자들의 믿음이 자리 잡고 있다.

다음으로 시장의 관심은 목요일에 발표될 미국의 5월 PCE 가격지수로 이동할 것이다. BEA 데이터에 따르면 미국의 4월 PCE는 전년 동기 대비 3.8% 상승한 반면 근원 PCE는 전년 동기 대비 3.3% 상승했으며, 다음 데이터는 6월 25일에 발표될 예정이다. 근원 PCE는 연준이 선호하는 인플레이션 지표이므로, 만약 5월 근원 PCE가 3.3% 부근을 유지하거나 전월 대비 시장 예상치를 웃돌 경우 인플레이션이 여전히 끈질기다는 점을 한층 더 확인해 주어 금 가격에 더 큰 하락 압력을 가할 수 있다.

금 가격 일봉 차트, 출처: TradingView

금 일봉 차트를 보면, 금값은 6월 11일 4,000달러 근처까지 하락한 뒤 기술적 반등을 시작해 6월 17일 최고 4,382달러까지 반등했습니다. 그러나 당일 종가는 하락 마감하며 주요 가격대인 4,360달러 선에서의 강한 저항을 확인했고, 이는 다시 가격을 끌어내리는 요인이 되었습니다. 오늘 금값은 최저 4,050달러까지 하락하며 전반적인 시장 심리가 여전히 약세라는 점을 보여주었습니다.

현재 금의 전반적인 추세는 여전히 하방으로 치우쳐 있습니다. 당장 아래의 지지선은 6월 11일 저점인 4,023.76달러입니다. 만약 이 지지선이 무너지면 금값은 심리적 지지선인 4,000달러 선을 테스트하기 위해 하락할 것입니다. 이 수준마저 추가로 붕괴될 경우 3,900달러를 향한 하락 가능성이 열리게 됩니다. 반대로 금값이 4,000달러 선 위에서 안정을 찾는다면, 반등하여 4,360달러 저항선을 테스트할 수 있습니다.

이 콘텐츠는 AI를 활용하여 번역되었으며, 명확성을 확보할 수 있도록 검토 과정을 거쳤습니다. 정보 제공 용도로만 제공됩니다.