Los ingresos de Insulet en el T3 crecen un 19% liderados por el crecimiento internacional de Omnipod

Insulet Corp. (PODD) informó de un crecimiento interanual de sus ingresos del 19,2% en el tercer trimestre de 2026, impulsado por la continuada adopción internacional de su plataforma de administración de insulina Omnipod, mientras que el margen operativo ajustado se amplió en 490 puntos básicos. La compañía también elevó el límite inferior de su previsión de crecimiento de ingresos para todo el año y autorizó un programa de recompra de acciones por valor de 1.000 millones de dólares.

Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 842,0 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 19,6% a tipo de cambio constante. Omnipod generó 836,6 millones de dólares, un 19,7% más según lo reportado y un 20,0% a tipo de cambio constante.

Los ingresos de Omnipod en Estados Unidos aumentaron un 14,7%, hasta los 570,4 millones de dólares. Los ingresos internacionales de Omnipod subieron un 31,7%, hasta los 266,2 millones de dólares, o un 33,0% a tipo de cambio constante, lo que convirtió a los mercados de ultramar en el componente geográfico de mayor crecimiento del negocio.

La rentabilidad se fortalece

El beneficio bruto ajustado aumentó a 624,9 millones de dólares desde los 510,1 millones del año anterior, mientras que el margen bruto ajustado subió del 72,2% al 74,2%. El resultado operativo ajustado se incrementó hasta los 185,2 millones de dólares frente a los 120,7 millones de dólares anteriores, al tiempo que el margen operativo ajustado se amplió del 17,1% al 22,0%.

El resultado operativo GAAP fue de 189,8 millones de dólares, equivalente a un margen operativo del 22,5%, en comparación con los 117,7 millones de dólares y el 16,7%, respectivamente, del mismo trimestre del año anterior. El beneficio diluido por acción GAAP subió a 2,03 dólares desde 1,24 dólares. El BPA diluido ajustado fue de 1,99 dólares, un 59,9% más en comparación interanual.

Los resultados no-GAAP de Insulet excluyen determinados extraordinarios que afectan a la comparabilidad entre períodos, incluidos los costes asociados a correcciones voluntarias de dispositivos médicos y, cuando proceda, los gastos legales y de transición de directivos.

Crecimiento de clientes y expansión comercial

Insulet estimó que su base global de clientes creció un 20% durante el trimestre. Omnipod 5 representó más del 75% de la base internacional de clientes, mientras que más del 85% de las nuevas incorporaciones de clientes en Estados Unidos provinieron de personas que anteriormente utilizaban inyecciones diarias múltiples.

La compañía completó una expansión de su fuerza de ventas en Estados Unidos que añadió aproximadamente un 25% más de cobertura sobre el terreno. Su base de prescriptores en Estados Unidos creció un 20%, hasta situarse en casi 34.000 profesionales sanitarios que prescriben Omnipod.

Insulet también completó el lanzamiento comercial completo en Estados Unidos de Omnipod Discover, su plataforma de fidelización y soporte para la toma de decisiones. A fecha de 2 de noviembre, la plataforma había sido adoptada por más de 35.000 usuarios y 5.000 profesionales sanitarios en los mercados disponibles. La empresa amplió el ecosistema de sensores de Omnipod 5 al añadir compatibilidad con FreeStyle Libre 3 Plus de Abbott en 10 mercados.

Los trabajos de desarrollo clínico incluyeron la finalización de la inscripción en la cohorte de diabetes tipo 1 del estudio STRIVE en apoyo de Omnipod 6 y en el estudio EVOLVE sobre la administración automatizada de insulina en bucle cerrado completo para adultos con diabetes tipo 2.

Perspectivas para todo el año y asignación de capital

Insulet prevé ahora que los ingresos totales de todo el año 2026 crezcan entre un 21% y un 22% a tipo de cambio constante, en comparación con su rango anterior de entre el 20% y el 22%. Bajo los criterios GAAP, se proyecta que el crecimiento de los ingresos totales se sitúe entre el 22% y el 23%, incluyendo un beneficio estimado por tipo de cambio de un punto porcentual.

Se espera que los ingresos de Omnipod en Estados Unidos crezcan entre un 17,5% y un 18,5%, estrechando el rango anterior del 17% al 19%. El crecimiento de Omnipod a nivel internacional a tipo de cambio constante se proyecta entre el 32% y el 33%, frente al 30%-32% previo. Se prevé que el crecimiento total de Omnipod a tipo de cambio constante sea del 21,5% al 22,5%, en comparación con el rango previo del 21% al 23%.

La compañía prevé que el margen operativo ajustado se amplíe en aproximadamente 150 puntos básicos en tasa interanual, por encima de su previsión anterior de alrededor de 100 puntos básicos. El crecimiento del BPA ajustado se mantiene en una proyección superior al 30%.

Las perspectivas asumen una adopción continuada de Omnipod 5 y un crecimiento interanual en las nuevas altas de clientes. Las expectativas para Estados Unidos incorporan la expansión de la base de clientes con estabilidad en precios, utilización y niveles actuales de cancelación de clientes. Las hipótesis internacionales incluyen el crecimiento de clientes, una combinación favorable de precios y productos, una utilización estable y una ligera mejora en la retención.

El consejo de administración de Insulet aprobó un programa de recompra de acciones por valor de 1.000 millones de dólares, y la compañía prevé destinar 400 millones de dólares a la recompra de acciones durante el cuarto trimestre.

La presentación identificó riesgos potenciales como la dependencia de la plataforma Omnipod, la competencia y el cambio tecnológico, la exposición regulatoria y logística internacional, los aranceles, las condiciones de reembolso, la concentración de la fabricación y los desafíos de escalabilidad en la producción, las interrupciones en los proveedores, las correcciones de productos y los problemas de seguridad, las amenazas a la ciberseguridad y la incertidumbre macroeconómica y geopolítica general. Los resultados reales también podrían verse afectados por decisiones regulatorias, los resultados de los estudios clínicos y la capacidad de la empresa para desarrollar y comercializar productos futuros.