Los ingresos de FICO en el 4T de 2026 aumentan un 27% impulsados por el crecimiento de Scores y Platform

FICO (NYSE: FICO) informó de un crecimiento interanual de los ingresos del 27% en su cuarto trimestre fiscal, cerrado el 30 de septiembre de 2026, ya que los mayores ingresos por Scores hipotecarios en el segmento B2B y la creciente adopción de FICO Platform impulsaron sus dos divisiones principales. El beneficio neto GAAP aumentó un 13%, mientras que las ganancias no GAAP crecieron a un ritmo más rápido a pesar de los costes iniciales de marketing vinculados a la alianza de la compañía con Accenture.

Los ingresos trimestrales alcanzaron los 657 millones de dólares, frente a los 516 millones de dólares del año anterior. El beneficio neto GAAP fue de 175 millones de dólares, u 8,12 dólares por acción, lo que representó aumentos del 13% y el 26%, respectivamente. El beneficio neto no GAAP aumentó un 28% hasta los 239 millones de dólares, mientras que el beneficio por acción no GAAP se incrementó un 43% hasta los 11,10 dólares. FICO señaló que las recompras de acciones en el trimestre anterior ayudaron a que el beneficio por acción creciera más rápido que el beneficio neto.

El trimestre incluyó varias partidas materiales reflejadas en los resultados GAAP pero excluidas del beneficio neto no GAAP: una provisión de 65 millones de dólares para una propuesta de acuerdo en demandas colectivas antimonopolio relacionadas con el negocio de Scores, un cargo por reestructuración de 27 millones de dólares por reducciones de plantilla y una ganancia no operativa de 48 millones de dólares por la venta de una participación minoritaria.

Los Scores hipotecarios siguen siendo el principal motor de crecimiento

Los ingresos de Scores aumentaron un 33% hasta los 414 millones de dólares. Los ingresos B2B crecieron un 39% hasta los 356 millones de dólares, impulsados principalmente por los mayores precios de los Scores para la originación de hipotecas, compensados en parte por unos volúmenes de originación más débiles. Los ingresos B2C aumentaron un 3% hasta los 58 millones de dólares, respaldados sobre todo por socios de canales indirectos.

Los ingresos por Scores para la originación de hipotecas avanzaron un 72% interanual en el cuarto trimestre. El precio medio por puntuación aumentó respecto al año anterior, mientras que el volumen cayó en el rango alto de un solo dígito en medio de una actividad de originación hipotecaria más moderada. En términos intertrimestrales, el precio medio disminuyó debido a que la combinación de negocios se desplazó hacia líneas de crédito con garantía hipotecaria, que conllevan un precio medio más bajo que los Scores para hipotecas de primer gravamen. FICO afirmó que no había observado indicios de pérdidas significativas de volumen frente a sus competidores.

Los ingresos hipotecarios representaron el 67% de los ingresos de Scores B2B durante el trimestre, por debajo del 71% del periodo anterior. El crecimiento de los Scores de originación de vehículos estuvo respaldado por el precio y el volumen, mientras que el avance en la originación de tarjetas de crédito estuvo impulsado por los grandes emisores.

FICO continuó ampliando su Mortgage Direct License Program, que permite a los revendedores de informes tri-merge calcular y distribuir FICO Scores directamente a los prestamistas. Los acuerdos firmados cubrieron a revendedores que representan cerca del 73% del volumen hipotecario de Estados Unidos, mientras que la compañía mantenía negociaciones con revendedores que representan aproximadamente el 100% de dicho mercado.

Los indicadores de adopción de FICO Score 10T también aumentaron. El programa de adopción alcanzó a 84 prestamistas, con 684.000 millones de dólares en originaciones elegibles y 2,65 billones de dólares en administración de préstamos elegible. FICO señaló que el programa representaba más del 60% del volumen de originación de la Administración Federal de la Vivienda (FHA) generado por los 50 principales originadores de hipotecas y más del 50% de las unidades de primer gravamen adquiridas por empresas patrocinadas por el gobierno. La FHA ha anunciado que FICO Score 10T estará disponible para los prestamistas aprobados a partir del 1 de enero de 2027.

