Los ingresos del 2T de Cirrus Logic se mantienen planos mientras la guía para el 3T se centra en 540 millones de dólares

Cirrus Logic reportó unos ingresos de 559,5 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal de 2027, prácticamente sin cambios frente a los 561 millones de dólares registrados un año antes, al tiempo que presentó unas previsiones de ingresos para el tercer trimestre fiscal de entre 510 millones y 570 millones de dólares. Los resultados continuaron reflejando una notable concentración de clientes, ya que el principal cliente de la compañía representó el 93% de los ingresos trimestrales.

Los ingresos aumentaron respecto a los 460 millones de dólares del primer trimestre fiscal de 2027. Los productos de audio representaron el 56% de los ingresos del segundo trimestre, frente al 54% del trimestre anterior y al 57% de un año antes. Los productos de señal mixta de alto rendimiento, o HPMS, aportaron el 44% restante, en comparación con el 46% del primer trimestre y el 43% del mismo periodo del año anterior.

El margen bruto GAAP fue del 53,7% en el trimestre, por encima del rango de entre el 51% y el 53% que Cirrus Logic prevé para el tercer trimestre. Los gastos operativos GAAP totalizaron 168,2 millones de dólares en el segundo trimestre y se proyecta que aumenten a entre 184 millones y 190 millones de dólares en el trimestre actual.

Las perspectivas de gastos para el tercer trimestre incluyen aproximadamente 21 millones de dólares en compensaciones basadas en acciones, 9 millones de dólares en costos relacionados con adquisiciones y 2 millones de dólares en amortización de intangibles procedentes de adquisiciones. En el punto medio de sus previsiones, Cirrus Logic espera unos ingresos en el tercer trimestre de aproximadamente 540 millones de dólares.

En términos de los últimos doce meses, el margen bruto GAAP fue del 53,1% y el margen bruto no GAAP se situó en el 53,2%. El margen operativo GAAP de los últimos doce meses fue del 22,5%, mientras que el margen operativo no GAAP alcanzó el 27,0%.

Expansión de productos y mercados

La estrategia de crecimiento de Cirrus Logic sigue centrada en mantener su posición en el audio para smartphones, incrementar el contenido de HPMS en smartphones y extender su tecnología de audio y de señal mixta a mercados adicionales. Su cartera de HPMS incluye controladores de cámara, productos hápticos y de detección, así como circuitos integrados de gestión de batería y de energía.

La compañía identificó como áreas de expansión los PC, los dispositivos con IA integrada, los equipos de realidad aumentada y virtual, los productos de gaming, los wearables, el audio profesional, el procesamiento de imágenes industriales y las aplicaciones para el sector automotriz. En el segmento de los PC, Cirrus Logic se enfoca en el audio, el procesamiento de voz siempre activo, los trackpads hápticos y la eficiencia energética. Sus iniciativas más amplias en los sectores industrial y automotriz abarcan la medición de precisión, el procesamiento de imágenes, el entretenimiento multimedia en cabina, la telemática y los controles hápticos.

Según datos de mercado de terceros y estimaciones de la compañía a fecha de 6 de mayo de 2026, Cirrus Logic prevé que su mercado disponible accesible se amplíe de 7.400 millones de dólares en 2026 a 9.000 millones de dólares en 2030. Se espera que más del 75% del incremento proyectado proceda de mercados ajenos a los smartphones, mientras que se prevé que el mercado accesible de HPMS crezca un 26% durante ese periodo. Estas estimaciones están sujetas a incertidumbre y no han sido verificadas de manera independiente.

Generación de efectivo y asignación de capital

Cirrus Logic cerró el segundo trimestre con 1.100 millones de dólares en efectivo e inversiones. El flujo de caja operativo fue de 51 millones de dólares en el trimestre, mientras que el flujo de caja libre de los últimos doce meses totalizó 526 millones de dólares. La compañía afirmó haber generado 2.000 millones de dólares en flujo de caja operativo durante los cinco ejercicios fiscales anteriores.

El fabricante de chips recompró alrededor de 992.000 acciones por 126 millones de dólares durante el trimestre a un precio medio de 126,51 dólares por acción. Tras finalizar el trimestre, recompró aproximadamente 171.000 acciones adicionales por unos 19 millones de dólares a un precio medio de 108,67 dólares. Quedaban cerca de 614 millones de dólares bajo su autorización de recompra, incluida una nueva autorización por 500 millones de dólares.

La dirección señaló la investigación y el desarrollo como su principal prioridad en la asignación de capital, seguida de adquisiciones que refuercen su cartera tecnológica o amplíen su exposición a los mercados finales, y del retorno de capital mediante recompras de acciones.

Las perspectivas de la compañía siguen expuestas a su dependencia de un número limitado de clientes y distribuidores. La concentración del 93% de sus ingresos en su mayor cliente hace que la demanda de productos, el calendario de lanzamientos y las decisiones de compra de dicho cliente sean especialmente determinantes para los resultados futuros. Cirrus Logic también advirtió de que sus proyecciones de mercado y las expectativas para nuevos productos y aplicaciones son de carácter prospectivo y podrían diferir sustancialmente de los resultados reales.