El S&P 500 podría bajar de los 4,000 puntos si "las cosas empeoran": Sevens Report

Investing.com -- Según la última nota de Sevens Report Research, el S&P 500 podría enfrentarse a una caída significativa hasta los 4,000 puntos en el peor de los casos, si las condiciones económicas se deterioran y las hipótesis clave del mercado se tambalean.

La firma afirma en su última nota que la reciente actividad del mercado ha demostrado que el S&P 500 cotiza con una valoración que no refleja la realidad económica actual.

"Este mercado sigue siendo vulnerable a las perturbaciones negativas sobre el crecimiento, los recortes a las tasas de interés de la Fed, la inflación y los beneficios", explicaron los analistas, destacando los riesgos a los que se enfrenta el índice.

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Los datos económicos, especialmente en el mercado laboral, han mostrado un deterioro en los últimos meses, lo que ha provocado un aumento de la preocupación por un posible aterrizaje brusco.

Aunque los datos siguen sugiriendo que es más probable un aterrizaje suave, la ralentización de la economía no justifica el actual múltiplo 21X del S&P 500, según Sevens.

"La economía está perdiendo impulso de forma notable, y ese no es un entorno que justifique un múltiplo de 20 veces", afirma Sevens.

Creen que un factor crítico es el enfoque de recorte a las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Según Sevens, aunque parece probable un recorte de entre 25 y 50 puntos base en septiembre, las expectativas de recortes de 100 puntos base para finales de año pueden ser demasiado optimistas. La rapidez con que disminuya la inflación determinará los próximos movimientos de la Reserva Federal.

La evolución de los valores tecnológicos, en particular los beneficios relacionados con la inteligencia artificial, se ha convertido en un importante motor del mercado. La empresa añade que, dado que las previsiones de IA han sido decepcionantes recientemente, gigantes tecnológicos como Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) y NVIDIA (NASDAQ:NVDA), que representan una gran parte del S&P 500, podrían actuar como un "viento en contra constante" para el índice.

Si los datos económicos empeoran y los valores tecnológicos vinculados a la IA siguen decepcionando, Sevens Research advierte de que el S&P 500 podría experimentar un fuerte descenso.

"Este escenario socavaría esencialmente los supuestos en los que se basa el repunte de octubre-julio, y no sería descartable un retroceso de gran parte de ese repunte", escribe la empresa, que añade que una caída hasta los 4,000 puntos es totalmente posible.

"Este escenario puede parecer un poco extremo dadas las todavía elevadas valoraciones de la renta variable, pero sigue siendo totalmente posible (¿y si realmente tenemos un aterrizaje brusco?) y debe considerarse como el "peor escenario posible".

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