Acciones de Comerica rebajan de categoría por perspectiva débil y valoración

Investing.com — Las acciones de Comerica (NYSE:CMA) fueron degradadas tanto por Evercore (NYSE:EVR) ISI como por JPMorgan, ya que los analistas señalaron un deterioro en las perspectivas de crecimiento y flexibilidad limitada de ganancias en medio de incertidumbre macroeconómica y cautela de los clientes.

Evercore ISI redujo su calificación a Underperform desde In Line y recortó sus estimaciones de BPA para 2025 y 2026 en 2% y 3%, citando tendencias más débiles en ingresos por comisiones y una visión más conservadora de los ingresos netos antes de provisiones.

"CMA no es inmune a las presiones de ingresos que se avecinan, incluida una mayor reducción en la demanda de préstamos y tendencias más débiles en comisiones relacionadas con clientes", escribieron los analistas de Evercore, añadiendo que el banco carece de palancas de gastos para compensar la debilidad en ingresos.

JP Morgan (NYSE:JPM) también degradó a Comerica a Underweight, señalando que la acción sigue siendo cara a 11 veces las ganancias de 2025, una prima del 20% sobre sus pares, a pesar del bajo rendimiento en métricas clave de crecimiento.

Los analistas destacaron que la reciente fortaleza del BPA fue ayudada por elementos "no centrales", incluidos $0.16 de impactos favorables de BSBY en el primer trimestre.

Ambas firmas señalaron una guía revisada que ahora prevé una disminución del 1-2% en el crecimiento promedio de préstamos para 2025, por debajo del pronóstico anterior de plano a un aumento del 1%, con JPMorgan citando un sentimiento cauteloso de los clientes y un lastre continuo del sector inmobiliario comercial.

La perspectiva de NII de Comerica para 2025 se revisó a un crecimiento del 5-7%, aunque ambos corredores señalaron que gran parte de ese aumento está vinculado a factores técnicos en lugar de una expansión central del balance.

Evercore redujo su precio objetivo a $50 desde $65, mientras que JPMorgan recortó sus estimaciones de BPA a $4.73 para 2025 y $5.32 para 2026.

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