El crecimiento de Platform impulsa los ingresos de Software y las métricas recurrentes

Los ingresos de Software aumentaron un 19% hasta los 243 millones de dólares. Los ingresos de Platform se incrementaron un 84%, impulsados por la adopción de FICO Platform y las migraciones de clientes, mientras que los ingresos no procedentes de Platform cayeron un 12%, ya que las migraciones compensaron con creces los mayores ingresos puntuales. Los ingresos por SaaS crecieron un 29%.

Los ingresos recurrentes anuales (ARR) de Software aumentaron un 14% hasta los 851 millones de dólares. El ARR de Platform creció un 72% hasta los 453 millones de dólares y representó el 53% del ARR total al cierre del trimestre. Excluyendo las migraciones, el ARR de Platform creció en el rango medio del 40%. El ARR no procedente de Platform cayó un 18% hasta los 398 millones de dólares, lo que refleja migraciones, productos al final de su vida útil y ciertos descensos netos en el uso, aunque la presentación indicó un aumento del uso en el cuarto trimestre.

La retención neta basada en dólares de Platform alcanzó el 156%, frente al 112% del año anterior, mientras que la tasa de retención total de Software fue del 112%. La retención no procedente de Platform se mantuvo en el 82%.

Las contrataciones de valor anual de contrato (ACV) de los últimos 12 meses aumentaron un 36% hasta los 140 millones de dólares. Las contrataciones de ACV del cuarto trimestre totalizaron 44,7 millones de dólares e incluyeron nuevos contratos, negocio incremental en renovaciones y casos de uso adicionales. FICO señaló que está aplicando una estrategia de captación y expansión (land-and-expand) en unas 500 cuentas globales designadas, que incluyen aproximadamente 350 empresas de servicios financieros y 150 clientes en sectores como automoción, telecomunicaciones y seguros.

Durante el trimestre, FICO anunció la disponibilidad general de la próxima generación de FICO Platform. La compañía está posicionando el sistema en torno a perfiles de clientes en tiempo real, un mayor control para los equipos de negocio y bucles cerrados de retroalimentación diseñados para mejorar la calidad de las decisiones. Asimismo, introdujo capacidades de prevención de fraude empresarial destinadas a conectar el comportamiento de los clientes y las transacciones a través de todos los canales.

El flujo de caja respalda la reducción de la deuda y la inversión

El margen operativo no GAAP de FICO fue del 61%, frente al 54% del mismo trimestre del año anterior. Los gastos operativos, excluyendo la reestructuración y la ganancia por la venta de la inversión, fueron de 363 millones de dólares, lo que incluye la provisión de 65 millones de dólares para la propuesta de acuerdo. Sin contar dicha provisión, los gastos operativos fueron de 298 millones de dólares, un 4% menos en términos intertrimestrales. La compañía atribuyó la evolución de los gastos principalmente al gasto en personal y marketing, incluidos los costes iniciales para respaldar la alianza con Accenture, mientras que la inversión en investigación y desarrollo reflejó la continua contratación para FICO Platform.

El flujo de caja libre de los últimos 12 meses aumentó un 40% hasta los 1.034 millones de dólares. FICO pausó las recompras de acciones en el cuarto trimestre y destinó el flujo de caja libre a amortizar el préstamo a plazo utilizado para financiar su recompra acelerada de acciones del tercer trimestre. La compañía cerró el periodo con una deuda neta equivalente a 3,29 veces el EBITDA.

La dirección identificó la amortización de deuda, la reinversión y la recompra de acciones como posibles usos del flujo de caja libre, pero no proporcionó previsiones financieras numéricas en la presentación.

Los resultados de la compañía siguen expuestos a la actividad del mercado hipotecario, y los volúmenes de Scores de originación del cuarto trimestre ya reflejan condiciones más débiles. Otras consideraciones reveladas incluyen la disminución de los ingresos no procedentes de Platform a medida que los clientes migran a FICO Platform, los costes de implementación y marketing asociados a las iniciativas de crecimiento, y la incertidumbre en torno a la propuesta de acuerdo antimonopolio relacionada con Scores. FICO también advirtió de que las declaraciones prospectivas están sujetas a los riesgos detallados en sus informes regulatorios.