Chime eleva sus perspectivas para 2026 mientras los ingresos del 3T crecen un 32%

Chime (NASDAQ: CHYM) elevó sus previsiones de ingresos y de EBITDA ajustado para todo el año 2026, después de que los ingresos del tercer trimestre aumentaran un 32% interanual y la mejora en la rentabilidad de las transacciones contribuyera a registrar un tercer trimestre consecutivo de rentabilidad GAAP.

Los ingresos alcanzaron los 718 millones de dólares en el trimestre finalizado el 30 de septiembre, frente a los 543,5 millones de dólares del año anterior. El beneficio neto se situó en 43,7 millones de dólares, lo que representa un margen neto del 6%, en comparación con la pérdida neta de 54,7 millones de dólares del mismo periodo del año anterior. El EBITDA ajustado aumentó a 137,3 millones de dólares desde los 28,8 millones de dólares, mientras que el margen de EBITDA ajustado se expandió 14 puntos porcentuales hasta el 19%.

La compañía de tecnología financiera atribuyó la evolución de los ingresos al mayor crecimiento tanto en los pagos como en los ingresos derivados de la plataforma. Chime genera ingresos por pagos a partir de las comisiones de intercambio en transacciones realizadas con sus tarjetas de débito y crédito de marca propia, mientras que los ingresos relacionados con la plataforma comprenden productos y servicios como MyPay, SpotMe, acceso a cajeros automáticos, cuentas de ahorro de alto rendimiento, depósitos en efectivo, alianzas con terceros y transferencias instantáneas salientes.

Crecimiento de miembros y mayor interacción

Los miembros activos aumentaron un 20% interanual hasta los 10,9 millones, sumando Chime 1,8 millones de usuarios en los 12 meses precedentes. El ingreso medio anualizado por miembro activo (ARPAM) creció un 10% hasta los 270 dólares, respaldado por Chime Prime, Chime Card y los productos de liquidez.

El volumen de compras aumentó un 19% hasta los 38.500 millones de dólares. Si se incluyen los 1.600 millones de dólares en transferencias instantáneas salientes, el volumen combinado alcanzó los 40.000 millones de dólares, lo que representa un alza del 22%. Los ingresos por pagos y transferencias instantáneas salientes crecieron un 26%, frente al crecimiento del 21% registrado en el mismo trimestre del ejercicio previo.

Chime afirmó que su oferta Prime está ampliando el rango de ingresos de los miembros a los que presta servicio e intensificando el uso de los productos. Los miembros Prime generan más del doble de ARPAM que el miembro activo promedio debido a que depositan y gastan más, además de utilizar una mayor cantidad de productos, según la presentación. Las contrataciones entre personas con ingresos de al menos 75.000 dólares representan el segmento de ingresos de más rápido crecimiento para la oferta, al tiempo que Chime señaló que está captando a usuarios con ingresos anuales de hasta 200.000 dólares.

En el conjunto de la plataforma, el 17% de los miembros activos utiliza al menos seis productos al mes y genera un ARPAM de unos 600 dólares. Chime estimó su ratio global de valor de vida del cliente sobre coste de adquisición (LTV/CAC) en casi 10 veces, frente a las cerca de ocho veces registradas cuando comenzó a cotizar en bolsa.

Beneficio por transacciones y productos de liquidez

El beneficio bruto aumentó un 36% hasta los 646,1 millones de dólares, con un margen bruto que alcanzó el 90%. El beneficio por transacciones no GAAP creció un 41% hasta los 530,5 millones de dólares, y el margen por transacción se amplió cinco puntos porcentuales hasta situarse en el 74%. Chime atribuyó la expansión del margen por transacción a su plataforma propia de procesamiento ChimeCore y a la suscripción de riesgos basada en depósitos directos.

La compañía originó más de 50.000 millones de dólares en términos anualizados a través de SpotMe, MyPay e Instant Loans durante el trimestre. Estos productos conllevan saldos relativamente reducidos y plazos de amortización cortos, aunque presentan perfiles de riesgo diferenciados.

