Inseego prevé ingresos de $56M-$65M para el 4T tras el acuerdo de FastMile

Inseego Corp. (Nasdaq: INSG) proyectó unos ingresos para el cuarto trimestre de 2026 de entre 56 y 65 millones de dólares tras completar la adquisición del negocio de acceso inalámbrico fijo FastMile de Nokia, lo que amplía significativamente la base de ingresos y el alcance geográfico de la empresa. Las perspectivas incluyen las aportaciones de FastMile y contemplan un EBITDA ajustado total de entre el punto de equilibrio y 2 millones de dólares, tras registrar una pérdida de EBITDA ajustado de 1 millón de dólares en el tercer trimestre.

La compañía de banda ancha inalámbrica reportó unos ingresos en el tercer trimestre de 33,3 millones de dólares en su negocio tradicional de América del Norte, situándose por encima del punto medio de su rango de previsiones de entre 28 y 35 millones de dólares. El EBITDA ajustado fue negativo en 1 millón de dólares, en el extremo superior del rango previsto por la empresa de entre -2 millones y -1 millón de dólares.

Los ingresos cayeron frente a los 44 millones de dólares del segundo trimestre, cuando los resultados se vieron beneficiados por una importante compra de acceso inalámbrico fijo por parte del cliente operador Tier-1 más reciente de Inseego en Estados Unidos. En el último trimestre, los envíos de FWA a su cliente principal fueron reducidos, mientras que los pedidos de dicho operador más reciente disminuyeron tras su extraordinaria compra del segundo trimestre.

Inseego registró una pérdida GAAP procedente de operaciones continuadas de 8,1 millones de dólares en el tercer trimestre, en comparación con la pérdida de 8,4 millones de dólares del trimestre anterior. Su margen bruto no GAAP fue del 34%, prácticamente sin cambios respecto al 34,4% del segundo trimestre, pero por debajo del 48,9% registrado en el primer trimestre.

Los ingresos del negocio móvil compensan la debilidad en los pedidos de FWA

Los ingresos de Mobile Solutions aumentaron un 11% intertrimestral hasta los 19,1 millones de dólares, a medida que los operadores adelantaron compras ante los aumentos previstos en los precios de las memorias y las restricciones de suministro. Los ingresos de FWA Solutions fueron de 4,2 millones de dólares, por debajo de los 14,4 millones de dólares del segundo trimestre, lo que refleja los patrones de pedidos de los operadores descritos por la empresa.

Los ingresos por productos totalizaron 23,3 millones de dólares, mientras que los servicios de software y otros ingresos aportaron 10 millones de dólares, lo que representó el 30% de los ingresos totales.

Inseego también se adjudicó un contrato para suministrar un dispositivo MiFi de gama prémium a un operador Tier-1 de Estados Unidos para el mercado de servicios de emergencia. Se prevé que este dispositivo reforzado de alta potencia comience a distribuirse a mediados de 2027.

La disminución de los gastos compensó en parte la presión provocada por la combinación de ingresos y el margen bruto. Los gastos operativos no GAAP, excluyendo depreciaciones y amortizaciones, disminuyeron a 12,4 millones de dólares frente a los 14,6 millones de dólares del segundo trimestre. En octubre, Inseego redujo su plantilla y los costes de contratación externa, una medida con la que espera reducir los gastos anuales en 8 millones de dólares. La empresa también designó a Nick Lambourne como director de tecnología para liderar la reestructuración de su departamento global de ingeniería.

El efectivo se situó en 6,6 millones de dólares al 30 de septiembre. Inseego señaló que su liquidez aumentó tras el cierre del trimestre gracias a los pagos asociados con la transacción de Nokia.

La adquisición de FastMile transforma las perspectivas para el cuarto trimestre

Inseego completó la adquisición de FastMile el 1 de octubre, incorporando productos FWA para interiores, exteriores y ondas milimétricas destinados a clientes residenciales y corporativos. La transacción también aportó relaciones con operadores en Europa, Oriente Medio, Asia y Oceanía, además de actividades de ingeniería y soporte al cliente que comprenden una sede internacional en Ámsterdam y un centro de desarrollo en Atenas.

Para el cuarto trimestre, Inseego prevé que su negocio en América del Norte genere unos ingresos de entre 21 y 25 millones de dólares. Se estima que la actividad adquirida de FastMile aporte entre 35 y 40 millones de dólares, lo que resulta en una previsión total para la compañía de entre 56 y 65 millones de dólares.

Las perspectivas del EBITDA ajustado incluyen una contrapartida de gastos prevista de entre 12 y 14 millones de dólares por parte de Nokia para respaldar a FastMile. También reflejan una menor capitalización de los costes de desarrollo de software para uso interno, en consonancia con el tratamiento histórico que Nokia aplicaba a la actividad adquirida. Inseego afirmó que la capitalización de software continuará, aunque a niveles más bajos.

Nokia invirtió 10 millones de dólares en Inseego el 1 de octubre y obtuvo una participación de aproximadamente el 11%, excluyendo los warrants. Asimismo, Nokia realizó otro pago de 10 millones de dólares en concepto de apoyo a la ingeniería el 15 de octubre y podría proporcionar hasta 38 millones de dólares en respaldo limitado y condicional para las operaciones del primer año de FastMile. Las dos empresas también prevén colaborar en oportunidades de FWA, desarrollo de mercado y tecnología de extremo inalámbrico (wireless-edge).

Los resultados de FastMile previos a la adquisición reflejan la magnitud del negocio adquirido, pero también ponen de manifiesto sus márgenes brutos históricamente bajos. La operación generó unos ingresos no auditados de 326,6 millones de dólares en 2025 con un margen bruto del 9%. Los ingresos fueron de 42,6 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, con un margen bruto del 3,6%. Inseego advirtió de que estas cifras segregadas (carve-out) no se elaboraron con arreglo a sus políticas contables y no son indicativas del rendimiento futuro.

La ejecución se centra ahora en integrar FastMile, desarrollar la hoja de ruta conjunta de productos, prestar soporte a los clientes y buscar el crecimiento en ambos negocios. Entre las principales incertidumbres destacan la capacidad de Inseego para retener a clientes y empleados, integrar el negocio adquirido, gestionar el crecimiento de forma rentable y materializar los ahorros de costes previstos y otras sinergias. La compañía también señaló la concentración de clientes, el coste y la disponibilidad de los componentes, la presión en los precios, la dependencia de fabricantes externos, los aranceles, las fluctuaciones cambiarias y la inestabilidad geopolítica entre sus riesgos generales.