Bernstein recorta calificación de Kraft Heinz por pérdida continua de cuota

Investing.com — Bernstein degradó a Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) a "Market-Perform" desde "Outperform", señalando que la compañía continúa perdiendo cuota de mercado en marcas clave de EE.UU. a pesar de mejoras recientes en suministro y un período de comparación favorable por delante.

La firma destacó las continuas caídas de volumen en cuatro productos principales que incluyen Lunchables, Kraft Mac and Cheese, Capri Sun y Oscar Mayer.

Aunque algunas presiones a corto plazo, como problemas de cadena de suministro y publicidad negativa, están disminuyendo, Bernstein indicó que la tendencia general sigue siendo débil.

Tres de estas cuatro categorías en sí mismas están estables o creciendo, mientras KHC continúa perdiendo volumen y cuota de mercado, dijeron los analistas.

Se espera que Lunchables supere el impacto del artículo negativo de Consumer Reports del año pasado, pero la competencia de marcas privadas está ganando terreno con precios más bajos.

Kraft's Mac and Cheese sigue perdiendo cuota frente a marcas más nuevas como Goodles y opciones de marca propia más económicas, a pesar del lanzamiento de nuevos sabores.

Capri Sun muestra cierta mejora después de un tropiezo de innovación en 2022, pero competidores como Ocean Spray se están volviendo más competitivos en precio.

Mientras tanto, la categoría de fiambres sigue bajo presión de marcas privadas de rápido crecimiento.

Bernstein señaló que casi el 60% de las ventas de Kraft Heinz provienen de ocho marcas, incluyendo Heinz, Philadelphia, Velveeta y Ore Ida, además de las cuatro con problemas.

La falta de un claro motor de crecimiento es una preocupación clave para la firma.

Las acciones parecen baratas tanto en términos absolutos como relativos, pero los analistas no ven un catalizador positivo claro para impulsar la acción a corto plazo, según la nota.

Bernstein redujo su precio objetivo para las acciones de Kraft Heinz a $31 desde $34. También redujo su estimación de EBITDA para el período Q5-Q8 a $6.34 mil millones desde $6.89 mil millones, mientras aumentaba ligeramente su múltiplo de valoración.

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