El beneficio del T3 de Ridgepost Capital aumenta a medida que los AUM que generan comisiones crecen un 21%

Ridgepost Capital (NYSE: RPC) informó de un aumento en sus beneficios del tercer trimestre, ya que el crecimiento de los activos generadores de comisiones impulsó las comisiones de gestión y asesoramiento, mientras que los menores gastos operativos contribuyeron a un vertiginoso incremento de las ganancias GAAP. Los activos bajo gestión generadores de comisiones, o FPAUM, alcanzaron los 35.200 millones de dólares al 30 de septiembre de 2026, lo que supone un aumento del 21% con respecto al año anterior.

Los ingresos subieron un 17% interanual hasta los 88,9 millones de dólares, impulsados principalmente por un incremento del 18% en las comisiones de gestión y asesoramiento, que alcanzaron los 87,3 millones de dólares. El beneficio neto GAAP aumentó hasta los 12,9 millones de dólares desde los 3,0 millones de dólares, mientras que el beneficio por acción diluido GAAP aumentó a 0,09 dólares frente a los 0,02 dólares del mismo periodo del año anterior.

El beneficio operativo se duplicó con creces hasta los 25,5 millones de dólares desde los 10,7 millones de dólares. Los gastos operativos totales disminuyeron un 3% hasta los 63,5 millones de dólares, ya que una reducción del 30% en los honorarios profesionales y un menor gasto por nueva valoración de la consideración contingente compensaron el aumento de los costes generales, administrativos y de otro tipo, así como la mayor amortización de activos intangibles. Los gastos financieros netos aumentaron un 16% hasta los 8,1 millones de dólares.

Las ganancias vinculadas a comisiones aumentan junto con la base de activos

Los ingresos vinculados a comisiones, una medida no GAAP, aumentaron un 17% hasta los 88,9 millones de dólares. Las ganancias no GAAP vinculadas a comisiones avanzaron un 19% hasta los 43,0 millones de dólares, y el margen de ganancias vinculadas a comisiones se amplió al 48% desde el 47%.

El beneficio neto ajustado aumentó un 13% hasta los 32,3 millones de dólares. El beneficio neto ajustado por acción totalmente diluido se incrementó un 3% hasta los 0,25 dólares, en comparación con los 0,24 dólares del mismo trimestre del año anterior. El menor aumento por acción reflejó un alza del 10% en el promedio de acciones en circulación totalmente diluidas, que ascendió a 129,2 millones.

Durante los primeros nueve meses de 2026, los ingresos aumentaron un 13% hasta los 244,9 millones de dólares y el beneficio neto GAAP subió un 161% hasta los 31,1 millones de dólares. Las ganancias vinculadas a comisiones crecieron un 12% hasta los 114,7 millones de dólares, mientras que el beneficio neto ajustado aumentó un 10% hasta los 86,2 millones de dólares. El beneficio neto ajustado por acción totalmente diluido fue de 0,71 dólares, por encima de los 0,66 dólares anteriores.

Ridgepost registró aproximadamente 1.300 millones de dólares en captación y despliegue de fondos durante el tercer trimestre, incluidos 450 millones de dólares en Private Equity Solutions, 385 millones de dólares en Private Credit Solutions y 475 millones de dólares en Venture Capital Solutions.

Los FPAUM trimestrales aumentaron desde los 34.300 millones de dólares registrados a finales de junio. El movimiento incluyó 700 millones de dólares en capital captado y 600 millones de dólares en despliegue de capital, parcialmente compensados por 500 millones de dólares en reducciones de la base de comisiones, reembolsos y vencimientos. En los primeros nueve meses, Ridgepost sumó 2.900 millones de dólares mediante captación de fondos, 1.600 millones a través de despliegue y 2.600 millones procedentes de una adquisición, mientras que las reducciones de base, reembolsos y vencimientos redujeron los FPAUM en 1.400 millones de dólares.

Al cierre del trimestre, Private Equity representaba 18.400 millones de dólares de los FPAUM, Private Credit 8.100 millones de dólares y Venture Capital 8.700 millones de dólares. Ridgepost informó de más de 50.000 millones de dólares en activos totales bajo gestión entre las tres líneas de negocio.

Reducción de deuda y retorno de capital

Ridgepost realizó una amortización neta de 10 millones de dólares de su línea de crédito revolvente y una amortización neta de 4 millones de dólares de su préstamo a plazo durante el trimestre. Reembolsó 10 millones de dólares adicionales de la línea revolvente tras el cierre del trimestre. A la fecha de la presentación, la empresa contaba con 470 millones de dólares de deuda pendiente, compuesta por 309 millones de dólares en virtud del préstamo a plazo y 161 millones de dólares de la línea revolvente, con 34 millones de dólares disponibles en sus facilidades de crédito.

El efectivo y equivalentes de efectivo sumaban aproximadamente 32 millones de dólares al 30 de septiembre. El efectivo neto provisto por las actividades operativas totalizó 75,1 millones de dólares en los primeros nueve meses, mientras que las adquisiciones absorbieron 127,3 millones de dólares en efectivo.

La empresa recompró cerca de 1,78 millones de acciones durante el trimestre a un precio medio ponderado de 8,36 dólares. Su consejo de administración autorizó 30 millones de dólares adicionales en el marco del programa de recompra y declaró un dividendo trimestral de 0,04 dólares por acción de Clase A y Clase B, pagadero el 18 de diciembre a los accionistas registrados al 30 de noviembre.

Prioridades de crecimiento y riesgos

La presentación no facilitó previsiones financieras formales. La directiva señaló que prevé buscar un crecimiento disciplinado mediante adquisiciones, junto con la captación y el despliegue orgánicos de fondos. Ridgepost también indicó que su base de comisiones está ligada predominantemente a capital comprometido contractualmente a largo plazo, con una duración media ponderada restante superior a los siete años.

La empresa identificó como principales incertidumbres las condiciones del mercado y del negocio, la captación de fondos y la ejecución estratégica, la regulación, la retención de empleados, las obligaciones de deuda, los cambios en la estructura de comisiones y la integración de adquisiciones. Ridgepost señaló específicamente los riesgos asociados a la integración de Stellus Capital Management. Sus cifras históricas de rendimiento de fondos son preliminares y no están auditadas, y la compañía advirtió de que las valoraciones de inversiones ilíquidas implican un juicio significativo y pueden diferir de los valores finalmente liquidados.