El beneficio de Bank of Marin en el T3 de 2026 aumenta al ampliarse el margen

Bank of Marin Bancorp reportó mayores ganancias en el tercer trimestre, ya que la expansión del margen de interés neto, el crecimiento de los préstamos y el aumento de los ingresos por comisiones compensaron un modesto incremento de las provisiones crediticias. Los préstamos clasificados aumentaron durante el trimestre, debido principalmente a una única relación de bienes raíces comerciales, aunque la empresa señaló que no prevé pérdidas derivadas de esa exposición.

La empresa matriz de Bank of Marin, con sede en Novato (California), registró en el tercer trimestre de 2026 un beneficio neto de 9,9 millones de dólares, o 0,62 dólares por acción diluida, en comparación con los 9,2 millones de dólares, o 0,58 dólares por acción, del segundo trimestre y los 7,5 millones de dólares, o 0,47 dólares por acción, de un año antes. La rentabilidad sobre los activos medios aumentó al 1,05% desde el 0,96% secuencialmente, mientras que la rentabilidad sobre el capital ordinario tangible medio subió al 12,26% desde el 11,56%.

En los primeros nueve meses de 2026, el beneficio por acción diluido comparable aumentó un 62% hasta los 1,73 dólares desde los 1,07 dólares del año anterior. La cifra no PCGA del año anterior excluye una pérdida después de impuestos vinculada a la reestructuración de la cartera de títulos de inversión.

El margen y los ingresos se fortalecen

El margen neto de intereses aumentó a 31,4 millones de dólares desde los 30,8 millones del trimestre anterior y los 27,2 millones de un año antes. El margen de interés neto se amplió en 10 puntos básicos secuencialmente hasta el 3,48%, lo que refleja principalmente un aumento de 11 puntos básicos en el rendimiento medio de los préstamos, un descenso de cuatro puntos básicos en los costes de los depósitos y el uso de ventas de depósitos unidireccionales para mejorar la combinación del balance.

El rendimiento equivalente a efectos fiscales de los activos con rendimiento de interés aumentó seis puntos básicos con respecto al segundo trimestre. Los nuevos préstamos devengaron un tipo medio ponderado del 6,65%, por encima del tipo medio ponderado del 5,93% de las cancelaciones de préstamos, lo que respaldó una mayor mejora en los rendimientos de la cartera.

Los ingresos fuera de intereses aumentaron un 15,8% respecto al trimestre anterior hasta los 3,7 millones de dólares, lo que incluye un incremento de 251.000 dólares en los cargos por servicio en cuentas de depósitos comerciales. Los gastos fuera de intereses disminuyeron en aproximadamente 1 millón de dólares hasta los 20,6 millones de dólares tras unos costes estacionalmente más elevados en el segundo trimestre, principalmente en salarios y beneficios para los empleados. El ratio de eficiencia mejoró hasta el 58,65% desde el 63,62%.

Crecimiento de los préstamos respaldado por la compra de una cartera hipotecaria

Los préstamos brutos aumentaron en 43,4 millones de dólares, o un 2,1%, durante el trimestre hasta alcanzar los 2.140 millones de dólares. La expansión incluyó 63,6 millones de dólares en la financiación de nuevos préstamos y la compra de una cartera de hipotecas residenciales de California por valor de 31,1 millones de dólares utilizando el exceso de liquidez. Los nuevos compromisos de préstamos sumaron 102,4 millones de dólares, mientras que los compromisos en lo que va de año aumentaron un 21% hasta los 281,3 millones de dólares.

Los bienes raíces comerciales no ocupados por el propietario siguieron siendo la categoría de cartera más grande, representando el 65% del total de préstamos, seguidos por los bienes raíces comerciales ocupados por el propietario con un 13%. La empresa afirmó que la cartera estaba diversificada por tipos de propiedad y condados. Su exposición a oficinas no ocupadas por el propietario en la ciudad de San Francisco, por valor de 41,5 millones de dólares, representaba el 2% del total de los préstamos y registraba un ratio préstamo-valor medio ponderado del 60%.

Los depósitos aumentaron en 25,3 millones de dólares durante el trimestre, lo que incluye un incremento de 45 millones de dólares en saldos que no devengan intereses. Los depósitos que no devengan intereses alcanzaron el 37,8% del total de depósitos, frente al 36,7% anterior, lo que ayudó a reducir el coste trimestral de los depósitos al 1,24% desde el 1,28%. Los clientes empresariales representaron el 63,2% de los saldos de depósitos.

El ratio préstamo-depósito fue del 63,16%, y el banco registró 2.160 millones de dólares en liquidez neta disponible, lo que equivale a 1,8 veces los depósitos no asegurados y sin garantía estimados. Las fuentes disponibles incluyeron efectivo, valores no gravados y capacidad de endeudamiento no utilizada.

Las métricas crediticias muestran un deterioro limitado

Los préstamos clasificados aumentaron al 1,63% del total de préstamos desde el 0,95% en el segundo trimestre. El incremento estuvo impulsado principalmente por la rebaja de calificación de una relación de bienes raíces comerciales ocupados por el propietario por valor de 14,1 millones de dólares que se enfrentaba a lo que la empresa describió como un desafío específico del prestatario. La relación estaba al día de pago según lo acordado y la dirección declaró que no veía potencial de pérdidas esperadas.

Los préstamos en mora aumentaron en 1,2 millones de dólares hasta el 0,45% del total de préstamos desde el 0,40%, mientras que la provisión para pérdidas crediticias se mantuvo estable en el 1,07% de los préstamos. Bank of Marin registró una provisión de 500.000 dólares para pérdidas por préstamos y una provisión de 325.000 dólares para compromisos no financiados, ambas vinculadas al crecimiento del crédito. No se produjeron saneamientos netos en el trimestre.

Los ratios de capital se mantuvieron por encima de los umbrales regulatorios de bien capitalizado. El ratio de capital total basado en el riesgo de Bancorp aumentó al 15,59%, y su ratio de apalancamiento Tier 1 subió al 9,04%. Sin embargo, el aumento de los tipos de interés de mercado redujo el ratio de capital ordinario tangible sobre activos al 8,05% y disminuyó el valor contable tangible por acción a 18,81 dólares. La cartera de valores disponibles para la venta registraba 74 millones de dólares en pérdidas netas no realizadas antes de impuestos al cierre del trimestre.

Las prioridades declaradas por la dirección siguen siendo el crecimiento del crédito de alta calidad, ingresos adicionales no procedentes de intereses, mejoras de eficiencia, adquisiciones selectivas e inversión en talento y tecnología. La empresa también señaló que sus pruebas de resistencia de capital indican que los ratios regulatorios se mantendrían por encima de los niveles de bien capitalizados y de los mínimos internos a lo largo de su horizonte de previsión de cinco años en los escenarios evaluados.

Los movimientos de los tipos de interés siguen siendo una incertidumbre significativa. La simulación del banco estimó que un descenso inmediato de 100 puntos básicos en los tipos reduciría el margen neto de intereses en un 2,6% en el primer año y un 5,4% en el segundo año. Otros riesgos revelados incluyen la incertidumbre económica, los flujos de depósitos, los valores de los bienes raíces comerciales, la inflación, los aranceles y la política comercial, la regulación, las amenazas a la ciberseguridad, los desastres naturales y el posible deterioro de la calidad crediticia de los préstamos.