TD Cowen eleva Fidelity National a 'Compra' por modelo más claro y resiliencia

Investing.com — TD Cowen mejoró la calificación de Fidelity National Information Services (NASDAQ:III) a "Compra" desde "Mantener", elevando su precio objetivo a $92 desde $80, impulsado por el cambio de la compañía hacia un modelo de negocio más estable y transparente en medio de la creciente incertidumbre macroeconómica.

La firma indicó que la desinversión de FIS del 45% de participación en Worldpay (F:V7TA_old) y la adquisición de Issuer Solutions crea una oferta plug&play que aumenta los ingresos recurrentes, mejora los márgenes y optimiza el flujo de efectivo libre.

"FIS es la inversión correcta para este momento", escribió TD Cowen, calificando la transacción como un intercambio de primera categoría por un modelo aún más estable.

En una nota separada, los analistas de TD Cowen degradaron Global Payments, ya que planea adquirir la participación de Worldpay de Fidelity, señalando que esto socava los esfuerzos para simplificar operaciones e introduce nuevos riesgos de ejecución.

A diferencia de otros acuerdos recientes en el sector, TD Cowen afirmó que la transacción de FIS conlleva un riesgo mínimo de sinergia a corto plazo, con objetivos modestos de sinergia de ingresos y un camino más rápido hacia un apalancamiento normalizado.

Issuer Solutions está cerca de completar la modernización de su plataforma basada en la nube y ya ha asegurado renovaciones de clientes que deberían respaldar el crecimiento hasta 2025, añadió la nota.

La mejora sigue a lo que TD Cowen calificó como un sólido desempeño preliminar del primer trimestre que reduce el riesgo para las perspectivas de 2025.

"Vemos una oportunidad para la expansión múltiple y un potencial al alza para el flujo de efectivo libre consolidado pro forma", dijeron los analistas.

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