Las originaciones de MyPay alcanzaron la cifra récord de 5.300 millones de dólares después de que Chime elevara los límites a 1.000 dólares. El producto generó 136 millones de dólares en ingresos y 80 millones de dólares en beneficio por transacciones, prácticamente duplicando el nivel registrado el año anterior. Su tasa de pérdidas fue del 1,1%, mientras que el margen por transacción se situó en el 58%.

SpotMe registró 6.900 millones de dólares en originaciones trimestrales con una tasa de pérdidas inferior al 0,4%. Instant Loans generó 400 millones de dólares en originaciones con una tasa de pérdidas del 6,3%. Chime indicó que Instant Loans alcanzó una tasa de ingresos anualizada superior a los 115 millones de dólares y fue utilizado por más del 20% de los miembros activos.

El apalancamiento operativo respalda unas previsiones más altas

Los gastos operativos no GAAP aumentaron un 13% hasta los 396,4 millones de dólares, situándose muy por debajo del incremento del 32% en los ingresos. Como porcentaje de los ingresos, dichos gastos disminuyeron en 10 puntos porcentuales hasta el 55%. Chime comunicó un margen de EBITDA ajustado incremental del 62% durante el trimestre.

Para el cuarto trimestre, la compañía prevé unos ingresos de entre 757 y 767 millones de dólares, lo que representa un crecimiento de entre el 27% y el 29%. El EBITDA ajustado se proyecta entre 161 y 166 millones de dólares, con un margen de entre el 21% y el 22%. La dirección también prevé un cuarto trimestre consecutivo de beneficio neto GAAP.

Chime proyecta ahora unos ingresos para todo el año de entre 2.792 y 2.802 millones de dólares, por encima de su rango previo de entre 2.760 y 2.770 millones de dólares. El nuevo rango implica un crecimiento del 28%. Se espera que el EBITDA ajustado de todo el año se sitúe entre 519 y 524 millones de dólares, frente a la previsión anterior de entre 481 y 489 millones de dólares, lo que supone un margen de EBITDA ajustado del 19%.

Las previsiones excluyen cualquier contribución derivada de la propuesta de adquisición de Stride Bank por parte de Chime.

Operación de Stride Bank y hoja de ruta de productos

Chime prevé adquirir Stride Bank por 590 millones de dólares en efectivo, financiados con su liquidez disponible, con un cierre previsto para el primer semestre de 2027 sujeto a la aprobación de los reguladores. La empresa espera que la transacción sea acretiva desde el cierre y genere más de 100 millones de dólares anuales en sinergias netas después de impuestos, estimándose alcanzar el ritmo de ejecución pleno entre 12 y 18 meses después de completarse. Chime también prevé incurrir en costes extraordinarios de integración en 2027.

La adquisición otorgaría a Chime una ficha bancaria nacional y el control directo desde su libro mayor ChimeCore a lo largo de toda la experiencia del usuario. La compañía señaló que planea mantener su enfoque centrado en los pagos y un modelo ligero en activos, con cerca de 6.500 millones de dólares en activos proforma a 30 de septiembre y la expectativa de que los activos totales se mantengan por debajo de los 10.000 millones de dólares en el futuro previsible.

Chime también se encuentra desarrollando productos que incluyen servicios de intermediación bursátil autogestionados, carteras gestionadas por expertos, un copiloto de IA, Visa Flex, análisis de gastos y una tarjeta de crédito sin garantía. Entre los lanzamientos recientes figuran la versión beta de Chime Invest, cuentas conjuntas, gestión de suscripciones y herramientas de elaboración de presupuestos.

La empresa advirtió de que sus previsiones y planes de adquisición continúan sujetos a una notable incertidumbre. Entre los riesgos identificados figuran su capacidad para captar y fidelizar a miembros activos, la dependencia de bancos asociados y de otros terceros, las modificaciones en las comisiones de intercambio y de las redes de tarjetas, las pérdidas crediticias y por transacciones, la evolución de la regulación financiera, la ejecución de productos y la obtención de las aprobaciones necesarias para completar la transacción de Stride. En la actualidad, Chime es una empresa de tecnología y no un banco, y los servicios bancarios se prestan a través de entidades asociadas.