Acciones de Comerica rebajadas por Evercore y JP Morgan por perspectivas débiles

Investing.com — Las acciones de Comerica (NYSE:CMA) fueron rebajadas tanto por Evercore (NYSE:EVR) ISI como por JPMorgan, ya que los analistas señalaron un deterioro en las perspectivas de crecimiento y una flexibilidad limitada en los beneficios en medio de la incertidumbre macroeconómica y la cautela de los clientes.

Evercore ISI redujo su calificación a Underperform desde In Line y recortó sus estimaciones de BPA para 2025 y 2026 en un 2% y 3%, citando tendencias más débiles en los ingresos por comisiones y una visión más conservadora de los ingresos netos antes de provisiones.

"CMA no es inmune a las presiones sobre los ingresos que se avecinan, incluida una mayor reducción en la demanda de préstamos y tendencias más débiles en las comisiones relacionadas con los clientes", escribieron los analistas de Evercore, añadiendo que el banco carece de palancas de gastos para compensar la debilidad en los ingresos.

JP Morgan (NYSE:JPM) también rebajó Comerica a Underweight, señalando que la acción sigue siendo cara a 11 veces los beneficios de 2025, una prima del 20% sobre sus homólogas, a pesar del bajo rendimiento en métricas clave de crecimiento.

Los analistas destacaron que la reciente fortaleza del BPA fue impulsada por elementos "no centrales", incluidos 0,16 dólares por impactos favorables de BSBY en el primer trimestre.

Ambas firmas señalaron una revisión de las previsiones que ahora contempla una disminución del 1-2% en el crecimiento promedio de préstamos para 2025, por debajo del pronóstico anterior de estable a un aumento del 1%, con JPMorgan citando la cautela en la confianza de los clientes y el lastre continuo del sector inmobiliario comercial.

Las perspectivas de NII de Comerica para 2025 se revisaron a un crecimiento del 5-7%, aunque ambos brokers señalaron que gran parte de ese aumento está vinculado a factores técnicos en lugar de una expansión central del balance.

Evercore redujo su precio objetivo a 50 dólares desde 65 dólares, mientras que JPMorgan recortó sus estimaciones de BPA a 4,73 dólares para 2025 y 5,32 dólares para 2026.

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