Las ganancias de Bank of Hawai‘i en el T3 de 2026 aumentan al expandirse el margen de interés neto

Bank of Hawai‘i Corporation (NYSE: BOH) reportó mayores ganancias en el tercer trimestre de 2026, ya que el margen de intereses y el margen neto de intereses aumentaron por décimo trimestre consecutivo, compensando el descenso de los ingresos no procedentes de intereses. El beneficio neto preliminar aumentó a 64,3 millones de dólares frente a los 53,3 millones del año anterior, mientras que el beneficio diluido por acción ordinaria subió a 1,49 dólares desde 1,20 dólares.

Los ingresos netos por intereses alcanzaron los 156,1 millones de dólares, frente a los 153,6 millones del segundo trimestre y los 136,7 millones de un año antes. El margen neto de intereses se amplió al 2,82%, frente al 2,78% del trimestre anterior y el 2,46% del tercer trimestre de 2025. El coste del total de los depósitos se mantuvo en el 1,27%, por debajo de la mediana del 1,78% reflejada en el índice KBW Regional Banking.

Los ingresos totales aumentaron a 198,8 millones de dólares desde los 182,6 millones de un año antes. Los ingresos no procedentes de intereses se situaron en 42,7 millones de dólares, por debajo de los 43,3 millones del trimestre anterior y de los 46,0 millones de hace un año. El periodo del año anterior incluyó unos 3,0 millones de dólares en ingresos por comisiones de servicios de adquirencia de comercios, un negocio vendido en el cuarto trimestre de 2025.

Los gastos no procedentes de intereses se situaron en 112,3 millones de dólares, sin apenas cambios frente a los 112,4 millones del año anterior. El beneficio operativo aumentó a 86,5 millones de dólares desde los 70,3 millones, mientras que las provisiones para pérdidas crediticias aumentaron a 2,8 millones de dólares desde los 2,5 millones. La rentabilidad sobre activos medios (ROA) fue del 1,07% y la rentabilidad sobre el capital ordinario medio (ROE) se situó en el 15,38%.

Los préstamos crecen mientras los depósitos disminuyen

Los préstamos y arrendamientos cerraron el trimestre en 14.370 millones de dólares, un 0,6% más que en el segundo trimestre y un 2,5% más en tasa interanual. Los préstamos comerciales totalizaron unos 6.300 millones de dólares, lo que supone un aumento del 3,7% respecto al año anterior, mientras que los préstamos al consumo subieron un 1,6% hasta aproximadamente 8.100 millones de dólares. En cifras anualizadas en lo que va de año, los préstamos comerciales aumentaron un 5,1% y el total de préstamos y arrendamientos creció un 2,7%.

Los depósitos totales cayeron un 2,0% trimestralmente y un 2,8% en comparación con el año anterior, hasta los 20.480 millones de dólares. Los saldos no remunerados representaron el 26,5% de los depósitos. Bank of Hawai‘i reportó una cuota del 34,3% en su mercado de depósitos en 2026, frente al 27,6% registrado en 2006, según datos de la FDIC presentados por la entidad.

El banco estimó que la repreciación de los flujos de efectivo aportó 2,9 millones de dólares a los ingresos netos por intereses trimestrales en el tercer trimestre, bajo el supuesto de que los activos vencidos y prepagados se reinvirtieron en las condiciones especificadas en la presentación. La repreciación de los depósitos y los cambios en la mezcla de productos tuvieron un impacto trimestral negativo de 1,4 millones de dólares.

La presentación también incluyó un modelo sobre el efecto de una subida de 25 puntos básicos en la tasa de fondos federales. Los activos rentables sensibles a los tipos de interés añadirían unos 4,1 millones de dólares a los ingresos netos por intereses trimestrales, mientras que los costes de los depósitos los reducirían en 3,1 millones a corto plazo y en 4,4 millones a más largo plazo. Estas estimaciones excluyen el impacto del tipo de interés sobre la financiación a corto plazo y dependen de los supuestos de beta de depósitos de la entidad.

Aumentan las comisiones por gestión patrimonial

Las comisiones del tercer trimestre por administración de fideicomisos y gestión de activos aumentaron a 13,4 millones de dólares desde los 12,6 millones de un año antes, mientras que las comisiones por seguros y rentas vitalicias subieron a 2,1 millones de dólares desde 1,1 millones. Los ingresos combinados vinculados a la gestión patrimonial alcanzaron los 15,5 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 13,5%.

En los primeros nueve meses de 2026, las comisiones por administración de fideicomisos y gestión de activos fueron de 39,6 millones de dólares, y las comisiones por seguros y rentas vitalicias alcanzaron los 5,6 millones de dólares. Su total combinado de 45,2 millones de dólares fue un 11,5% superior al del periodo comparable de 2025.

Las métricas crediticias se mantienen bajas, aunque suben algunos indicadores

La tasa anualizada de fallidos netos se situó en el 0,09%, frente al 0,10% del segundo trimestre. Las reservas para pérdidas crediticias equivalieron al 1,02% de los préstamos y arrendamientos pendientes de pago.

El 80% de la cartera de préstamos estuvo garantizado por bienes inmuebles, con un ratio préstamo-valor (LTV) medio ponderado del 51%. Los inmuebles comerciales (CRE) representaron el 31% de los préstamos totales, o 4.500 millones de dólares, con un LTV medio ponderado del 55%. Solo 101 millones de dólares, es decir, el 2,3% de la cartera de CRE, presentaron un LTV superior al 80%, y la mitad de los vencimientos programados de CRE corresponden a 2031 o posterior.

Otros indicadores de crédito mostraron una evolución menos uniforme. La morosidad aumentó al 0,46% del total de préstamos al final del periodo, frente al 0,41% del segundo trimestre y el 0,29% de un año antes. Los activos dudosos o improductivos subieron al 0,30% de los préstamos más otros inmuebles adjudicados, frente al 0,08% del trimestre anterior. Los préstamos bajo vigilancia especial se redujeron trimestralmente al 2,37% de los préstamos al cierre del periodo desde el 2,81%, pero se mantuvieron por encima del 2,05% registrado hace un año. La compañía señaló que el 93% de los saldos bajo vigilancia especial contaban con garantía inmobiliaria, con un LTV medio ponderado del 61%.

El capital respalda la ampliación del programa de recompra de acciones

Bank of Hawai‘i registró al 30 de septiembre un ratio preliminar de capital ordinario Tier 1 (CET1) del 12,10%, un ratio de capital Tier 1 del 14,41% y un ratio de capital total del 15,43%. El banco recompró 20,2 millones de dólares en acciones ordinarias durante el trimestre y amplió su autorización de recompra en 200 millones de dólares, situando el programa disponible en 268,7 millones de dólares.

La liquidez de disponibilidad inmediata sumó 10.200 millones de dólares, en comparación con los 7.500 millones de dólares en depósitos no asegurados y sin garantías. Los saldos no asegurados y sin garantías representaron el 37% del total de depósitos, mientras que el 10% no contaba con seguro pero sí tenía garantías.

La empresa advirtió de que sus declaraciones prospectivas dependen de hipótesis relativas a la situación financiera, las operaciones y las perspectivas de negocio, y que no asume el compromiso de actualizar dichas declaraciones en función de acontecimientos o circunstancias posteriores.